险资大军归来 年内举牌次数已超去年全年

险资大军归来 年内举牌次数已超去年全年
2020年04月11日 00:00 新浪财经综合

如何在结构性行情中开展投资布局?新浪财经《基金直播间》,邀请基金经理在线路演解读市场。

  原标题:险资大军归来!年内举牌次数已超去年全年,太保寿险三度举牌这只股票,释放什么信号?

  来源:券商中国

  险资又又又举牌了!

  4月10日,太保寿险在中国保险行业协会网站发布公告称,4月7日,太保寿险在香港市场买入锦江资本股份。本次举牌后,其持有锦江资本股票为2.1亿股,占其香港流通股比例约为15.10%。这是太保寿险今年第三次举牌锦江资本。

  太保寿险表示,受托管理人太保资管会密切关注企业的经营状况及市场后续反应,不排除后期继续追加投资的可能。

  4月8日,中信保诚人寿亦发布公告称,今年1月6日,公司通过深港通从港股二级市场买入中集集团H股。此次举牌后,中信保诚人寿持有中集集团H股股票为1.03亿股,占其H股股本比例约为5.0121%。

  今年以来,保险机构已11次举牌上市公司,超过2019年全年8次举牌,举牌次数是三年来的最高点,而且11次举牌中有9次投向了H股。

  太保寿险今年三度举牌锦江资本H股

  太保寿险今年已三次举牌锦江资本H股,举牌资金来源与上次一样,仍为保险责任准备金——太保寿险-分红-个人分红账户资金。上次举牌详情可看《险资大军真的来了!今年第七例,太保举牌锦江资本,险资1个月5次出手,权益投资有望攀升?》。

  4月7日,太保寿险受托管理人太保资管通过受托管理的太保寿险账户在香港市场买入锦江资本股份。本次举牌前,太保寿险持有锦江资本H股股份2.08亿股,占其香港流通股比例约为14.98%。本次举牌后,太保寿险持有锦江资本股票为2.1亿股,占其香港流通股比例约为15.10%。

  以2020年4月7日锦江资本港股收盘价和同日日终港元兑人民币汇率为基准,太保寿险持有锦江资本股票的账面余额约为2.50亿元,占太保寿险2019年四季度末总资产比例约为0.019%。

  券商中国记者对比太保寿险三次举牌锦江资本路径看到,至2月19日,太保寿险持有锦江资本H股6978.6万股,占其香港流通股比例约为5.015%;至3月18日,太保寿险持有的该股票增至约1.46亿股,持股比例升至10.46%,至4月7日,太保寿险持有锦江资本港股股票增至2.1亿股。也就是说在一个半月时间里,太保相继买入了约1.4亿股锦江资本H股。

  锦江资本H股今年以来股价持续下跌,使得其股价吸引力和高股息吸引力凸显。

  从股价表现来看,锦江资本H股股价进入七年来的低点。Wind显示,今年初至3月18日,锦江资本H股股价跌去21.88%。3月18日至4月7日,锦江资本H股上涨5.60%,4月7日收于1.310港元/股,但仍为近年来低价区域。

  从股息率来看,Wind显示,锦江资本近一年股息率达到了6.89%。也就是说,仅持有按股息收益就有相当不错的收益。

  太保寿险表示,将本次投资纳入股票投资管理,受托管理人太保资管会密切关注企业的经营状况及市场后续反应,不排除后期继续追加投资的可能。

  青睐举牌H股的险企不止太保寿险等大公司。

  4月8日,中信保城人寿公告称,今年1月6日,公司通过深港通从港股二级市场买入中集集团H股。此次举牌后,中信保诚人寿持有中集集团H股股票为1.03亿股,占其H股股本比例约为5.0121%。此次举牌资金也来源于保险责任准备金。

  以2020年1月6日中集集团H股收盘价7.41港元/股和港元兑人民币汇率0.8958为基准,中信保诚人寿持有中集集团H股的账面余额为6.85亿元,占中信保诚人寿2019年四季度末总资产的比例约为0.8650%。

  这也是中信保城人寿今年首次举牌。3月19日,中信保诚人寿又通过深港通从港股二级市场买入中国光大控股H股股份。举牌后,其持有中国光大控股香港流通股的比例约为5.1323%。

  截至2019年12月31日,中信保诚人寿权益类资产账面余额为173.21亿元,考虑到本次举牌中集集团后,公司权益类资产账面余额为188.65亿元,占该公司2019年四季度末总资产的比例约为23.7705%。

  对于险资来说,超过15%的权益投资占比在往年投资中并不多见。但去年以来,这一比例明显上升。

  数据显示,今年前2月,保险资金运用额度已经达到了19万亿元,投资股票和基金的额度规模达到2.4万亿,占到保险资金运用余额的12.79%,较2019年末的13.15%有所下降,但仍是三年来的高点,显示险资在权益投资方面的布局呈现上升趋势。

  险资今年举牌11次,超去年全年

  作为A股第二大机构投资者,保险资金的动向一向是市场关注焦点。今年以来险资相继举牌上市公司,引发市场广泛关注。

  从数量上看, 2017年、2018年、2019年险资举牌上市公司案例各有7次、10次和8次。而今年前四月,险资已11度举牌,超去年全年举牌数。

  险企此轮重回举牌模式,在主体和方式上和上一轮都有诸多不同。一是注重价值增长的稳健型险企唱主角;二是资金来源多来自于自有资金、保险责任准备金、募集资金。

  从举牌驱动力上,险资此轮举牌既有外在因素也有内在需求。

  一是政策上鼓励保险资金发挥长期稳健投资优势,为实体经济提供更多长期资金支持。

  二是逐渐完善的资本市场将持续奖励业绩优良且稳健增长的个股,符合险资价值投资需求。

  三是考虑到低利率趋势,以及利率下行时优质资产少,在长期投资眼光下,股市是比较有机会的投资领域。

  四是应对新金融工具会计准则调整需要,通过逐步减少二级市场股票配置,增加长期股权配置,可以保持权益投资乃至整个投资收益的稳定。

  有保险投资人士认为,在未来利率下行趋势下,权益资产的占比估计会有个逐渐抬高的过程。

  今年险资举牌的另一个特点是偏好港股。券商中国记者统计,今年险资11次举牌涉及8家公司,其中9次为港股。

  券商中国记者了解到,香港股市经过去年下半年以来的震荡,一些港股较A股出现了较高的折价率,具有一定吸引力。而且,对于险资来说,H股入手成本较低,但可以实现与A股同等的分红,对于注重固息收入的险资具有投资价值。早在今年初,不少险资负责人便看好港股投资机会。

  以农行H股为例,不仅太平人寿重仓,也是国寿重仓标的。银行股本身就有较高的股息率,一直是保险股的重仓类别。此外,港股经过调整,股价相对于A股也显示出了一定的折价空间。农行H股和A股在3月24日的收盘价分别为每股2.940港元和3.35元。根据wind,农行A股近一年的股息率为5.10%,农行H股近一年股息率达到了6.34%。

  券商中国记者了解到,港股举牌增加的另一个重要原因是由于两地监管要求不一致。

  3月24日举行的太保2019年业绩发布会上,谈及多次举牌H股这一问题,太保集团总裁傅帆就特别表示,除了上海临港是参与定增举牌之外,其他在香港市场的动作其实是一种权益申报。各地的监管要求不一致,香港方面是如果达到流通股一定比例,比如说5%,而不是总股本的5%,就必须进行一次权益申报,往往大家会理解为举牌。从目前来看,公司在香港股票方面的一些投资,在总股本中的占比相对来说还是比较低的,这跟内地的举牌有一些差异。

  他同时认为,中国的股市经历了前几年的去杠杆、控风险,各项指标应该还是比较健康的。所以对中国的股市还是充满着信心。股市调整也会带来很多错杀机会,公司在坚持战略资产配置牵引的前提下,也会加大战术资产配置的灵活度,及时把握一些错杀的机会,做一些长线布局。

  另据了解,从政策层面,对险资权益投资比例的放宽正在酝酿之中。

  3月22日上午,在国新办应对国际疫情影响维护金融市场稳定有关情况的发布会上,银保监会副主席周亮表示,下一步将允许符合一定条件的保险公司适度提高权益类资产投资比重,超过30%上限。适度提高权益比例对保险公司加大权益投资而言属于利好,短期而言,保险公司不一定会大幅提高权益比例,但从长期来看,各家公司根据自身情况可以有更多布局空间。

  根据中国保险行业协会公布的险资举牌信息,险资今年11度举牌分别是:

  1、太平人寿举牌大悦城  

  1月3日,太平人寿公告完成举牌大悦城非公开发行股份,投资金额19.07亿元。据披露,2019年12月16日,太平人寿与大悦城签署了股票认购协议。此后,通过参与申购本次大悦城非公开发行股份,太平人寿获配约2.83亿股,获配股数占大悦城本次非公开发行后总股本的6.61%,对应投资金额19.07亿元。太平人寿本次认购大悦城非公开发行股份的资金来源为保险责任准备金。

  2、华泰资产举牌国创高新  

  1月9日,华泰资产耗资2.79亿元受让国创高新7330万股票。据披露,1月9日,华泰资产发行并管理的“华泰资产-创赢系列专项产品(第1期)”账户通过协议转让方式,从转让方国创高科实业集团处受让上市公司国创高新7330万股股份,持股比例7.9993%,达到了5%的举牌线,交易金额约为2.79亿元。该项交易前,“华泰资产-创赢系列专项产品(第1期)”未投资过国创高新。此次举牌资金来源为“华泰资产-创赢系列专项产品”向合格投资者所募集的资金。

  3、中国人寿举牌农行H股  

  2月17日、18日、19日,中国人寿通过港股二级市场连续买入农业银行H股股份共计8120万股。2020年2月17日前,中国人寿持有的农业银行H股股票为14.56亿股,持股比例为4.7377%。连续三日交易完成后,截至2月19日,中国人寿持有的农业银行H股股票为15.38亿股,账面余额为44.34亿元,持有股份比例从4.7377%上升至5.0018%,公司及一致行动人合并持股从4.9829%上升至5.2470%。中国人寿此次增持资金来源为保险责任准备金。

  4、太保寿险举牌锦江资本H股  

  2月19日,太保寿险通过受托管理人太保资管管理的QDII账户直接在香港市场买入锦江资本H股股份。举牌前,太保寿险持有锦江资本6949.4万股,举牌后持有锦江资本6978.6万股,占其香港流通股比例约为5.015%。以2020年2月19日锦江资本收盘价和港元兑人民币汇率0.90为基准,太保寿险持有的锦江资本股票的账面余额为0.89亿元,占太保寿险2019年四季度总资产的比例约为0.007%。

  5、太保系举牌赣锋锂业H股  

  2月24日,太保集团及控股子公司合计买入赣锋锂业H股股票240.52万股,加上此前持有赣锋锂业H股股票791.72万股,太保系合计持有的赣锋锂业H股股票达到1032.24万股,占赣锋锂业已发行H股股票的5.16%。

  6、中国人寿举牌H股中广核电力  

  3月13日,中国人寿再度通过港股通从港股二级市场买入中广核电力,当日买入600万股股份,使其持股比例从9.952%突破10%,达到10.005%。截至13日,持有中广核电力H股股票的账面余额为17.69亿元。

  7、太保寿险再度举牌锦江资本H股  

  3月18日,太保寿险通过太保资管通过受托管理的QDII账户在香港市场买入锦江资本的股份,举牌后持有的锦江资本股票约1.46亿股,占其香港流通股比例约为10.46%。

  8、中信保诚人寿举牌光大控股H股  

  3月19日,中信保诚人寿通过深港通从港股二级市场买入中国光大控股H股股份。举牌后,其持有中国光大控股香港流通股的比例约为5.1323%。

  9、太平人寿举牌农行H股  

  3月23日,太平人寿耗资8500万港元,通过沪港通从港股二级市场购买入2998.3万股农行H股股份,举牌后持有15.45亿股农行H股,占其香港流通股比例升至5.03%。

  10、中信保诚人寿举牌中集集团H股  

  1月6日,公司通过深港通从港股二级市场买入中集集团H股。此次举牌后,中信保诚人寿持有中集集团H股股票为1.03亿股,占其H股股本比例约为5.0121%。以2020年1月6日中集集团H股收盘价7.41港元/股和港元兑人民币汇率0.8958为基准,中信保诚人寿持有中集集团H股的账面余额为6.85亿元,占中信保诚人寿2019年四季度末总资产的比例约为0.8650%。

  11、太保寿险举牌锦江资本H股  

  4月7日,太保寿险受托管理人太保资管通过受托管理的太保寿险账户在香港市场买入锦江资本股份,本次举牌前,太保寿险持有锦江资本H股股份2.08亿股,展期香港流通股比例约为14.98%。本次举牌后,太保寿险持有锦江资本股票为2.1亿股,占其香港流通股比例约为15.10%。

责任编辑:王帅

太保 举牌

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