神秘持股会现身流通股市场 其行为有违规之嫌

　　职工持股会，顾名思义当是持有本企业内部职工股与法人股的社会团体，然而就有这么一家神龙见首不见尾的“光明持股者协会”，不仅在流通股市场上呼风唤雨，还成了几家上市公司的大股东

　　翻开ST灯塔2002年年报，在十大股东名单里有一个奇怪的名字----“光明持股者协会”，它以213万股的持股数量位列第八大股东。以持股会的名义作为上市公司大股东并不是新 鲜事，茂化实华的第一大股东就是职工持股会。但光明持股会的特别之处在于，其持有的股票全部都是流通股，而其它持股会持有的一般都是法人股。

　　光明持股者协会到底是谁？它为什么要以持股会的形式投资流通股？一连串的疑团让记者产生了浓厚的兴趣。

　　持股上市公司最多

　　进一步搜索光明持股者协会在股市中的踪迹可以发现，它所投资的流通股还不止ST灯塔一家。

　　2001年上市公司年报相关资料显示，光明持股者协会已经成为至少3家上市公司的大股东。其中包括ST灯塔、合金投资和湘火炬。此外，在东安动力的十大股东名单中，还有一家叫做“光明协会”的，是否与光明持股者协会是同一家尚不得而知。其持有的无一例外的都是流通股。

　　据统计，光明持股者协会已经成为市场上持股上市公司最多的持股会。

　　可以看出，这家光明持股者协会喜欢投资深圳股市，去除那家语焉不详的“光明协会”之外，其它3家上市公司都在深圳上市。

　　在ST灯塔和东安动力两只股票中，有两家公司也同时出现在十大股东中，它们是天同证券和济南翔宇建筑装饰工程有限公司，值得注意的是，它们都在山东。

　　从投资时间段来看，光明持股者协会入市的时间集中在2001年下半年，在此之前，资本市场上尚未发现过它的身影。其中，湘火炬和东安动力两只股票，光明持股者协会(光明协会)在半年后即从十大股东名单中消失，而ST灯塔和合金投资则成为其长期持有的品种，至今仍没有退出。

　　市场人士指出，这几只股票都是成名已久的“庄股”，尤其是湘火炬、合金投资和ST灯塔，股价都有过极其非凡的表现。不过从公开资料中查获的信息表明，光明持股者协会并没有分享到股价飙升的喜悦，反而在股价进入平稳期或者下跌期才开始介入。例如ST灯塔，从2001年下半年至今，股价已经从除权后的17元附近下跌至10元左右，而湘火炬和合金投资虽然股价屹立不倒，但相比起前几年的连续翻番而言，2001年下半年之后的小幅走高只能算是小小风浪。

　　粗略计算一下，光明持股者协会所有的投资金额大约在8000万到1亿元之间，虽然与实力机构比起来不算太大，但其勇猛的风格仍然不容小视。

　　光明主体之谜

　　光明持股者协会到底是谁，是几个人的“集合体”，还是一家企业的持股会？公开资料里不得而知，连其母体公司是谁，公司在何方也是付诸阙如。记者曾询问过相关上市公司，ST灯塔董秘的回答是：年报里的股东名单只是根据登记公司提供的资料如实反映，这家协会与公司没有任何联系。

　　通过种种途径，记者最后在相关机构获知：光明持股者协会登记的公司名称是“新汶矿业”。这成了记者开始调查的惟一有价值的线索。

　　与“新汶矿业”的公司简称最为吻合的是山东新汶矿业集团。该集团为国家特大型国有企业，华东重要的煤炭生产基地，名列2002年中国企业500强的211位。记者通过电话到了该集团工会高主席。

　　记者向高主席询问有关光明持股者协会的情况时，高主席说，新汶矿业集团下并没有这一协会，这是原集团下属企业协庄煤矿搞的。他建议记者去找协庄煤矿有关人士了解情况。

　　山东新泰市民政局何局长也表示，协庄煤矿确实登记过一个“光明持股者协会”，是内部职工用于持有本企业股份时的社团组织。他还说，根据有关政策，持股会只能用于持有本企业股份，不能作为对外投资的主体。

　　至此，光明持股者协会的面貌似乎变得清晰起来。但是，当记者找到协庄煤矿矿长孙正启时，一切突然发生了变化。

　　孙矿长说，协庄煤矿确实有一个持股会，但不叫“光明持股者协会”，而叫“明光持股者协会”，而且，没有进行过对外投资。记者询问其是否知道他们是3家上市公司的大股东时，孙矿长表示很意外，他并不知情。“不是我们吧！”他说。

　　即使同是在中国煤炭网的信息中，也出现了两种说法。

　　一篇题为《民营企业何以有容乃大》的报道中，将该持股会称之为“新泰市明光内部职工持股者协会”：“2000年10月，海纳公司(在协庄矿劳动服务公司基础上形成的民营公司)借助国家有关政策成立了‘新泰市明光内部职工持股者协会’。协会成立后，先后进行了两次募股，第一次募股所得资金，认购了山东光明热电股份有限公司700万股权并建设了羊皮纸生产线，第二次募股，则认购了集团公司下属单位1203万股权。”

　　另一篇题为《协庄矿半壁江山归非煤》的文章则又把它叫做“新泰光明内部职工持股协会”。该文称“山东泰山能源公司协庄矿组建了新泰光明内部职工持股协会并以此为法人股东，吸纳社会自然人共同出资组建了泰安海纳工贸有限责任公司，向社会和职工融资513万元。”

　　“光明”、“明光”，两个排序颠倒的名字一下使调查又变得扑朔迷离起来。

　　持股会越线？

　　姑且不论光明持股者协会到底是谁，业内人士认为，作为一个持股会，其在股市上的投资行为已越过了其本身职能的界限。

　　职工持股会作为一种改革中的产物，本身是为了推进国有企业改制改组，探索运用职工入股的形式，使职工参与企业经营管理的途径。至今，全国已有30多个省市制定了“职工持股计划”的相关行政性管理办法。在职能范围上，这些办法都规定：持股会是从事内部职工股管理、代表持有内部职工股的职工行使股东权利并以企业社团法人名义承担民事责任的团体，职工持股会筹集的资金，仅限于购买本企业的内部职工股，不得用于购买社会发行的股票、债券，也不得用于向本企业以外的企事业单位投资。

　　从名称上看，光明持股者协会应该属于这一限制范围之内，但不知为何，它能够堂而皇之地突破这一禁令，出现在众多上市公司的股东名单中。在上市公司中，持股会作为大股东的并不少见。统计数据表明，持股会直接持股的上市公司共有47家，但其中绝大部分都是本公司的持股会，并且持有的都是法人股，像光明持股者协会这样以购买流通股方式出现在多家上市公司中的绝无仅有。

　　事实上，以职工持股会形式作为法人主体已经被国家有关部门叫停。国家民政部2000年7月印发了《关于暂停对企业内部职工持股会进行社会法人团体登记的函》，规定职工持股会将不再具有社会法人团体资格；中国证监会2000年12月11日在《关于职工持股会及工会能否作为上市公司股东的复函》中也明确指出，职工持股会不能成为公司股东，中国证监会暂不受理工会作为股东或发起人的公司公开发行股票的申请。

　　如果按照中国煤炭网的说法，光明(或明光)持股者协会成立于2000年10月，那么它首先已经在民政部叫停之后仍然进行了登记，其次，在证监会表示职工持股会不能作为上市公司股东之后，它仍然在2001年进行了流通股票的投资。

　　法律界人士认为，既然光明持股者协会已经有了对外投资的实质性举措，那么其应该更改为一家具有企业性质的投资公司，这样才能合法合规。

　　根据证监会有关规定，如果持股会作为上市公司实际控制人的，上市公司应该披露持股会的最终控制人。而光明持股者协会虽然进入了十大股东，但都未成为控股股东,对上市公司没有形成实际控制，因此其最终控制人也就无法从公开资料中获知。但是，作为一个持股数量众多的特殊的流通股股东，其名称的含糊确实让其他投资者有一种云里雾里的感觉，对此，有关部门是否应该有个说法呢？

光明持股者协会持股一览表　

股票名称　　　　　持有数量　股东排名　

ST灯塔　　　　　　213万股　　7　　　

湘火炬　　　　　　108万股　　6　　　

合金投资　　　　　　72万股　　9　　　

东安动力（未确定）　　57万股　　3　　　

股票名称　　　　　　持有时间　　　　期间股价　　　　　

ST灯塔　　　　　　2001.12－2002.12　17－8.8元　　　　

湘火炬　　　　　　2001.12　　　　　22.3－27元（复权）　

合金投资　　　　　2001.12－2002.9　　31－36元　　　　　

东安动力（未确定）　2001.12　　　　　11－6.5元　　　　

　

　　(《上海证券报资本周刊》记者 叶展)