上海新金融研究院(SFI)副院长、浙商银行原行长刘晓春：监管不应该成为宏观调控的手段 执行监管政策应该有一定

原标题：上海新金融研究院(SFI)副院长、浙商银行原行长刘晓春：监管不应该成为宏观调控的手段 执行监管政策应该有一定

财经网讯 “监管不应该成为宏观调控的手段，宏观调控的手段我们货币政策、财政政策他是随着经济的变化随时进行变化的，但是监管主要是维护市场的稳定、公平、安全。所以，虽然也要调整根据市场的变化要进行调整，但是监管的政策应该有一定的稳定性和预期性。”上海新金融研究院(SFI)副院长、浙商银行原行长刘晓春12月12日在三亚·财经国际论坛上表示。

上海新金融研究院(SFI)副院长、浙商银行原行长 刘晓春

他表示，世界上没有纯粹的市场，有市场一定有监管，监管本身是市场的一部分，这个角度来讲我们不应该排斥监管。市场一定意义上面是有监管来形成的，或者说监管塑造了一个什么样的市场，市场不用排斥抗拒监管，监管要尊重市场。

同时他还表示，监管要跟上创新的节奏，反过来可以说创新并不只是对的，所以监管要跟上。监管应该按照业务逻辑还有业务的风险逻辑进行监管的，

谈及小微企业资金紧张，他指出，可能是因为初始投资有资金困难，也有可能是经营不善资金困难，还有可能大企业欺负小企业占有很多应收应付款，使得小企业资金紧张，这些根本不是信贷需求。

而解决融资难的问题不是技术解决的，首先是取决于你贷款的本身，然后贷款者银行识别你的能力，融资的成本首先市场决定的存款利息决定的，跟技术一点关系没有，然后借款人的风险决定的，这个跟技术没有关系。

以下为发言实录：

刘晓春：我还是从实际工作者角度谈一下看法，刚才问了新的问题，边界挺简单的，吉利公司制造汽车毫无疑问是汽车制造商，但是如果说有一个出租车公司把他车买了就是运输公司出租车公司不再是汽车制造商，所以搞技术开发的是技术公司，用技术去做其他业务就看做什么业务就是什么公司，而不在于你用不用技术。

所以，我们银行或者说有一些投行也说他们是科技公司，作为营销把噱头无可厚非依然是做金融的，这个应该很清楚的。讲到监管的问题，刚才两位嘉宾讲的非常好，我的角度简单说两句。世界上没有纯粹的市场，有市场一定有监管，监管本身是市场的一部分，这个角度来讲我们不应该排斥监管。

再一个我们市场是什么样的市场，一定意义上面是有监管来形成的，或者说监管塑造了一个什么样的市场，当然反过来什么样的市场也会造成什么样的监管。一个市场不用排斥抗拒监管，监管要尊重市场，你要看到你的监管会严重影响市场的效果。

这个角度来讲首先我们监管你要跟上创新的节奏，我们都说监管始终是落后于市场的创新，但是不能由此推断说干脆不用监管了。

第二，监管落后于市场创新，这个落后不是先进落后的落后，只是时间先后的落后。所以没有谁比谁高低的问题，所以不用以自己的创新来好像我这个战略高低，所以监管应该根上创新，之所以要根上创新，反过来可以说创新并不只是对的，正因为创新并不只是对的，所以监管要跟上。

一个方面我们容忍创新的犯错误、宽容，反过来我们宽容一下监管，因为监管也在了解你的创新，在了解你的创新对于你监管的时候实际上监管也在创新，这是我想讲的一个。

第二，监管不应该成为宏观调控的手段，宏观调控的手段我们货币政策、财政政策他是随着经济的变化随时进行变化的，但是监管主要是维护市场的稳定、公平、安全。所以，虽然也要调整根据市场的变化要进行调整，但是监管的政策应该有一定的稳定性和预期性。

这个不仅对创新有好处，对于我们对外开放同样如此，这个当中我觉得我们还要分清楚，一个是比如说讲法律一样的立法跟执法，立法要有稳定性，我觉得执法更要有有稳定性，也就是说执行监管政策更要有稳定性，不能因为这一段经济下行了说我监管放松一点执行放松一点，这个有一点违规就算了，反正这一段经济不太好，这种想法是不对的。监管角度来讲该是什么就是什么，不能说现在支持民营企业，法律可以不受理就不受理了，法律能够不判就不判，这个就是不对的，法律要有一个合理公平性可预期性的，这个我们监管创新当中包括监管业务的运行当中都要注意的。

第三，监管应该按照业务逻辑还有业务的风险逻辑进行监管的，而不在乎是你是用什么技术。大家都在讲好些人宣传技术可以解决融资难融资贵的问题，我认为根本解决不了。对于我放贷款的角度来讲，放贷款根本不是目的，放贷款为了收回贷款利息，因为我放贷款的钱是你们的存款，不是我自己的钱。

所以必须要考虑它能不能还贷款，所以所谓的需求我们讲有效需求，从经济学的意义上面来讲有效需求是指优质服能力的需求，不是说你缺钱就是需求，而是有支付能力的需求才是有效需求，现在角度来讲有还款能力的需求才是真正的信贷需求。我们讲小微企业资金紧张，可能是因为初始投资有资金困难，也有可能是经营不善资金困难，还有可能你政府部门大企业欺负小企业占有他许多应收应付款，使得小企业资金紧张，这些根本不是信贷需求。

第二，我们应用了再好的技术只能更好的识别这个客户有没有还款的能力，技术不能提高客户的还款能力，同时技术也不能提高刻骨的道德水准。所以，解决融资难的问题不是技术解决的，首先是取决于你贷款的本身，然后贷款者银行识别你的能力，融资的成本首先市场决定的存款利息决定的，跟技术一点关系没有，然后借款人的风险决定的，这个跟技术没有关系。

所以我们在探讨监管的时候，你应该遵循的是业务逻辑，业务的风险，比如说我们讲满足了小微企业的需求对不对。但是你满足的方式本身是不是合法合规，前面另外的一个场合也讲了你这个机构是不是合法合规的，这个业务本身是不是合法合规的，我们不能因为说这个需求满足就是合理的我觉得这个是错误的逻辑不对的，所以你的满足方式本身也要合法合规。

你满足的这些产品本身会不会对于机构自身带来风险，这个也应该监管的。

第三，你这个机构或许是赚钱了，但是你这种满足需求的方式会不会对于社会带来系统性风险，这个也应该是监管要去监管的，所以我觉得这是我们监管要遵循业务的逻辑，业务风险的逻辑而不是说你用技术就可以不不管了，或者放松监管。

技术来讲我们现在用的数字技术还有以前计算机技术确实许多不同的地方，我们需要采取一些新的方式方法，刚才杨行长讲到的数据归属问题。另外，我们有两个垄断的问题，我简单说一下一个平台垄断的问题，平台上面的客户是不是都是你平台企业的客户。第二，就是数据垄断刚才杨行长讲了不展开了，平台垄断简单讲一下今天会议之后在座女士们美容了，美容结束了要付钱，美容店里面刷卡的时候是银行客户还是美容店的客户，既是美容店也是银行的客户，美容店没有理由说这个卡不能刷必须通过我这个卡，这个垄断上面技术安排上面做一些解决。

主持人：现在这个那些不应该监管的地方被过度监管了？

刘晓春：如果兼容角度来讲没有什么业务是可以不监管的，当然就是说怎么样监管才是重要的，所以很同意刚才陈龙教授讲的关键怎么样监管，特别是在数字技术应用过程当中他形成了一些新的特点，比如说刚才讲的数据信息的使用问题，但是我们随着今后比如说5G的发展数字社会的建设，他的作用在于数据互通或者想办法信息对称解决掉，这个里面碰到了刚才讲的数据到底归谁所有怎么样作价一系列的问题，所以我们怎么样平衡解决这个问题，尤其作为平台企业掌握了这些数据应用了这些数据，采取了一些垄断方式做法包括好比说把客户当成他的，你们不能动的，所以我举了刚才美容院的例子，这样的一个情况下面我们要有一些新的监管方式，这个监管方式里面几个方面。

一个就是杨行长讲的风险隔离问题，即使是一个金融公司但是内部还是分业监管风险隔离，好比说不知道原来做的怎么样，我们银行里面交易室要物理隔离，风险隔离、信息隔离，客户部门做同一个债券两家不能互相通信息的，否则就是位宽关连交易的规定了，这个可能值得我们参考的。

第二，对于有些技术恐怕需要打开监管，而不是你用技术就拉倒了，比如说你刚才讲的风控模型的问题，智能投顾这些模型算法逻辑在哪里，采取的什么数据，数据之间风险之间的相关度，你这样的一个设置是不是合理，这个我觉得恐怕是要监管的。

这个模型使用能够化解就是模型也要持证上岗，而且要持续监管如果模型应用当中刚才行长看到出问题了或者市场变化了原来智能投顾，市场变化可能原来模型不适应这个市场就得下来，而且也应该和责任人之间建立关系，否则今后没有办法找，责任人都是技术出现了问题怎么办，像这些恐怕我只是提这个概念，可能我们今后的这个监管当中是要考虑的，有些方面是不是什么都要一笔一笔的都要管住这个毫无必要什么该监管什么不能监管很难说都要监管这个新的技术条件下面怎么监管是很重要的。

2020三亚·财经国际论坛由《财经》杂志、财经网、《财经智库》、《证券市场周刊》联合主办，于2020年12月11-12日在中国海南举行，论坛主题“后疫情时代的应对与抉择”。

（嘉宾观点据现场发言整理，未经发言人本人确认）

（来源：财经网）