潘冰 王冠

　　贵报3月26日发表投资者胡岳的文章《北大荒会否再下台阶》后，引起了我们的注意。经仔细阅读北大荒招股说明书所附文件《审计报告》，我们发现这家公司在资产质量及信息披露方面还有一些地方让人放心不下。

　　首先，该公司庞大的应收款项里有一笔截止2001年9月30日的应收家庭农场款82671万元，招股书只讲了其中包括公司为家庭农场垫支的机械作业费、种子化肥原料款，以及应收农户购买农机具的欠款等。但各项欠款的具体金额有多少？账龄有多长？招股说明书未做详细披露，我们无法判断欠款者的偿还能力怎么样、这8亿多元收回的可能性有多大。

　　其次，根据中国证监会有关信息披露准则的要求，上市公司应披露大股东的欠款金额，但投资者往往忽略了其他关联公司的欠款。我们注意到，正如该公司会计报表附注九、“关联方交易”3-3款“关联方应收应付余额”所列，母公司黑龙江北大荒农垦集团总公司欠款为6021.5万元，而母公司之外的其他关联公司欠款高达27569万元。这些“母公司之外的其他关联公司”是谁呢？报表附注揭示，原来这些“其他关联公司”是集团公司下属九个分公司及其所辖103个农牧场，还是脱不了与大股东集团公司的关联。

　　第三，审计报告中显示，“其他利润”一项呈现逐年大幅下降的趋势。2001年、2000年、1999年、1998年的“其他业务利润”分别为1995万元，3905万元，4224万元，5170万元。其中2001年降幅最大，为48.9%。为什么会出现这种情况呢？公司的解释是，由于农用材料市场放开，竞争加剧，公司大量减少销售，造成其他业务利润的大幅减少。照此说来，市场开放的程度总是越来越高的，那么随着农用材料市场的不断放开，农用材料市场的竞争日趋白热化，公司这部分的业务岂不是越来越没有竞争力？利润还能不能保得住呢？这不能不在人们心里划上一个大问号。而“其他业务利润”在2000年、1999年、1998年分别占该公司营业利润的12.6%、12.02%、10.5%，如果这部分利润继续下降，对公司总体业绩的影响可是不算小啊。

　　第四，审计报告还显示，北大荒的利润还包含有一些不确定的因素。该公司的固定资产原价为238682万元，累计折旧为95484万元，固定资产净值为143198万元，未计提任何减值准备。其中，机器机械设备原价为73527万元，累计折旧42571万元(截止2001年9月30日)，净值为30956万元。而该公司主要农业机械设备的剩余使用年限为4到6年，其机器机械设备的使用年限为5到20年，说明该公司的部分设备已经极为陈旧，而该公司为何没有计提减值准备？

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