文/中国基金报记者房佩燕
北京时间8月17日，美国证券交易委员会（SEC）网站显示，高瓴旗下专注于海外二级市场投资的基金管理人主体HHLR Advisors公布了2021年二季度美股13F持仓数据。据了解，HHLR Advisors由高瓴独立的二级市场投资团队负责投资决策。
二季度，高瓴在美股市场持有89家公司、总市值97亿美元（约合630亿人民币），中概股、生物医药、硬科技、先进制造、碳中和依旧是高瓴二级市场团队的投资主线。
其中，中概股依然占据强势地位，百济神州依然为第一重仓股，而第二大重仓股拼多多则遭到大幅减持，但非头部电商如唯品会、名创优品则被高瓴大幅增持，此外还增持了阿里。高瓴还看好新能源汽车，大幅增持了小鹏、蔚来，还新进买入了滴滴。
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385亿重仓这10家公司
百济神州仍为第一重仓股，大幅减持拼多多
高瓴2季末前十大重仓股合计持有市值达58.5亿美元（约合人民币385亿元），占高瓴美股持仓市值61%的比重。
其中，第一重仓股仍为百济神州，这是百济神州连续两个季度位居高瓴第一重仓，持有市值达到18.8亿美元（近122亿元人民币）。二季度以来，虽然该股震荡下行，但今年累计涨幅仍近10%。
此外，第二到第十大重仓股分别为拼多多、爱奇艺、天境生物、恩斯塔、ZOOM、BRIDGEBIO、爱彼迎、京东、赛富时。
其中，高瓴在二季度大幅减持拼多多332万股至690万股，而二季度拼多多的跌幅也近40%；相较于一季度的高点早已腰斩。
晋升为第四大重仓股的天境生物，高瓴在二季度并无持仓的变化，仍持有661.6万股，不过该股在二季度涨幅近45%，因而高瓴持仓市值激增至5.6亿美元。
而新晋为第八大重仓股名单中的爱彼迎，据悉，为高瓴一级市场买入的项目。
此外，高瓴还小幅减仓了京东。不过，在业内人士看来，中概股在香港市场二次上市已成为长期趋势，不排除投资机构调整头寸、将仓位移至香港市场的可能性。
而此前多几个季度进入高瓴十大重仓股的泰邦医药，因公司自身已经完成私有化，从纳斯达克退市，此次也没有出现在13F数据中。
大举加仓唯品会、名创优品、阿里巴巴
也加仓蔚来、小鹏
最新数据显示，高瓴二级市场团队在二季度继续加大了对中概股的投资力度，持有89家公司，其中新进和增持了7家中概股，从持有市值来看中概股仍占主力位置。
具体来看，高瓴重点增持电商。虽然前十大重仓股大幅减持了拼多多，也略微减持了京东。但高瓴却在疯狂加仓非头部电商。二季报显示，二季度，高瓴加仓幅度最大的是唯品会，增持增持849万股至896.4万股。其次为名创优品，增持535万股至565.3万股。
此外，高瓴还加仓58万股阿里巴巴。
不过，从目前的表现来看，二季度以来，唯品会和名创优品这两大中概股的股价分别跌了48%、45%。
此外，高瓴二级市场团队继续加码新能源投资力度，继今年一季度对小鹏、蔚来开始新一轮建仓后，高瓴二级市场团队于二季度继续对小鹏、蔚来加仓，显示其继续看好碳中和和新能源的投资方向。还增持了73万股蔚来至85.9万股，24万股小鹏汽车至89.7万股。
同时，还新进买入301.6万股滴滴，105万股的BOSS直聘。
此外，大幅减持万国数据，减持275万股至39万股；同时减持137万股优步至542万股，减持95万股ZOOM至102.74万股。
生物医药、硬科技仍为主线
进一步看，生物医药和硬科技依旧是高瓴二级市场团队重点投资方向。
高瓴的89个持股公司中，生物医药领域的企业占比近一半，百济神州依然是第一大重仓股。
此外，涂鸦智能、万国数据、赛富时等硬科技、云计算、人工智能公司依旧是高瓴二级市场团队的重点布局方向，其中涂鸦智能是全球领先的IoT云平台，连接品牌、OEM厂商、开发者和连锁零售商的智能化需求，提供一站式人工智能物联网的PaaS级解决方案。
纵观高瓴二级市场团队的投资轨迹，有三个核心逻辑长期指导着投资组合的构建。
首先，延续重仓中国的顶层理念；
其次，中观布局上，落点于生物医药、硬科技、先进制造、碳中和象限上；
第三，聚焦具体标的时，优先选择能够持续创造价值、拥有动态护城河、科技含量高的企业。
事实上，以硬科技为核心支点，高瓴也看好未来两到五年里科技领域的半导体、前沿科技、新能源、智能硬件等四大细分赛道，并将硬科技称为“历史性的结构性投资窗口期”，近三年也进一步加大了这方面的投资力度。
附：高瓴2021年2季度持仓详情：
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