千亿贷余降至600亿？这家巨头能否触底反弹

原标题：千亿贷余降至600亿？这家巨头能否触底反弹

巨头的金融业务并非都好做。

多位业内人士称，百度旗下金服巨头度小满金融贷款余额，已经从2018年底的千亿元左右，下降到如今600亿元上下。

600亿元水平的在贷余额，先不说与蚂蚁集团1.7万亿元的贷余相差较大，也落后于360数科784.80亿元的贷余，仅仅与乐信619亿元的贷余基本持平。

虽然这一数据并不能证实，但近两年来度小满的沉寂却有目共睹。

至于贷款余额下降具体原因，有人认为是度小满参与的诸多场景项目频现暴雷，比如韦博英语跑路、尚德教育深陷投诉风波等；有从业者则认为，其风控体系搭建并不完善是主要原因；而有从业者则认为，行业整顿与疫情影响下，主动降规模控风险也未尝不可。

信贷规模并不是平台能力的关键指标，但于巨头而言，是整体实力的重要体现。

贷款规模增长迅速

度小满金融原名百度金融。2018 年 4 月，百度宣布旗下金融服务事业群组正式完成拆分融资协议签署，拆分后百度金融启用全新品牌“度小满金融”，实现独立运营。

度小满金融起始于2013年，在2015年12月整合组成金融服务事业群组（FSG），并上升至百度战略级位置，由百度高级副总裁朱光（现度小满金融 CEO）全面负责。

度小满金融业务架构主要包括金融科技、消费金融、支付、互联网理财、互联网保险等多个板块，基本覆盖金融服务的各个领域：

1) 金融科技，该模块主要提供包括区块链、AI、大数据、云设施以及金融业务系统的全套科技解决方案。目前这些金融科技方案，已经在中国农业银行、百信银行等金融机构得到应用。

2) 度小满金融旗下信贷品牌有钱花，定位是提供面向大众的个人消费信贷服务，场景已覆盖日常消费、教育等。

3)度小满理财，提供活期理财、定期理财、基金投资等多元化理财产品服务。

4)互联网保险业务，定位为保险经纪平台，联合保险公司、再保险公司一起进行保险产品和服务的供给侧改革创新。

5) 支付与钱包，通过与百度 App、百度地图、百度糯米、爱奇艺、携程等百度系及外部伙伴合作，构建起完整的支付生态闭环。

资料来源：北大光华-度小满金融科技联合实验室发布的度小满区块链实验室

信贷品牌有钱花，巅峰时期在多个细分场景的渗透率，在行业内领先。

教育分期就是有钱花的拳头产品。根据美国Statcounter网站2020年数据，百度搜索引擎在国内市场份额达68.77%。搜索引擎又是教育培训的主要流量入口，凭借搜索引擎流量，有钱花和国内3000个教育培训机构建立了合作。

除了给教育培训机构提供信贷服务，解决资金链问题，有钱花也通过百度搜索引擎为这些机构提供品牌曝光和导流获客服务。

有钱花先后和韦博英语、火星时代、中公教育、新东方、都学课堂等建立了教育分期合作。2016年有钱花就已经占据了教育分期的75%市场份额。一些金融机构看好这一业务，比如天津银行对度小满金融授信100亿以支持百度教育分期业务。

与此同时，度小满不断创新场景，在场景开发上也走到了行业前列，比如牙科，便是其中的典型案例。

度小满金融2017年触及口腔分期，2018年开始发力，对接了拜博、德伦、圣贝、美奥、劲松口腔等十余家头部机构。

主动收缩业务？

2019年伊始，场景金融进入多事之秋。

2019年10月，成立20余年的老牌英语培训机构韦博英语疑似趁国庆节关闭大量门店。彼时在韦博英语办理分期付款的大批同学在社交媒体上抱怨：“课都没了，还要我们继续还款？”

韦博英语仅仅是教育分期暴雷的一个典型案例，包括遭北京市市场监管局联合市教委约谈的尚德机构(NYSE:STG)、深陷分期贷款套路的英孚教育，背后资金方都出现了度小满的身影。

这些或遭暴雷、或遭约谈的教育机构，间接影响了身后包括度小满在内的一众资金方，致使用户违约率提升。

疫情加重了这些场景的损失。

在疫情影响之下，包括捷信、度小满在内的一众头部机构，都在收缩线下分期业务。

“P2P、小贷批量倒闭，叠加疫情影响，导致2019、2020这两年用户多头借贷、逾期率急剧增加，各家风控都不好做、风控模型更是不容易搭建。所以主动收缩业务也不失为一个明智的做法。”一位业内人士对消金界说道。

更重要的是，相比于支付宝和微信这两大巨头的拳头产品，做为工具型产品的百度APP，并不能很好地做到用户留存，这就导致百度给信贷产品引流的效率和转化率，自然不如两大巨头。

2019年前后，百度曾发放12亿元红包，以期增加百度APP的粘性和留存度。

但智氪研究院一篇名为《百度用12亿红包换来的繁荣能维持多久？》文章就直白地指出，尽管在红包刺激下，百度旗下各项应用，无论日活、月活均增长明显。但是留存率却堪忧。

以12月的活跃用户30日留存率为例，相比之前几年的红包玩家微信（95%）和支付宝（75%），百度的30日留存率仅为56%，显著低于竞手。

除了留存率让人担忧之外，与微信钱包和支付宝相比，百度钱包在应用场景上的差距也是影响“12亿激素效应”持久性的重要因素。钱抢到了，取出来之后又被搁置的可能性较大。相反，钱在微信和支付宝里很有可能会再次使用该APP进行支付。

此外，百度在支付领域所占据的市场份额，不仅大幅落后于阿里、腾讯，甚至被银联、易宝支付等拉开身位。

资料来源：易观《中国第三方支付综合支付市场季度监测报告2020年第1季度》数据

众所周知，支付是连接一切金融服务产品的桥梁，所以阿里、腾讯们才会为了抢占支付份额打得不可开交。如今京东数科、美团金服等平台也在此领域发力，看不到主流玩家的车尾灯的度小满，到底应不应该补上这一课呢？

毕竟市场对于度小满的定位与期待，还在巨头一列。

等待崛起

尽管信贷业务收缩明显，度小满近期一系列策略，正表现出反弹的信心。

业内人士表示，度小满开发了一种按照课程进度进行结算的模式，而这一模式类似于“游戏通关、武器解锁”。

度小满自身拥有支付牌照，平台给每个B端商户生成了一个账户，C端用户缴费后，资金受托到账户中，平台进行暂时性资金冻结；商户可按照课程进度进行提现，课程每完成一个章节，平台释放一部分费用。

这是为风控加上了一道“安全锁”。

此外，度小满在开展新业务“烟草贷”时，与北京云海融科技有限公司合作，利用后者的数据开展风控业务和获客工作。这表明度小满在场景开发上，更加重视风险可控。

总的来说，尽管现阶段百度信贷业务收缩明显。但坐拥爱奇艺、百度糯米、百度导航、安居客等一系列高频应用APP的百度，实际上具备着建立账户体系和支付的基础。而各个自家场景在可控范围内，还有深挖的空间。

在蚂蚁集团、京东数科纷纷上市之际，市场对于这头雄狮，也充满了期待。