亚马逊高管解读2021年Q2财报:线下购物的恢复对电商业务增长有影响

亚马逊高管解读2021年Q2财报:线下购物的恢复对电商业务增长有影响
2021年07月30日 07:55 新浪科技

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  新浪科技讯 北京时间7月30日早间消息,亚马逊今天发布了2021财年第二季度财报。报告显示,亚马逊第二季度净销售额为1130.80亿美元,与上年同期的889.12亿美元相比增长27%,不计入汇率变动的影响为同比增长24%;净利润为77.78亿美元,与上年同期的52.43亿美元相比增长48%;每股摊薄收益为15.12美元,相比之下上年同期的每股摊薄收益为10.30美元。

  财报发布后,亚马逊CFO布莱恩·奥萨维斯基(Brian Olsavsky)和投资者关系主管戴夫·菲尔德斯(Dave Fildes)回答了投资者提问。

  以下为此次电话会议的内容:

  摩根大通分析师Doug Anmuth:除了缴付罚款,调整和经济重启,还有哪些因素让公司在今年二季度的增长在此前预期的范围之内,而非像过去一年里的表现那样的超出预期,尤其是如何比较今年的Prime Day促销日活动同往年的不同?另外,几个星期前公司宣布的,在电子商务方面的重大合作项目,似乎对于商家离开亚马逊平台持开放态度,可否请管理层谈谈关于多渠道履约方面的机会,以及公司如何像第三方提供物流服务方面的想法?

  布莱恩·奥萨维斯基:关于营收的问题,过去几个季度里,我们成功克服新冠疫情的影响,实现了超预期的财务表现,而二季度对比一季度以及此前几个季度的唯一不同点在于你提到的几点,以及消费者活动性的增加。随着疫苗注射率的提升,越来越多人开始恢复正常生活形态,增加的不光是线下购物,还有其他社会交往活动,当然这对于公司的电商业务增长是有影响的,我觉得这是好现象,而且非常不错的变化,亚马逊当然愿意看到这些变化。

  Prime Day举办得非常成功,销售额超出过去几年活动的数字,今年的时间跟往年不太一样,没有选择假日季,相信对于提升第三方卖家的销售额很有好处。

  戴夫·菲尔德斯:关于你第二个问题,公司的出发点还是如布莱恩所言,加强能力来满足不断增长的消费需求。亚马逊致力于继续提供创新的方式,支持合作伙伴,尤其是中小企业在公司平台上更好地销售他们的产品和服务,包括测试各类送货服务和计划,提高递送的速度和可靠性。只要能更好地满足消费者需求,公司还将继续通过创新的方式进行各类合作。

  Baird 分析师Colin Sebastian:对于公司财报的新闻报道多集中在那些财务表现非常不错的,利润率较高的义务,其中包括了第三方服务,付费订阅,亚马逊云(AWS)和广告,这些业务的毛利率表现也都非常不错,公司是否有意将业务重点进一步转向这些服务,还是反映了5月中旬以来某些较弱增长趋势?另外,公司是否会考虑在一年之内多次举办类似Prime Day的促销活动,来迎合不同季节的消费趋势?

  布莱恩·奥萨维斯基:关于第二个问题,我今天没有需要宣布的东西,目前的Prime Day促销活动还是每年一次,当然过去三年中每次选择的季度都不一样。关于第一个问题,我的回答是肯定的,尤其是大家会看到第三方卖家继续使用亚马逊履约服务(FBA),卖家的销售货品品类不断增加,这些对于公司都是有价值的行动,加速了飞轮效应,第三方卖家销售的货品单位占比已经从去年的53%增长到目前的56%,我们很高兴看到这些变化。广告业务方面,广告也是公司飞轮的一部分,投放主要还是集中在消费业务,如果广告业务做得好,对于消费者和商家而言都是体验上的加分,我们希望实现广告内容的精准投放,帮助消费者找到他们需要的产品和服务。关于AWS,云业务相对独立于公司其他各个业务,已经有15年的发展历程,该业务的规模和服务体验都让用户受益,二季度AWS业务所实现的增幅无论从环比还是同比来看都是历史新高,年化营收达590亿美元,而去年同期的数字430亿美元,这些是业绩上的反映。从公司内部的努力方向而言,我们还是专注于提高服务质量,提高能力,同客户一道解决问题,拓展更多新客户,帮助他们上云,通过更多协商减少控制,建立长期合作关系,非常高兴很多客户选择我们的服务。

  摩根士丹利分析师Brian Nowak:考虑到二季度的季节性因素,公司每货品单位的履约成本似乎特别高,管理层提到了推高成本的因素,包括新设施的建设,仓库面积的增加,以及存在的某些低效情况。可否谈谈这方面情况?另外,公司在上个季度谈到欧洲市场的当日达,媒体对此也有大量报道,公司如何计划该业务的投资,以保证在生鲜和消费品方面的市场份额?

  布莱恩·奥萨维斯基:履约方面,我们增加了服务能力。亚马逊自营物流,也就是我们亚马逊履约中心发出的商品数量,包括零售和FBA,在过去两年翻番;公司递送部门AMZL,在同一时间里增长超过100%。所以我们可以看到这几年的需求增长非常快,从去年开始的建设仍在追赶这一不断增长的需求。我此前也提到了,二季度公司在设备租赁方面的资本支出有74%的同比增长,而去年同期的数字为38%。

  我们一直在不断补充服务能力,下半年大部分的开发都是超前部署。亚马逊会根据需求调整投资节奏,扩增服务容量。从培训相关人员,到建造中心,招聘,都需要大量额外费用,而让所有这些资产充分发挥效用也要多年时间。在过去的18个月里,我们的履约网络规模几乎扩大了一倍。我们的绩效团队付出了很多努力来帮助降低成本。另外,工资压力也变得越来越明显,我们此前也谈过这一点。正常情况下,我们在10月份为员工涨工资,但今年提前到了5月份。我们在签约和激励措施上花了很多钱,因为拥有优秀的员工一定会付出成本,劳动力市场的竞争非常激烈,这也是业务面临通胀压力的最大来源。

  戴夫·菲尔德斯:关于递送速度的第二个问题,客户对亚马逊快速、高质量的递送反馈不错。我们从2019年就开始讨论在美国市场扩大当天交货服务的范围。欧洲市场的当天交货服务是Prime服务的一部分,比较大的几个欧洲国家多年来一直如此,亚马逊也一直不断投资交通网络以满足市场需求。过去几年,尤其疫情爆发以来,我们一直在强调公司资本投资中的很大一部分是用来支持提高递送中段和最后一英里服务能力,来满足这些需求。因此我们的工作还没有完成,今年全年还将维持投资扩张的趋势,不断成长的运输网络将支持更快的递送。美国市场的当天送达服务水平也不断提高。公司将继续关注相关数据,提高送达精度,以此来提高整体服务的质量。

  TRUIST证券分析师Youssef Squali:两个问题,第一个,公司电商业务在本季度有没有哪方面表现比较弱?比如某些产品类别的销售可能因为经济的重启出现回落?另外,关于第三季度和第四季度的展望,电子商务方面的增长机会主要在哪里?公司如何投资于这些机会?整体电商市场的增长能否回到疫情之前的水平?

  布莱恩·奥萨维斯基:我先谈谈在线商店业务的营收。你的意思可能是二季度电商净销售额13%的增长率,低于不计入汇率变动影响的公司总体净销售额24%的同比增长。我需要提醒大家注意的是,去年二季度在线商店增长了49%。我们仓库的面积是有限的,因此不得不限制许多第三方卖家以及亚马逊零售产品的仓储空间。去年二季度的初期,我们将仓储空间更多地让给零售产品和卖家发货的产品,后来逐步调整为更为平衡的空间配置。

  关于远期投资,目前的情况是需求量已经上升,而且亚马逊履约中心也在两年内翻了一番,但是在许多维度上我们还没有恢复到预想的水平。我们在去年四季度做得还不错,而且自疫情爆发以来,我们一直在努力追赶来满足市场需求,但依然受到了仓储空间的限制,这一情况现在已经有所缓解,不过仍然是影响去年表现的一个因素。公司的当天送达服务占比出现了下降,在美国市场仍然没有恢复到疫情前的水平,欧洲的情况已经同疫情前水平相当,并且还在改善,所以我们还有很多增长的潜在动力。

  至于购买黏性,对很多零售商来说,很多去年大家经常购买的产品,今年的销量就没有那么高,比如疫情初期的消耗品——手套、清洁用品、电脑显示器、室内装修材料等等。消费者可能浏览自己的已完成订单,然后对自己说:好吧,我可能不会每年都买这些东西。但是我们也看到了肚子商务领域健康的发展,比如Prime会员数量的增加,以及Prime会员购买量的增加,这些都是我们希望看到的情况,也是一个好迹象。这意味着我们向会员提供了更多他们可以购买的东西,并满足了他们更多的需求。因此虽然本季度销售出现放缓,Prime会员的平均购物量仍然出现同比增长,只是没有此前三四个季度的增长速度那么快。这是很好的现象,很高兴看到有这么高的Prime会员参与度和留存率。

  总的来说,这一段时间以来的增长还是非常积极的,而且这种模式也得到了加速发展。你提到的问题可能还是比较角度的问题,我们还是建议从两年复合年增长率的角度观察,来判断我们业务方面的进展,另外由于Prime Day时间的调整,也会影响数字的变化。

  瑞士信贷分析师Stephen Ju:布莱恩,新冠疫情似乎激发了中小企业加快在线运营的紧迫性,想请问亚马逊第三方市场平台是否也看到了更多卖家或新兴品牌的快速涌入?另外关于公司劳动力市场的评价,在今年为履约中心雇佣必要的人员会为亚马逊的表现增加阻力吗?

  戴夫·菲尔德斯:关于中小卖家和相关市场情况变化的问题,公司过去20年的发展和服务建设都比较符合预想情况,而且我们也不断将服务机会提供给外部卖家,尤其是中小卖家,并为其提供履约等服务。你观察到的情况也是团队在物流、品牌等方面所做努力的结果,而且最近几年,我们也已经能够为所有销售合作伙伴开发和呈现公司的一些广告功能。

  我认为合作的潜力还很大,这也是我们服务承诺的一部分,预计货品单位数量的巨大增长势头还会持续,我之前也提到了第三方卖家销售的货品单位占比已经从去年的53%增长了300个几点,达到目前的56%。我们将继续在全球范围内为卖家提供FBA服务,其他一些针对中小商家的功能也将维持增长势头。

  布莱恩·奥萨维斯基:关于劳动力市场的评论,我们不可能预测太远的未来。公司在第三季度展望中也考虑了劳动力方面的因素。这个市场的变化同经济增长,行业重启,以及一些可能影响就业领域的政府开支,还有学生秋季复学时间都有复杂联系,所以说这是一个动态变化的市场。我们的确预计随着三季度和四季度假日购入季的到来,公司会招收更多的员工,因此短期来看,工资压力仍然存在。

  JMP分析师Ron Josey:想请问一个关于国际业务运营收入的问题。这块一直表现不错,请问有哪些推动增长的因素?跟大多数市场都已经完成了主要架构的搭建和高效的履约中心有关系吗?这一趋势能否持续?是否还是有其他因素推动国际运营收入维持正增长?

  布莱恩·奥萨维斯基:是的,在过去五个季度里,我们都取得了强劲的国际业绩,营业收入显著增加,这是在去年二季度之前没有的趋势。我认为主要因素是增长加速,我们非常关注两年的复合增长率,虽然会产生很大压力,但也会让我们拥有的非常多的经营杠杆。如我之前所言,自去年5月开始以来,我们的履约中心和运营就一直处于高峰运行状态,虽然后来有所缓解,但仍然是推动增长的强大力量。

  我们仍将继续投资,推动国际业务的扩张。比如上个季度在葡萄牙推出Prime会员服务,在巴西、印度和中东等地以及其他一些国家进行了投资,我们还会继续增加新的Prime会员国家。公司在欧洲和日本等较为成熟的国家市场表现强劲,所以整体表现还是很强的,而且最近几个季度的外汇汇率也是有利的。

  我们长期投资计划的目的显然是为了盈利,但是在某些市场,我们也将Prime会员的高级福利提前推出,跟美国市场的推广有所不同。希望这些前瞻性的投入,尤其是在视频方面,能引起客户的共鸣,有利于推广Prime服务,并最终推动公司业务的发展。

  奥本海默分析师 Jason Helfstein:AWS业务本季度有10%的环比增长,防控措施的放松是否推动了其强劲的增长?对于AWS而言,未来这是一个常态的增长速度吗?另外,公司提到履约服务追赶满足客户需求的问题,是否对于FBA业务产生影响?比如因为公司服务能力不足,导致一些份额拱手让给其他送货更快的卖家,请管理层谈谈物流方面的挑战,还有最后一公里的问题。

  布莱恩·奥萨维斯基:先回答你第二个问题。我所说的是去年的问题,当时确实影响了我们的商家、公司的零售业务以及第三方业务,去年二季度受到的影响可能更为明显,尤其是在4月整月和5月初,当时我们努力在保证安全的基础上维持人员充足,以满足用户需求,并建立了更多的产能。去年四季度我们处理了前所未有的同比交易量,增长率达42%,虽然四季度一直是全年的旺季,但是通常情况并不会有这么高的增速。所以我想说的是,空间规划,或者你所说的空间节流,其实并不是我们想做的事情,而且我们也不认为我们是唯一遇到这个问题的公司,因此我们尽快行动,在下半年推出了很多新的物流服务能力。

  关于AWS业务的增长,去年一季度实现了33%的增长,之后三个季度下降到29%,29%和28%,影响同比变化数字的因素很多,我们注意到的是,去年有公司限制了支出,力求提高运营效率,来应对未知的需求曲线,而某些行业受到的冲击更为严重。你可能还记得,此前我们同客户合作,尽最大努力帮助他们降低对AWS服务的需求,帮助他们找到新的需求模式。另一方面,我们还协助像迪士尼+、网飞和其他公司增加使用AWS的服务,以满足消费者快速增长的需求。所以我们看到有很多不同的情况发生。本季度增长非常强劲,新订单和新客户增长趋势良好,他们要么是AWS的新签约用户,要么是扩大AWS的使用,同我们续签新的长期合同。

  美银美林分析师Justin Post:今天没有分析师提到公司首席执行官更换的情况,我知道新的CEO没有参加今天的财报会,想请问人事上的变动对于公司经营方向、投资理念有何影响?对于AWS的进一步整合,或者其他方面有什么影响?其次,AWS的营收很高,但是利润率环比出现下降。可否请管理层解释一下利润率波动的原因。

  布莱恩·奥萨维斯基:还是先回答第二个问题。AWS业务的运营利润率一度面临着巨大的下行压力。确实也有增长,有助于我们实现资产杠杆,我们服务器效率和销售团队效率都有所提高,这些都是积极的。另一方面是价格下降,与大公司续签对多年合同,一定会有定价压力。

  我们还扩大了销售团队,为服务全球更多地区建造新的基础设施。但正如我们所说,利润率还会反弹。对于二季度的利润率我们还是感到满意。我要指出的一点是,汇率带来的负面影响约为150个基点,但28.3%的营业利润率还是非常强劲的。我们知道利润率还会随着投资增加而反弹,但我们也会非常努力扩展业务,高效运营资产。

  关于领导层变动,正如你所料,安迪(亚马逊CEO安迪·贾西Andy Jassy)已经就职,他在优化客户体验拥有很高的标准,对于卓越运营、创造性、容忍失败,以及亚马逊所著称的其他方面,也有这很高的要求。交接非常顺利,杰夫(亚马逊执行主席杰夫·贝索斯Jeff Bezos)将继续留在公司,转任公司的执行主席,参与公司的各项决策。还有AWS业务亚当·塞利普斯基(Adam Selipsky)的加入,亚当之前也服务亚马逊,对公司的情况很了解,也具备其他CEO的工作经验,这令他的回归对于公司业务产生更大的推动作用。我们对管理层的变动感到非常高兴,业务不会受到影响。期待安迪独树一帜的积极和乐观态度,以及对于前瞻性问题的关注,能够帮助亚马逊继续前进并更好服务用户。(完)

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