三轮国采碾压后，明年1月第四轮集采将如约而至

原标题：三轮国采碾压后，明年1月第四轮集采将如约而至 来源：Insight

在三轮国采的轮番轰炸下，医药行业“战火纷飞”。带量采购的“战火”非但不会停息，反而愈烧愈烈。

如今，第四轮集采也是箭在弦上！据推测，第四轮最终开标时间，或是在2021年1月，约共60个产品。

跨国药企与本土企业此次又将如何应对？

跨国药企：从试探、到放弃、到混战

集采之下，跨国药企似乎“过山车”般的态度......

2019年底：辉瑞、拜耳引发的蝴蝶效应

2019年12月底，在第二轮国采中，拜耳的重磅产品拜唐苹降价78%，以5.42元/盒的低价中选，单片价格只有0.1807元，这个价格比国产药报价还低。

讽刺的是，拜耳巧用1.8倍熔断规则直接把最强对手华东医药打出局，还被奉为国采经典案例。

此后，因为价格低，4月中旬第二批国采进入执行阶段以后，拜唐苹还曾在山东受到热捧，甚至出现了跨省抢购的情况。

然而，正如拜耳在半年报中所说，带量采购大幅降价后，销量的增加不能抵消降价影响。这也造成了该产品的销售金额锐减，拜耳制药整体营收的下滑。

不仅如此，中标的赛诺菲的波立维（硫酸氢氯吡格雷）、礼来的力比泰（培美曲塞二钠）和阿斯利康的易瑞沙（吉非替尼）等销售金额都受到不同程度的重挫，

辉瑞普强2019年国家药品集采启动之初，立普妥（阿托伐他汀）和络活喜（苯磺酸氨氯地平）两款明星品种因降价幅度不到位，而未能进入集采之列，不过其业绩反而有亮眼的表现。

今年，辉瑞第二季度财报显示受立普妥和络活喜的推动，普强中国收入+17%。

相比之下，辉瑞似乎打破了“中标死、出局生”的魔咒。

2020年8月：“集体离场”，Q3集采效应初显

第二批集采拜尔进集采后业绩下滑以及辉瑞弃集采后短暂业绩上升，直接导致了2020年8月第三批集采，“跨国药企几乎集体离场”，仅有三家入围，分别是辉瑞、卫材、优时比。

而除此之外的拜耳、阿斯利康、礼来、GSK、BMS、默沙东、诺华、西安杨森等26个原研药品种并未选择降价，纷纷出局，转而凭借过硬的市场推广能力去争夺余量市场。

而细看报价，多家跨国药企报价降幅“诚意不足”，“自暴自弃式”报价，如

默沙东原研氯雷他定口服常释剂型以超出限价1.56倍出局；

罗氏原研卡培他滨口服常释剂型以超出限价2.23倍出局…

不过，短暂的泡沫（业绩上升）之后，辉瑞普强的立普妥、络活喜迎来了在退出集采后，首次销量同比下滑。

近日，辉瑞公布了2020年第三季度财务业绩，第三季度全球收入为121.31亿美元，同比下降4%，而辉瑞非专利品牌和仿制药部门普强则-18%，至19.16亿美元。

辉瑞三季度的表现证明：随着药品集采进入常态化，未来医药市场上，跨国药企进口原研药的收入将彻底摊薄。

受药品集采影响的跨国药企，绝不仅仅是辉瑞。

赛诺菲在在Q3财报新闻稿中28次提及“中国”，并指出其在中国业绩下滑主要受带量采购影响。其波利维、安博维和亚莫利三款产品，销售额分别下降64.1%、37.8%和44.4%。

而赛诺菲中国市场第三季度整体收入，也同比-8.9%，为7.75亿美元。

阿斯利康的集采品种易瑞沙前3季度销售额为2.01亿美元，销量下降40%。值得注意的是，阿斯利康披露：未中标品种倍林达、可定和洛赛克的销量也出现不同程度的下降。

2021年Q1：第四轮国采下的混战

随着集采的效应越来越明显，跨国药企自不会如同第三轮国采一样“自暴自弃式”报价，未来未来，如何适应中国市场，集采+争夺余量市场是关键。

从目前目前预测的60个品种来看，第四轮集采：

竞争最激烈的：

治疗治疗2型糖尿病药物苯甲酸阿格列汀片有6家药企：武田、亚宝药业、江苏中天、江苏德源、国药、诺泰澳塞诺；

镇痛药帕瑞昔布钠注射剂有6家药企：辉瑞、成都百裕、科伦、齐鲁、澳亚生物、杭康生物；

抗菌药左氧氟沙星片有6家药企：第一三共、东阳光、海悦药业、花园药业、普洛药业、莎普爱思药业；

治疗糖尿病药物重组人胰岛素注射液6家药企：诺和诺德、礼来、拜耳、通化东宝、天麦生物、珠海联邦药业...

28家跨国药企在第四轮集采面临的压力必不会小！

全部本土竞争：

治疗头痛、关节痛药物布洛芬片共5家本土企业：石药、新华制药、黄海制药、人福药业、环球药业；

抗菌消炎药诺氟沙星口服常释有3家本土药企：万润药业、石药、浙江医药；

治疗急性脑梗塞药物依达拉奉注射液有2家本土企业：正大丰海、先声东元；

抗菌药吡亲酰胺片有3家本土药企：华邦制药、华南药业、红旗制药；

治疗神经痛药物加巴喷丁胶囊有3家本土药企：恒瑞、恩华、四环......

本土药企：龙头相夺，争标顺位

通过几轮国家集采，我们可以观察到愈发明显的一点是，与跨国药企不同，本土药企参与集采的态度更加积极，顺应政策、主动降价、争取中选，中选产品数量上也与跨国药企形成了对比。

尤其是齐鲁制药、石药集团、华海药业、科伦药业、中国生物制药、恒瑞等传统龙头企业，在三批集采中，也都有大量产品中选。

2019年底：第二轮集采AB面，受益面大于受损面

结合2019年12月底第二轮国采后，医院端的销售数据来看，中标品种，量价双涨是偶然事件，量涨价不涨常常出现，期间还伴随着量不涨价大跌的一幕心酸上演。

这其中有受益者，如科伦药业的百洛特，原本该药品销量不高，在集采中标后，迅速覆盖了11个重点城市的200多家三级医院，对整体销售增长促进明显，2019年其销售收入达到3.29亿元，同比+58.28%。

而受损者主要是原有市场份额占比较高的企业，其中，正大天晴的恩替卡韦曾占近半的国内市场份额，但由于在集采试点城市药价大幅降低，该药品在2019年销售额锐减。

在此后的集采扩面中，广生堂恩替卡韦中标，每粒约合人民币0.275元，经过两轮降价后，恩替卡韦的价格已经与普通的感冒药价格无异。

但是未进行集采前，跨国药企过专利期原研药在中国销售额占比基本达到了80%，对于以普药为主的跨国药企，过专利期原研药占比更高，甚至达到90%以上。

本土药企基本没有市场空间，随着集采推进，本土药企的大量涌入，跨国药企原本市场渐渐被蚕食。

随着时间的推移，集采的影响从猜测逐步走向理性，泥沙俱下的情况很难再发生了，总体来看集采的受益面大于受损面。

2020年8月：“锦标赛”，本土龙头药企争标顺位

单就在品种数量最多的今年8月第三批集采中，石药和齐鲁8个品种全中，为中选数量最多的企业，此外还有华海、信立泰、海正100%中选，而豪森是6中5、科伦5中4、上药8中6，本土龙头企业品种数量和中选率都颇高。

齐鲁制药无疑是其中颇受关注的药企之一，三轮总共中标17个产品，数量上处于Top3的水平，多个产品取得第一顺位，充分显示了齐鲁制药对报量市场势在必夺的决心。

凭借着原料药制剂一体化的优势，华海药业在第一批集采中中标6个产品，是当年集采当之无愧的领头羊，随后在第二、第三批分别3个产品均中标。

尽管石药第一批集采未中标，但第二批国家集采中，石药中选3个药品，此次集采8个品种全中，累计收获了十余个产品中选的佳绩。而未来，这些本土龙头的优势或将逐渐放大。

2020年Q1：不单单是挤药价“泡沫”

国采的目的：

一方面是为了优化医药市场结构，挤掉药价“泡沫”；

另一方面是为了倒逼国内制药企业在产品研发、质量等方面不断提升，以适应新的产业发展要求。

几轮下来，似乎颇有成效。据统计：

截至2016年底，我国生物医药上市公司238家，当年的研发支出为231.51亿元；

到了2020年上半年，虽然上市公司仅增加到278余家，但研发投入已经远超2016年全年的数据，达到了350亿元。

第四轮集采前，据统计恒瑞、石药、中国生物制药半年的研发投入全部超过14亿元，占营收比重也都超过10%，而未上市的齐鲁制药，在2019年的研发投入也超过20亿元，占营收比重在10%左右。

这些头部企业依靠庞大的研发支出形成了仿制+创新的实力管线，这些创新产品将与格局良好的仿制药产品共同为企业造血。

第四轮集采，这些本土龙头企业，也正是我国医药产业转型的排头兵之一。

第四轮国采：目测60品种，28家外企争夺战

第三批全国集采目前多省市均已执行采购。而第四批全国集采，各类工作也紧锣密鼓开展起来。

截止第四批逻辑申报时间，目前符合采购品种60个，品规近百个，包括口服片剂、抗生素针剂、胰岛素、生物单抗等。

名单包含品规近百种，涉及外企28家。诸如诺华、拜耳、勃林格、武田、GSK、第一三共等，或将被集采品种，均不少于3个。

按照前三批时间推测，推测最终开标时间，或是在2021年1月，各省正式执行采购，将会在3-4月份。

前三批集采入选的药品全部是化学药，并没有涉及生物制剂，最近有不少人士预估，第四批集采可能会将生物药和中成药纳入其中。

经过三轮集采后，第四轮药企对集采态度如何？是更理性参与集采，还是一味打价格战？

个人以为，

①降维打击：先以价换量确保了市场份额，短期利润降低，长期产能释放；

②升维竞争：如今的医药市场已经由“卖方驱动型”转为“买方驱动型”，销售的重要性逐渐下降，创新才是王道，如何升维竞争，打造产品“领导力”才是关键！

2020年，注定是不平凡的一年。"今天很美好，明天也很美好，但是很多人都死在昨天的夜里！"

新冠肆虐、政策大改、基药调整、地方带量采购、医保支付新标准...各项政策都露出头角或已在路上，企业压力只增不减。

在多变的存量市场中，应对降维打击的方法，就是“升维”，用更高的技术、标准、市场理解力所构建的商业模式，才能完胜竞争对手，在危机中发觉机遇。

附：第四批集采60个药品目录和具体厂家信息预测

来源：Insight米内风云药谈整理