深夜！美联储，大利好！

美联储收获了一则利好数据。

今晚，最新出炉的美国11月CPI数据全面符合预期，美联储降息预期进一步升温。数据显示，美国11月CPI同比增长2.7%，环比增长0.3%；剔除食品和能源成本后的核心CPI同比增长3.3%，环比增长0.3%，均符合预期。

分析称，这份CPI数据为美联储下周降息扫清了障碍。数据公布后，华尔街交易员进一步加大了对美联储12月降息的押注，据CME“美联储观察”，美联储到12月累计降息25个基点的概率升至97.7%。

受此影响，美股三大指数全线高开，随后走势分化，截至北京时间23:00，道指跌0.1%，纳指涨1.29%，盘中再创历史新高；标普500指数涨0.69%。科技股集体走强，谷歌A大涨超3%，亚马逊、Meta涨超2%，英伟达、特斯拉涨超1%，苹果、微软小幅上涨。此外，比特币今日再度走强，日内涨4.5%，重新站上10万美元；以太坊涨超6%，逼近3800美元。

重磅数据出炉

北京时间12月11日晚间，美国劳工统计局公布的数据显示，美国11月CPI同比增长2.7%，符合市场预期，前值为2.6%；美国11月CPI环比增长0.3%，高于上月的0.2%，为今年4月以来最高水平，但符合市场预期。

美国11月核心CPI（剔除食品和能源成本）同比增长3.3%，亦符合市场预期，与前值持平；核心CPI环比增长0.3%，前值和预期值均为0.3%。

有评论称，这份CPI数据无疑令美联储松了一口气。数据公布后，华尔街交易员进一步加大了对美联储12月降息的押注。

据CME“美联储观察”，美联储到12月维持当前利率不变的概率为2.3%，累计降息25个基点的概率为97.7%。到明年1月维持当前利率不变的概率为1.7%，累计降息25个基点的概率为71.2%，累计降息50个基点的概率为27.1%。

受此影响，美国国债期货收益率全线下挫，其中10年期美债收益率刷新日低至4.207%，两年期美债收益率刷新日低至4.1032%。

美股三大指数全线高开，随后走势分化，截至北京时间23:00，道指跌0.1%，纳指涨1.29%，盘中再创历史新高；标普500指数涨0.69%。科技股集体走强，谷歌A大涨超3%，亚马逊、Meta涨超2%，英伟达、特斯拉涨超1%，苹果、微软小幅上涨。

热门中概股多数走低，纳斯达克中国金龙指数跌1.2%，腾讯音乐跌超5%，拼多多、京东、小鹏汽车、唯品会跌超3%，爱奇艺、哔哩哔哩跌超2%，阿里巴巴、百度、理想汽车、微博跌超1%。

Sarmaya Partners首席投资官Wasif Latif表示，最新发布的美国CPI报告一切都与预期相符，美股似乎松了一口气，因为这是一份稳中有进的报告，没有意外。

美联储降息稳了？

这份CPI报告是美联储在当地时间12月18日召开议息会议前最后一个重要参考依据。高盛分析师Whitney Watson称，“今日的CPI数据为下周的降息扫清了障碍。在今天的数据公布后，美联储将开启静默期，美联储官员们对抗通胀的进程仍有信心，我们认为，美联储在2025年仍将进一步逐步放松货币政策。”

Annex Wealth Management首席经济学家Brian Jacobsen表示，今天的CPI报告没意外，一切都符合预期。在就业报告和通胀报告发布后，已经没有什么能阻止美联储下周降息25个基点。美联储2025年可能会有四次降息，通胀最终会降至目标水平。

分析师Chris Anstey称，今天的CPI数据几乎不会改变任何人的前景，但那些认为美联储下周将暂停降息的人可能会重新考虑，因为通胀并不比预期更糟。这似乎为美联储降息25个基点开了“绿灯”。

但也有机构对美联储后续的降息路径发出了警告。其中，富国银行的经济学家表示，尽管过去几个月通胀有进一步降温的进展，但2025年通胀仍存上行风险，实现美联储2%的通胀目标看起来“愈加困难”。

据美国纽约联储公布的最新调查，11月消费者对于各期限通胀预期全线上升。其中，美国11月一年期通胀预期上升至3%，10月为2.9%；三年期通胀预期上升至2.6%，10月为2.5%；五年期通胀预期2.9%，10月为2.8%。

最新的CPI报告公布后，掉期交易员预计，美联储2025年将降息两次左右，每次25个基点，这比美联储官员在9月份的季度点阵图中提出的四次要少。

鲍威尔的变数

自特朗普赢得美国大选以来，市场对美联储主席鲍威尔去留的关注热度持续升温。

当地时间12月10日，被特朗普提名为美国财政部部长的斯科特·贝森特（Scott Bessent）明确表示，在特朗普政府上台后，鲍威尔可以完成其剩余的任期。

据悉，鲍威尔的任期将持续到2026年5月。贝森特的这番表态无疑给市场吃了一颗“定心丸”。

贝森特在接受CNBC采访时表示，“正如特朗普上周日所说的那样，我完全同意他的看法，鲍威尔将完成他的任期。”

特朗普上周日对媒体表示，他可能不会试图罢免美联储主席。

鲍威尔在选举后的几天内明确表示，他准备捍卫美联储的独立性，不受政治压力的影响。他强调，如果特朗普要求他辞职，他不会辞职，并坚称即将上任的总统没有权力解雇他或其他美联储高级领导人。

这也引发了市场对美联储政策制定受到政治干预的广泛担忧。

国际货币基金组织前首席经济学家奥利维尔·布兰查德最近表示：“特朗普政府与美联储之间发生冲突的风险非常高。如果美联储加息，将阻碍特朗普政府想要的东西兑现”。

责编：杨喻程

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