深度｜绿色能源整合提速 长源电力拟购买国电湖北电力100%股权

原标题：深度｜绿色能源整合提速 长源电力拟购买国电湖北电力100%股权

国家层面对于可再生能源的大力扶持使得国家能源集团的资产整合计划加速实施。

11月23日，长源电力全资子公司广水风电所属乐城山、吉阳山（金山）风电场纳入可再生能源发电补贴项目名单，批复电价分别为0.61元/千瓦时和0.6元/千瓦时。乐城山、吉阳山（金山）风电场目前在电网公司结算的电价为0.4161元/千瓦时。

该项新能源补贴的逐步到位也将缓解广水风电当前所面临的资金压力。在国家大力倡导可再生能源的大背景，一个不争的事实是可再生能源的使用占比并不高，通过集团层面的整合能够使得资源结构得到进一步优化，从而进一步提升可再生能源的使用活力。

在此之前的11月19日，长源电力公布了其重组方案，其拟向国家能源集团发行股份及支付现金购买其持有的湖北电力100%股权，经交易双方协商，初步确定以评估价值60.6亿元为本次交易标的资产之交易价格，同时拟向不超过35名符合条件的特定投资者募集配套资金不超12亿元。

长源电力表示，本次资产重组是为落实国家能源集团与湖北省政府战略合作协议，双方2019年底签署的协议将湖北部分火电项目、水电项目和新能源项目纳入合作范围；本次交易有利于整合湖北省内发电资产、减少同业竞争。

早有预兆

公开资料显示，长源电力与湖北电力均由国家能源集团控股。长源电力于1995年4月设立，并于2000年3月在深交所挂牌，其主营电力、热力和新能源开发，业务板块主要包括火电、风电和生物质耦合发电。湖北电力的经营范围则包括从事电源、热源、热网、水资源、铁路、新能源的开发、投资、建设、经营和管理等。

根据上述重组方案，本次交易拟采用发行股份及现金支付交易对价，其中交易作价的85%即51.53亿元以发行股份的方式支付，股份发行价格为3.61元/股。剩下交易作价的15%即9.09亿元以现金的方式支付，余下募集资金将用于偿还银行贷款及支付中介费。

按此方案交易完成后，在不考虑募集配套资金情况下，国家能源集团合计持有长源电力18.42亿股股份，占本次交易完成后上市公司总股本的72.64%，国家能源集团仍为长源电力控股股东，国务院国资委仍为实际控制人。

值得注意的是，湖北电力整体资产规模要大于长源电力。根据财务测算结果，长源电力2019年度、2020年1-9月总资产分别由交易前的97.44亿元、97.92亿元增至215.59亿元、212.80亿元；归母净利润分别由交易前41.70亿元、42.29亿元增至79.35亿元、86.39亿元。此外，湖北电力注册资本19.90亿元也几乎是长源电力注册资本11.08亿元的两倍。

事实上，本次重组早有预兆。早在2012年3月29日，长源电力就发布公告称，公司与彼时的中国国电集团公司签署《委托管理协议》,将接受中国国电的委托,管理彼时还是国电集团的全资子公司湖北电力及由湖北电力管理的国电集团位于湖北省境内的其它发电企业或资产。国电集团向长源电力支付约900万元至1100万元的委托管理费用。

而这种受托关系一直延续至今，也就是说从国家能源集团的层面来看，湖北地区的电力企业及资产早就统归长源电力管理。根据国家能源集团官方微信公众号“智慧国家能源”9月25日的推文《集团新ERP项目管理办公室举行长源电力（湖北公司）上线授旗仪式》可以看出，在国家能源集团内部已将长源电力视同为湖北公司。

“本质上此次资产重组可以理解为国家能源集团进行企业改革的重要一环。”一熟悉能源体系的投资人士向记者分析称，湖北电力旗下的水电、热电资产居多，而长源电力火力发电量占到总发电量的97%，重组后对于长源电力的电源结构优化大有助益。

数据显示，收购湖北电力后，长源电力的总装机容量将达704.02万千瓦，湖北省内总装机容量占比约8.66%，火电总装机容量占比约19.36%。

而另一方面，本次资产重组也有利于消除同业竞争，减少关联交易。此前，湖北电力与长源电力均在湖北省内从事电力、热力的生产和销售，所生产的电力均输入湖北电网，存在同业竞争

    长源电力表示，本次交易有利于公司整合资源、优化管理、提高运营管理效率、降低管理成本，解决“一厂多制”现象；有利于未来国家能源集团以上市公司作为湖北地区发电业务的统一平台，持续做大做优做强上市公司，实现国有资产的保值增值。

董事会重组

资产重组往往意味着领导班子的更替。本次资产重组所引发的董事会成员更迭实际上在两个月前已经悄然开始。

长源电力的公告显示，在2020年9月21日-2020年10月29日期间，长源电力原董事及总经理袁天平、董事长杨勤、董事薛年华、独立董事汪涛先后辞任公司任职。

2020年10月13日，经过董事会选举，任命原副董事长赵虎为新任董事长，聘任聘任袁光福为公司总经理，李军为公司副总经理，均具有国电系统的任职经历。公开资料显示，在出任董事长之前，在担任长源电力党委书记、副董事长的同时，还兼任国电湖北公司党委书记。而新上任的总经理袁光福此前为国电南方分公司（广东公司）副总经理、党组成员，国电广东公司执行董事、总经理、党委副书记。李军则历任荆州公司党委书记、副总经理、执行董事、总经理，青山发电公司执行董事、总经理，汉川发电公司执行董事、总经理。

值得注意的是，同处湖北的另一家能源上市公司湖北能源原董事长田泽新也在长源电力原董事长杨勤递交辞职报告的后一天（9月30日）向董事会递交了辞职报告。相关公告显示，田泽新因工作原因申请辞去董事长、董事及董事会相关专门委员会职务，同时不再担任湖北能源法定代表人，也不再担任公司及公司全资、控股子公司任何职务。

11月3日，湖北能源也选出接任者朱承军。公开资料显示，朱承军一直在湖北能源主管单位三峡集团任职。朱承军历任中国长江三峡集团公司办公厅副主任,企业管理部主任,中国长江三峡集团有限公司流域枢纽运行管理局(三峡枢纽建设运行管理局)党委书记,副局长,中国长江三峡集团有限公司流域枢纽运行管理中心(三峡枢纽建设运行管理中心)党委书记,副主任,现任湖北能源党委书记。

2018年，湖北能源曾因日常管理和财务系统未独立于控股股东三峡集团而引来监管部门关注。彼时，湖北监管局曾因此下发《关于对湖北能源集团股份有限公司采取责令改正措施的决定》，要求其整改。

（作者：陈红霞 编辑：李清宇）