巨头全军覆没：开年成绩单，谷歌、亚马逊全都“不合格”

　　2023

　　大公司报道

　　BUSINESS

　　科技公司们仍然还在恢复元气。

　　文|Juny   编辑| VickyXiao

　　在美联储态度放缓加之微软、特斯拉、Meta等还算稳定的业绩数据表现之下，在昨天之前，整个科技市场士气高涨、一片欣欣向荣，似乎重新开启了“牛市”通道。

　　但昨天，苹果、亚马逊、谷歌三大巨头同时交出的成绩单给2023年这第一个月的疯狂按下了暂停键。

　　总体来看，三家巨头的财报意外全部“折戟”，苹果、亚马逊、谷歌三家公司的表现都没有让市场满意：苹果交出近七年来最差季度财报，亚马逊创下有史以来最大年度亏损，谷歌已经连续三个季度利润下滑……财报发布后，三家公司的盘后跌幅都一度都高达4%以上。

　　一定程度上来说，这三大巨头的表现也可以分别反映消费、零售、商业市场的走势，进一步揭示大环境的危机究竟是在消解还是在继续恶化路上。

　　那么，这几份财报中都透露出了一些什么信息呢？

　　|亚马逊：创下有史以来最大年度亏损，“现金奶牛”AWS刹车

　　如果但单从营收来看，亚马逊本季度基本达标。财报显示，亚马逊四季度营收1492亿美元，高于市场预期的1458亿美元，营收同比增速9%，除去汇率影响后的增速为12%，比上个季度制定的2%至8%指引高出不少；全年营收5139.8 亿美元，首次突破5千亿美元的大关。

　　虽然总营收保持了增长，但亚马逊此次的问题主要出现在利润大减、分项业务的停滞和低迷的预期上。亚马逊四季度净利润为2.78亿美元，与上年同期的净利润143.23亿美元相比下降98%；每股收益为0.03美元，而上年同期的每股摊薄收益为1.39美元。

　　相较于往年来看，亚马逊今年的假日季销售并不强劲。第四季度来自于在线商店的净销售额为645.31亿美元，与上年同期的660.75亿美元相比下降了2%。从全年来看，亚马逊出现了自 2014 年以来的首次全年亏损，高达27 亿美元的净亏损额还创下自亚马逊1997年成立以来的最差纪录。

　　但需要注意的是，亚马逊去年的亏损也有很大一部分是来自于对Rivian的投资亏损所带来的，Rivian总计录得了23亿美元的税前估值亏损，而2021年第四季度来自于这笔投资的收益为118亿美元。

图片来自于亚马逊Q4财报

　　但从主要业务来看，亚马逊也确实正在面临着挑战。此次。无论是电商还是云业务的营收都低于市场预期。一方面，电商业务步入停滞，特别是国际地区的增速放缓和亏损持续扩大。本季度北美地区经营亏损2亿美元，国际业务营收同比下降8%、经营亏损扩大到22亿美元。

　　另一方面，作为亚马逊“第二增长曲线”、利润率最高的云业务AWS的增长开始进入缓速区间。本季度AWS业务营收仅214亿美元，同比增长20%，低于了217.6亿美元的预期。显然这个数据很难让市场满意，要知道，AWS去年同期的增长可是高达40%。

　　更让人不安的是亚马逊对于今年一季度的预期也并不乐观。

　　财报会上亚马逊表示一季度营收将在1210亿美元至1260亿美元之间，1235亿美元的上限的预期中值低于了分析师们1255亿美元的平均预期。此外，由于微软不久前曾表示云业务的增长将逐渐放缓，这也让市场对于AWS的增长充满了担忧。

　　一旦电商业务止步不前，云业务带来的利润持续下降，那么将可能给亚马逊带来不小的麻烦。

　　|谷歌：连续第三个季度利润下滑，广告业务遭受挑战

　　作为又一个广告大户，谷歌并没有延续此前Meta财报后气势如虹的表现，整体业绩都出现了明显的疲软迹象。

　　根据谷歌发布的2022年四季度财报显示，谷歌母公司Alphabet当季总营收为760.5亿美元，仅同比增长1%；净利润为136.24亿美元，同比下跌34%；每股收益为1.05美元，高于预期的1.18美元，同比下跌31%。

　　不仅各项关键指标均低于了市场预期，值得注意的是，这已经是谷歌连续第三个季度利润下滑，并且下滑的趋势愈演愈烈：去年二季度净利润下降14%，三季度扩大到26.5%，再到本季度已经超过了34%。

　　从全年的数据看，谷歌的表现相比去年也全面大幅“降级”。2022全年总营收2830亿美元，同比增长10%，但2021年同比增长了41%；2022年运营利润748亿美元，同比跌近5%，而2021年曾同比增长91%。

图片来自于谷歌四季度财报

　　从分项业务来看，谷歌此次也是表现平平、甚至低于预期。其中，最重要的广告业务形势不容乐观，四季度总收入下降 3.6% 至 590.4 亿美元，低于市场606.4亿美元的预期。

　　来自 YouTube 广告的收入下降了近 8% 至 79.6 亿美元，远低于 82.5 亿美元的预估。去年以来，YouTube 部门面临的竞争对手平台的激增，包括TikTok、Reels等等，让Youtube的前景充满迷雾。

　　在广告业务之外，此次谷歌云的表现总体差强人意，录得 73.15 亿美元的收入，亏损相比去年同期大幅收窄约50%至4.8亿美元。但32% 的增长速度，也是该公司开始披露该部门收入数据以来的最低水平。

　　此外，包括Waymo 、DeepMind 、风投基金Google Capital 在内的“其他押注”业务仍然不见起色，虽然收入增加到了2.26亿美元，但运营亏损从去年到14.5亿美元扩大到了16.3亿美元，仍然还处于疯狂烧钱之中。

　　值得注意的是，在此次的财报会上，谷歌明确表示“我们正踏上以持久的方式重新设计成本结构的重要旅程。”释放出跟Meta一样的要进一步缩减成本和精简结构的信号。最近几个月，谷歌已经先后关闭了内部孵化实验项目 Area 120和流媒体游戏平台 Stadia，同时进行了占总员工数6%的1.2万人大裁员。

　　此外，谷歌也在回应了关于如何应对ChatCPT崛起所带来的挑战问题。谷歌表示公司层面正在加强推进AI战略，很快将在搜索功能上上线最新产品。因此我们应该很快能看到ChatGPT的竞品出现。

　　最新消息是，有报道称谷歌此前向人工智能公司Anthropic投资了3亿美金，以回应近期微软对OpenAI的继续押注。Anthropic成立于2021年，同样专注于AI语言模型的研究，也有一个名为Claude的智能聊天机器人，只是还未向大众推出。这场聊天机器人之战，或许会是接下来谷歌的重心所在。

　　|苹果：交出7年来最差财报，利润大跌12%

　　在消费零售方面受到冲击的不仅只是亚马逊一家，“老大哥”苹果也难以幸免。

　　过去一年，在科技市场万马齐喑、普遍跌幅超过50%的情况下，苹果的表现还算是相对稳定，前几个季度都勉强交出了让市场宽心的财报。但到了年末，苹果终究还是没能顶住压力，季度营收出现了自2019年以来的首次下降，创下了自 2016 年 9 月以来最大的年度季度收入降幅；净利润下降12%，是近7年来首度利润不及预期。

图片来自于CNBC

　　总体来看，苹果这一季度的成绩几乎全不达标：

• 营业收入：1171.5 亿美元，市场预期为1211亿美元，同比下降5.49%

• 每股收益：1.88 美元，市场预期为 1.94 美元，同比下降 10.9%

• iPhone 收入：657.8 亿美元，市场预期为 682.9 亿美元，同比下降 8.17%

• Mac 收入：77.4 亿美元，市场预期为 96.3 亿美元，同比下降 28.66%

• iPad 收入：94 亿美元，市场预期为 77.6 亿美元，同比增长 29.66%

• 其他产品收入：134.8 亿美元，市场预期为 152.3 亿美元，同比下降 8.3%

• 服务收入：207.7 亿美元，市场预期为 206.7 亿美元，同比增长 6.4%

　　可以看到，除了iPad和服务收入高出市场预期之外，其他各项关键指标全都低于预期并出现大幅度的下降。其中，最让市场关注的iPhone的销售收入远低于市场预期，这从侧面也印证了iPhone14系列是是苹果历年最差的新品表现。

　　对于这份让人大跌眼镜的财报，库克也给出了如下解释：一是因为美元汇率的走强，他表示如果刨除汇率影响，其实苹果本季度在大多数市场都有增长。二是上个季度iPhone 14 Pro和iPhone 14 Pro Max供应链出现问题，导致产量下降，强调目前iPhone的产能已经恢复到令公司满意的水平。三是消费电子市场的整体不景气给公司带来了额外的压力。

　　但库克也表示，目前iPhone的产能已经恢复到让人满意的水平。同时披露，包括iPhone、Mac、Apple Watch等产品在内目前已经拥有20亿台活跃设备，比去年同期增长了2亿多台，很多消费者从安卓转向了苹果，以及许多消费者首次购买了Apple Watch。

　　此次苹果依然没有提供下季度具体的业绩指引，但首席财务官 Luca Maestri 表示，总体来看今年一季度会和上一季度的走势相似，但最重要的iPhone 销量会在本季度回暖。

　　从最近一些芯片制造商和其他计算机供应商的表现来看，当前全球对智能手机和个人电脑的需求仍在放缓。分析认为，在目前的大环境下，包括苹果在内，可能整个消费电子行业或许会持续处于一段缓慢或没有增长的时期。

　　我们在昨天的深度文章中曾提到，2022年对于“老大哥”苹果来说是罕见的“水逆”年。去年一整年苹果先后遭遇新品iPhone14与14plus遭遇了产品定位的滑铁卢，下游厂商被迫连续砍单；MR与汽车两大创新项目延期，多名高管密集离职；股价一度跌去了1万亿美元，库克等高管们集体大降薪……苹果这根科技圈的定海神针，如今也出现了不稳定的迹象。

　　从三大巨头的现状来看，整个科技行业显然还没有到全面复苏的时候。可以预见的是，2023年，科技巨头们降本增效、开源节流的趋势还会继续。

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