谷歌高管解读2020第三季度财报:对硬件的投资将更加深入

谷歌高管解读2020第三季度财报:对硬件的投资将更加深入
2020年10月30日 06:16 新浪科技

  Alphabet(谷歌母公司)今天发布了截至9月30日的2020财年第三季度财报。报告显示,Alphabet第三季度总营收为461.73亿美元,比上年同期的404.99亿美元增长14%,不计入汇率变动的影响为同比增长15%;按照美国通用会计准则,Alphabet第三季度净利润为112.47亿美元,比去年同期的70.68亿美元增长59%。

  业绩公布之后,谷歌CEO桑达尔·皮查伊(Sundar Pichai)和CFO露丝·波拉特(Ruth Porat)召开了分析师电话会议,回答了相关业务的问题。

  以下是分析师电话会议回答摘要:

  瑞银分析师埃里克·谢里丹(Eric Sheridan):两个问题。首先,关于搜索,你提到了中长期的创新目标。那你是否可以谈谈,跟现在的产品相比,搜索未来会怎么发展?从用户的输入到发现内容和发现广告等,会如何促进平台上的参与与变现?第二个问题,公司的硬件策略似乎有所改变。今年的硬件策略似乎更加侧重中低端价格的硬件。那你认为硬件和这样的策略对未来的搜索会有怎样的帮助?

  皮查伊:谢谢埃里克。关于搜索你说得没错。尤其是在移动和环境计算方面,即你可以通过其他形式因素访问计算。我认为,动动手指你就可以找到相关的信息,这一点很重要。所以,我确实将其视为完整的用户旅程。显然,搜索会继续发展。“发现”功能表现不俗,可以确保人们获得相关的信息。我认为,这对我们来说,重要的是,我们正在满足用户的信息需求,并且也有很好的变现机会。

  第二个关于硬件的问题。我们正在对硬件进行更深入的投资,有的可能需要两到三年时间才能看到结果,但是我对未来的路线图非常看好。我想我们已经展示过Piexl 4或者Pixel 5的明确价值主张,我们会基于此进行开发。在我们的产品组合中,我们也会部分地思考有哪些重要的形式因素。我们也确实会考虑公平搜索和公平助手。所以,硬件在很多方面都有益于我们引导Android生态系统,有益于我们确保信息就在用户指尖可触及的地方。以上就是我们的战略看法。但我依然对未来的路线规划十分看好。明年,你会看到我们的更深入投资会在这些方面发挥作用。

  摩根大通分析师道格拉斯·安穆斯(Douglas Anmuth):我有问题想请问露丝·波拉特。我们看到了三季度和四季度的支出增量,那你是否可以进一步解释以下支出结构?随着疫情的发展,你是否预期支出结构会有明显的变化?比如边际改善的可持续性等等。

  露丝·波拉特:如我之前说的,由于疫情,我们确实做了一些战术调整,以放缓某些类别上的支出速度。我们从一季度末开始这些调整。到今天,你可以从财报上看到一些效果,当然其中也少不了收入绩效改善带来的影响。我们也确实一直注重效率的优化,在之前的财报电话会议中我们也是这样多次强调的。正如我们之前在财报电话中与你讨论的那样,以及我今天提到的,我们始终致力于做出正确的投资,以支持长期的利润增长。我觉得眼下环境中积极的一面是,数字转型似乎呈现出加速的趋势,这突显了我们提供的服务和产品的重要性,以及长期机遇。所以,我们会继续投资以争取最好的长期机会。一个明显的例子就是云服务。鉴于我们看到的机遇,我们会继续在云服务方面保持高水平的投资。

  高盛分析师希瑟·贝利尼(Heather Bellini):我有一个问题请问桑达尔。如果没记错,托马斯·库里安(Thomas Kurian)担任谷歌云负责人已经有两年了。你觉得,为让谷歌云业务发展起来并获得更多市场份额,托马斯带来的最大改变是什么?展望2021年以及基于眼下的数字转型趋势,你认为目前的顶级战略优先事项是什么?

  皮查伊:有几件事情。首先是一致的集中战略,主要侧重五大主要地区,四大客户群以及六个重要行业(医疗、零售、金融服务、媒体、娱乐、制造、公共部门),重点深入并扩大我们的市场规模。这是其一。其次是一些关键的区分因素也在发胡作用,特别是我们将其视为独特的行业解决方案。所以,我认为重要的是,深入下沉并给出解决方案,然后在某些情况下,基于价值定价。我们拥有优势,并且基于我们的底层技术,我们确实在数据还有人工智能等等领域,有自己的特点。但我对执行也很满意。显然,从雇佣销售团队,然后进行培训,再到提高他们的绩效等,这其中需要时间。就像我们一直说的,投资需要时间。但现在,我们可以看到投入渐渐有了回报。所以,一切也要归功于执行。

  摩根士丹利分析师分析师布莱恩·诺瓦克(Brian Nowak):感谢接受我的提问。我的问题有关电子商务。电子商务领域,目前的竞争是越来越激烈了。所以,你能否谈一下,你在平台上的电子商务搜索中看到了哪些类型的消费者行为变化?你认为,你需要执行哪些关键的投资重点,从而确保自己在电商领域立于优势地位?

  皮查伊:首先,我对过去几个月取得的一系列进展感到高兴。显然,我们的重点之一就是用户体验。我们希望确保,作为消费者,你能在我们平台上享受到全面的高品质库存、服务和体验。我们之前在美国推出的免费商品上架(Shopping Free Listings)现在也已经推广到全球48个国家,另外佣金也全免。然后在购买和订单支付方面,平台也集成了PayPal和Shopify,这也促进了平台的全面性。所以,品质一直是我们的关注重点。至于消费者行为,我觉得比较有趣的是,搜索可以捕捉到当下的意图。我相信,搜索迹象是一个真正的财富。你可以实时地看到动态变化。但是,我想说,YouTube也是电子商务的一个重要平台。我可以在渠道中级看到广告主和YouTube播主。投资者创造需求,创造利益等等。对我们来说,YouTube平台上的电子商务也运作良好。这对我们来说,也是一个机会。然后,确保剩余部分的体验对用户有益,这也是我们密切关注的。

  杰富瑞分析师布伦特·特西尔(Brent Thill):露丝,你曾呼吁品牌光噶朱回到YouTube。那么,YouTube具有哪些优势?跟疫情之前相比,现在恢复到什么程度了?

  波拉特:总的来说,我们对广告主在这第三季度重启的预算水平感到比较满意。他们有此决策,部分原因我认为是,他们看到消费者在各个垂直领域——从家居园艺到计算机到在家办公等等——表现出强劲的需求。然后,YouTube上强劲的观看时长增长也让广告主可以触达他们在电视上无法触达的观众。因此,他们越来越希望我们能够帮助他们,吸引在YouTube上学习新技能,观看新鲜娱乐内容和独特内容的用户。这是一个机会。然后,我们也很高兴看到第三季度的出色表现。

  美银美林分析师贾斯汀·珀斯特(Justin Post):我有两个问题,分别请问桑达尔和露丝。首先,桑达尔,谢谢你分享司法部案子的最新进展。纵观全球的监管机构,你是否认为有中间地带?谷歌在不同地区面临怎样不同的局面?第二个问题,请问露丝,关于YouTube的机会。假如你有20亿用户,每用户的运转率营收为10美元。你对这个变现机会怎么看?仍旧认为处于早期阶段吗?是否可以说一下利润情况?

  波拉特:我先来回答YouTube的问题。我刚才说,我们对收入的持续增长感到很满意。和我们之前多次提及的一样,在YouTube上的广告支持业务中,我们的确向所有内容创作者支付了大部分收入。我们支付了所有的基础设施和网络费用,为存储、为提供视频以及为YouTube的运营,其中包括营销和支持内容创作者。我们相信,对整个生态系统中的创作者来说,还有很多其他无价的东西。比如,确保我们除了为用户和创作者带来出色的使用体验,也给他们创造一个合适的完整生态系统。我们也会讨论如何投资以保护人们看到的内容。我们将内容审查投资视为我们工作中一个非常宝贵的部分,它极其重要,且无法用价值估量。我们也会继续这样做。

  然后在订阅方面,我们会继续扩大订阅。桑达尔之前已经提到,YouTube Music Premium和YouTube TV的内容获取成本在收入中占比,的确要与YouTube广告。当然我们也会继续扩大这些服务的订阅用户基础。

  皮查伊:监管方面,审查对我们来说不是第一次遇到。从某些方面来说,审查其实已经存在于整个行业,这并不奇怪。我们会在可能的情况下,积极配合,而且在过去许多的案例中,我们也都是这样做的。我们对谷歌为用户带去的好处充满信心。我们会继续努力。一旦有了反馈或裁决,我们会灵活适应。我认为,虽然立法和监管侧存在很多问题,但随着一些问题的解决,新的确定性和机会也随之而来。这也是我们所采取的应对方式,我们会从长远角度,研究应对策略。最后,归根结底,我们所能控制的,是我们不断关注用户,为用户开发更好产品的能力。我们的大部分精力,也是投入在这方面。

  加拿大皇家银行资本市场分析师马克·马哈尼(Mark Mahaney):我有两个问题。首先,你似乎打算在第四季度披露更多谷歌云的信息。那么,这是不是意味着谷歌云开始盈利?或者,谷歌云是否已经达到不再稀释整体利润的规模?第二个问题,关于谷歌地图和“发现页”这两个新的收入机会或收入增长机会。是否有任何新的数据,可以说明这两个资产的变现机会?

  波拉特:当我们披露谷歌云业务信息的时候,我们不仅会发布第四季度的业绩,也会提供2018年、19年和20年的全年业绩。我们不仅会提供年初拓展的收入分类数据,也会提供每个细分市场的营业收入,我们相信这些会是最相关的数据。我和桑达尔同时强调的一件事是,鉴于我们看到的机会,我们也在积极投资谷歌云业务。坦白说,我们确实有点落后于同行。但是,我们获取用户的步伐,以及GCP和工作场所的强劲收入增长,让我们备受鼓舞。但我们也确实打算保持较高水平的投资,以使我们处于最佳位置。我也看过其中的一些项目,如进入市场团队、工程团队和支付等等。我们相信,这是一个多年的发展路径,因为我们认为,我们仍处于云业务的早期阶段。

  皮查伊:对于谷歌地图和发现页,我之前说过,应该从整体上去看待这两个功能。比如一个效果比较好的例子是,开发人员无疑希望通过一个通用的应用活动,来推广应用,以便触达更多用户,这是一个值得考虑的好模式,可以服务中小企业。然后,最近,我们将Smart活动拓展到了150个国家,如果你是小企业主,你可以发起自己的第一个活动,在不到15分钟之内,在移动设备上创建你的第一个广告。

  因此,我会思考这些阶段。我们会努力工作,确保考虑到了最相关的信息,并从整体上考虑这些工作。这让我们有机会按照用户希望的方式与他们进行互动。有时候,用户希望自己主动寻找信息,有时候他们又希望在需要的时候信息可以自动出现在他们面前。因此,这是一个整体,未来的机遇令人兴奋。

  蒙特利尔银行资本市场丹尼尔·萨蒙(Daniel Salmon):下午好,我想请问桑达尔。在肯特·沃克回应司法部诉讼的声明中,他将谷歌的搜索合作关系类比于,谷物品牌向超市支付一笔费用以将他们的产品放在货架上显眼的位置。我们也听到菲利普·辛德勒谈起,谷歌的潜在市场可能是通常所认为的两倍多。所以我的问题有两个。首先,这两种评论是不是可以放到一起,并假设它们之间彼此相关?其次,这对谷歌的广告和商业机会,以及你面临的竞争环境,有什么影响?

  皮查伊:我们的使命是提供信息。所以,我们面临的竞争环境,尤其是在移动领域以及用户搜索信息方面,他们其实有很多选择。所以问题是,确保谷歌是他们获取信息的一个相关方式,并且你可以想象,当人们想要购买产品时,存在的所有竞争对手——旅行、酒店预订或其他任何类别。这就是我一直强调整体竞争的原因。确保我们可以提供相关信息,不仅是我们面临的竞争,也是我们拥有的机会。

  关于司法部的案子,我相信我们已经采取了一切措施,以确保:1)我们为用户创造了最佳体验;以及2)塑造一个适合每一个人的谷歌。因此,我们希望,在所有平台上用户都可以方便地访问谷歌的服务。为此,我们与其他公司合作。我们也据此提出自己的辩护理由。但显然,诉讼仍处于早期阶段,我们仍在研究和了解这一切。未来,我们会及时提供更多信息。

  Robert W。 Baird分析师科林·赛巴斯蒂安(Colin Sebastian):我有两个问题。先说YouTube。你能否分享一下,购物和购物广告对YouTube增长策略的影响。然后,在Google Workspace方面,当前的远程工作趋势似乎带来了独特的机会,有效地带动了Meet等服务以及云服务的采纳率和变现。那你能否分享一下这些应用的使用量、用户参与等细节?以及未来你打算如何就这些应用实现盈利?

  皮查伊:对于YouTube上的购物,我们还处于早期阶段。但我们确实看到了YouTube上的优势。我想这里的体验可以直接带出到电商方面。这是一个机会。我之前也提到,尽管搜索可以抓取到给定时间下的意图,但YouTube广告主可以采取长远视角,树立品牌知名度等等。这也是一个机会。眼下,我们在很多类别下,拥有许多出色的创作者,他们不断产出引人入胜的内容。如果符合用户的兴趣,内容也与用户相关的话,一切都会很顺利。而且,我相信,YouTube上也有很多有机的商业活动。所以,我相信这是一个长期的机会。

  在Google Workspace方面,我们已经取得长足的发展。比如Meet,三季度每天都2.35亿人参加会议,每天有超过75亿分钟的视频通话。Meet和其他产品如谷歌文档、云端硬盘和聊天室等,都呈现出显著的增长。但Google Workspace也带来了统一的体验,我相信这里的需求会很强劲。新冠疫情确实加速了未来工作模式的带来,而且很多趋势会一直持续。我认为,这给我们所有人提供了一个重新构想未来的机会——重新思考协作和生产力。而我们将走在趋势的最前沿。

  巴克莱分析师罗斯·桑德勒(Ross Sandler):我有两个问题。如果将1月和2月的搜索增长率跟今天的相比,即疫情前的增长率跟今天的相比,哪些类别的增长率高于疫情之前?在搜索领域,旅行是不是目前唯一一个增长率不及疫情之前的类别?第二个问题,关于苹果的搜索协议。如果事情有变,你认为Safari浏览器工具条的查询量会损失多少?这会是一个紧急情况,还是可以解决的局面?

  波拉特:我来回答第一个问题。我们常说,我们在全球范围内拥有十分多元化的业务,涉及各个行业、消费者规模和不同地域。至于在行业方面,我们看到几乎所有行业都呈现出广泛的改善趋势。但我们无法提供具体的数据。

  皮查伊:至于搜索,我们始终努力确保用户可以轻松的访问我们的搜索引擎。我们的大多数合作伙伴之所以选择我们,是因为我们是最好的搜索服务供应商。用户觉得我们提供的搜索结果质量最好,因此这是一种良性的需求,我们也会不断投资改善平台上的体验。毫无疑问,我们也始终致力于服务每一位用户。

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