奈雪的茶今起公开招股 预期6月30日正式登陆港交所

　　奈雪的茶今起公开招股，预期6月30日正式登陆港交所，引入瑞银基金、汇添富基金等5名基石投资者

　　来源：独角兽早知道

　　奈雪的茶（02150.HK）于2021年6月18日至6月23日招股，公司拟全球发售2.57亿股，其中香港公开发售占10%，国际发售占90%。发售价每股17.20港元-19.80港元，预期股份将于2021年6月30日上市。

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　　据招股资料显示，奈雪的茶已与基石投资者瑞银基金、汇添富基金、广发基金、南方基金管理、乾元复兴订立基石投资协议，基石投资者已同意在若干条件规限下，按发售价认购以总金额1.55亿美元。

　　奈雪将取得的全球发售估计所得款项净额（假设超额配股权未获行使）约为45.21亿港元，假设发售价为每股发售股份18.50港元（发售价范围的中位数）。所得款项净额中约70.0%将在未来三年用于扩张公司的茶饮店网络并提高市场渗透率；约10.0%将在未来三年用于通过强化技术能力，进一步提升公司的整体运营，以提升运营效率；约10.0%将在未来三年用于提升公司的供应链及渠道建设能力，以支持公司的规模扩张；剩余约10.0%将用作营运资金及作一般企业用途。

　　奈雪的茶茶饮店是中国高端现制茶饮连锁店，专注于提供现制茶饮。根据灼识咨询的资料，按2020年零售消费总值计，奈雪的茶在中国高端现制茶饮店市场中为第二大茶饮店品牌，市场份额为18.9%，仅次于喜茶的27.7%。按2020年零售消费总值计，奈雪的茶在中国整体现制茶饮店行业中为第七大茶饮店品牌，市场份额为3.9%。

　　奈雪的茶茶饮店网络扩张迅速，资料显示，奈雪的茶茶饮店数量由截至2017年12月31日的44间增长至截至2020年12月31日的491间，并于截至最后实际可行日期进一步增至556间。

　　根据灼识咨询的资料，截至2020年12月31日，按覆盖的城市数目计，奈雪的茶拥有覆盖中国最广泛的高端现制茶饮店网络。

　　奈雪的茶会员体系有注册会员约3470万名。2020年，奈雪的茶订单总数中约49.0%来自会员。通过微信及支付宝小程序以及奈雪的茶应用程序，客户能够轻松加入会员体系，找到最近的奈雪的茶茶饮店，并轻松下达外卖及自提订单。

　　于2018年、2019年及2020年，奈雪的茶订单中分别约有4.4%、12.5%及22.9%为客户通过微信及支付宝小程序、奈雪的茶应用程序以及其他第三方外卖平台下达的外卖订单。

　　该公司计划于2021年及2022年主要在一线城市及新一线城市分别开设约300间及350间奈雪的茶茶饮店，其中约70%将规划为奈雪PRO茶饮店。公司预期在2023年新开设的奈雪的茶茶饮店的数量至少与计划于2022年新开设的奈雪的茶茶饮店的数量相同，具体取决于市场状况。

　　奈雪的茶收益由2018年的9.095亿元增至2019年22.915亿元，并进一步增至2020年的28.709亿元。经调整净亏损（非国际财务报告准则计量）由2018年的5658万元大幅减少至2019年的1173.5万元，并进一步扭转为2020年的经调整净利润（非国际财务报告准则计量）1664.3万元。

　　2018年，奈雪的茶亏损6973万元，2019年亏损收窄至3968万元，2020年净亏损2.03亿元，同比大幅扩大。此外，就2018年及2019年的同店而言，奈雪的茶同店利润率于2018年及2019年维持稳定，分别为24.9%及25.3%。

　　截至2020年底，公司茶饮店依然集中在一线、准一线和二线城市，三者占比高达93.5%，一线城市收入占比40.3%，二线城市收入占比33.5%，二线城市收入占比21.5%。

　　根据招股书，奈雪的茶成立于2014年5月，2015年11月开设第一家奈雪茶饮店。2017年1月获得天图资本7000万A轮投资；8月，获得天图和曹明慧2200万元A+轮投资；2020年4月，奈雪获得與SCGC 2亿元投资，6月HLC投资500万美元，11月开设两家优质奈雪PRO茶饮店；12月，公司获得PAGAC Nebula 1亿美元C轮投资。

　　上市前，林新控股持股67.04%，由彭心和赵林夫妇持有；股权激励计划持股8.32%，持有大约1.2亿股；曾经投资周黑鸭、中国飞鹤、小红书的天图资本持股13.04%，天使轮便参与了公司融资，是公司最大的机构股东。

　　深圳市国资委背景的SCGC资本持股3.32%，此前投资了迈瑞医疗、宁德时代、康方生物、斗鱼等明星股东；弘晖资本持股0.85%，PAG持股6.22%，永乐高持股0.87%。

　　据奈雪创始人彭心介绍，茶饮是具备陪伴性的品类，奈雪应当成为陪伴消费者成长的品牌，“奈雪的茶”致力于打造能够同时兼顾健康与时尚需求的高端现制茶饮品牌。正是因为秉持着创业初期严格地原料甄选与产品研发精神，奈雪逐渐打造出了属于自己的产品高价值感。

　　中国作为饮茶大国却没有代表性的国际茶饮品牌，在全球有着庞大茶饮消费群体的情况下，将新茶饮做成全球性品牌赶上了难得时代机遇。

　　“虽然走出去意味着更多的投入与短期内更高的成本，但做品牌就是要坚持长期主义，我们的食材原料成本高达近38%，并且会坚持下去，就是要为用户提供高品质的产品。如果能把‘奈雪的茶’做成有中国代表性的国际茶饮品牌，我们愿意致力于做中国茶文化走向世界的创新者和推动者。“彭心说。