浙商策略:近期ETF和北上资金动态如何?

浙商策略:近期ETF和北上资金动态如何?
2021年09月28日 16:35 新浪财经综合

揭开万亿聪明钱神秘面纱!北向资金4大操作手法曝光,明星机构成功率超80%,对市场情绪影响剖析(股民必备)

投资研报

新赛道!能耗“双控狂飙!中信证券称电力趋紧,输送能力仍需提升!附三大投资机会,央企新能源,火电,水电全名单

罕见信号!地产股为何突发异动?机构高喊“刚需按揭是十年逻辑”!从终局思维选择标的

欧拉问世+鸿蒙扩容!B端工业企业场景呼之欲出,工业物联将存在重大预期差?国产基础软件红利已至(名单)

发改委重磅发声“猪粮比价进入过度下跌一级预警区间”!“国家队”即将出手!这4股大有潜力

  来源:王杨策略研究

  本期关注:

  1、周期板块三季度以来外资增持,ETF减持

  以周期(中信风格指数)成分股为统计口径,截至9月27日,陆股通累计净买入110亿元。8月13日-8月23日,陆股通净卖出82亿元;8月31日-9月7日,陆股通净买入66亿元;9月13日-9月16日,陆股通再度净卖出66亿元。

  ETF方面,以10只规模较大的周期ETF为统计口径,截至9月27日,ETF总规模减少16亿份,期间,7月周期ETF规模总体减少了34亿份,8月规模基本维持不变,9月ETF规模总体增长了24亿份。

  2.消费板块三季度以来获外资与ETF增持

  以消费(中信风格指数)成分股为统计口径,截至9月27日,陆股通累计净买入132亿元。期间,7月陆股通净买入122亿元,8月19日-8月20日陆股通净卖出75亿元,8月30日-9月3日陆股通再度净买入109亿元。

  ETF方面,以10只规模较大的消费ETF为统计口径,截至9月27日,ETF总规模增长80亿份,期间基本维持稳定增长。

  3. 科技板块三季度以来获外资与ETF增持

  以成长(中信风格指数)成分股为统计口径,截至9月27日,陆股通累计净买入642亿元。 期间,7月陆股通总体净买入较少,为80亿元;8月开始累计净买入规模基本维持稳定增长。

  ETF方面,以10只规模较大的科技和成长ETF为统计口径,截至9月27日,ETF总规模增长38亿份,期间,7、8月ETF规模基本维持不变,9月ETF规模总体增长了30亿份。

  摘要

  宏观流动性:

  1. 上周逆回购净投放3700亿,MLF投放回笼相抵;

  2. 市场利率方面,DR007和R007分别小幅下降至1.96%和2.16%;

  3. 十年期国债收益率小幅下升至2.87%;

  4. 美元兑人民币上升至6.46;

  5. 理财产品预期收益率(3个月)大幅上升至3.30%。

  A股市场资金面和情绪面:

  1. 上周A股成交额和换手率下降;

  2. 两融余额维持在1.89万亿;

  3. 北上资金净流出15.8亿元;

  4. 上周A股小幅净减持、回购规模下降,本周限售解禁规模下降;

  5. 风格来看,上周大盘股、高PE、低价股、微利股表现最好。

  A股和全球估值:

  上周上证50、沪深300、中证500、上证指数、深圳成指、中小板指、创业板指的市盈率分别为10.7、13.07、21.9、13.8、26.93、31.76、56.06。过去十年分位数分别为67.9%、63.3%、7.1%、52.4%、61.4%、56.6%、63.4%。

  正文

  目录

  宏观流动性

  量指标:公开市场操作

  上周货币总计总计净投放3700亿元。上周货币投放量4600亿元,货币回笼量900亿元。 

  上周逆回购净投放3700亿元。上周逆回购投放量为4600亿元,逆回购回笼量为900亿元。 

  上周MLF净投放0亿元。上周MLF投放量为0亿元,回笼量0亿元。

  量指标:新型货币工具

  8月PSL新增0亿元。8月PSL期末余额为29105亿元,当月减少1046亿元。

  8月SLF操作0.6亿元,当月减少1.7亿元。

  量指标:信用货币派生

  2021年Q2货币乘数为7.14,上升0.2。基础货币余额同比减少1.5%。 

  2021年8月M1同比增长4.2%,较上个月下降0.7个百分点。M2同比增长8.2%,较上个月下降0.1个百分点。 

  2021年8月存款准备金率不变。8月大型金融机构人民币存款准备金率为12%,中小型金融机构为9%。

  价指标:货币市场利率

  上周SHIBOR隔夜/一周/一月利率分别为1.7%(-0.41%)、2.22%(+0.02%)、2.41%(+0.1%)。上周DR007/R007分别为1.96%(-0.29%)、2.16%(-0.1%)。同业存单(AAA+)1个月到期收益率为2.5%(+0.28%), 同业存单(AAA+)3个月到期收益率为2.39%(+0.07%)。

  价指标:债券市场利率

  上周国债期限利差扩大。上周国债1年到期收益率为2.3%(-0.06%),10年到期收益率为2.9% (-0.01%)。上周期限利差为0.54%(+0.05%)。

  上周企业债到期收益率上升。上周企业债到期收益率(AAA)5年为3.47%(+0.01%)。

  价指标:理财及贷款市场利率

  上周理财产品预期年收益率上升。上周理财产品预期年收益率(3个月)为3.3%(+0.737%)。 

  本月贷款市场报价利率不变。本月一年期LPR为3.85%(+0%),五年期LPR为4.65%(+0%)。

  价指标:外汇市场

  上周美元指数上升,人民币对美元升值。上周美元指数为93.27(+0)。美元兑人民币即期汇率为6.46(+0.012)。

  A股市场资金面和情绪面

  资金面:股票供给

  上周IPO上市家数减少,定增家数减少,并购重组家数增加。上周IPO上市有5家(-8家),金额22.7亿 (-97.2亿元)。定增有3家(-6家),金额30.4亿元(-63.2)亿元。并购重组有493家(+163家),金额917.5亿元(+438.1亿元)。

  资金面:成交量和换手率

  上周全A日均成交额下降。上周全A日均成交量为983.9亿股(-92亿股),成交额为12521.3亿元(-1780.3亿元)。 

  上周全A换手率下降。上周全A换手率为3.4%(-0.32%)。 

  上周A股净主动卖出。上周A股净主动卖出1004.3亿元(+1817.1亿元)。

  资金面:新增投资者和基金

  8月新增投资者数量增加。8月新增投资者中自然人为186.98万(+26.53万),非自然人为0.48万(+0.03万)。 

  上周股票型和混合型基金发行数量为39只,较前周减少18只。

  资金面:产业资本

  上周产业资本净减持。上周产业资本增持41.7亿元(+22.8亿元),减持78.2亿元(-146.5亿元),净减持36.5亿元(+169.3亿元)。 

  本周限售解禁家数增加。本周限售解禁家数为48家(+12家),金额为1126.6亿元(-112.3亿元)。上周股票回购家数减少。上周股票回购家数为46家(-60家),金额为6.9亿元(-225.4亿元)。

  资金面:杠杆资金

  上周两融余额上升。上周杠杆资金两融余额为19053.2亿元(+34.3亿元),市值占比为2%(+0.01%)。融资买入额3034.2亿元(+1215.2亿元),占成交额比重为8.1%(-0.3%)。

  资金面:海外资金

  上周北上资金净流出。上周北上资金净流出15.8亿元,较前一周流入增加72.5亿元。

  上周北上资金净流入前十大个股分别为五粮液(14.84亿元)、阳光电源(11.5亿元)、贵州茅台(7.91亿元)、汇川技术(6.31亿元)、恒瑞医药(5.44亿元)、金风科技(5.15亿元)、通威股份(4.17亿元)、长江电力(3.9亿元)、立讯精密(3.74亿元)、伊利股份(3.16亿元)。

  上周北上资金净流出前十大个股分别为招商银行(-18.31亿元)、中国平安(-14.58亿元)、平安银行(-13.9亿元)、北方稀土(-12.38亿元)、迈瑞医疗(-10.29亿元)、隆基股份(-5.03亿元)、特变电工(-4.95亿元)、爱尔眼科(-2.24亿元)、美的集团(-0.84亿元)、比亚迪(-0.66亿元)。

  情绪面:股票质押

  上周股票质押占总市值的比例上升。上周质押市值为385.8亿元(-34.94亿元),质押市值占总市值的比例为1.43%(+0.91%)。

  情绪面:市场风格变换

  上周大盘指数、高PE指数、低价股指数、微利股指数表现相对占优。上周市值风格中,大盘/中盘/小盘指数涨跌幅分别为-0.18%、-0.31%、-0.52%。PE风格中,高PE/中PE/低PE指数涨跌幅分别为0.24%、-0.43%、-1.45%。股价风格中,高价股/中价股/低价股指数的涨跌幅分别为0.08%、-0.79%、0.38%。盈利风格中,亏损股/微利股/绩优股指数的涨跌幅分别为0.46%、0.79%、-0.47%。

  A股市场估值

  主要A股市场指数市盈率

  上周上证50、沪深300、中证500、上证指数、深圳成指、中小板指、创业板指的市盈率分别为10.7、13.07 、21.9、13.8、26.93、31.76、56.06。过去十年分位数分别为67.9%、63.3%、7.1%、52.4%、61.4%、56.6%、63.4%。

  主要A股市场指数市净率

  上周上证50、沪深300、中证500、上证指数、深圳成指、中小板指、创业板指的市净率分别为1.36、1.63、2.15、1.56、3.43、4.32、8.06。过去十年分位数分别为60.4%、60.5%、31.8%、52.7%、83.6%、69.5%、88.5%。

  年初以来主要A股市场指数的驱动因素拆分

  今年以来上证50、沪深300、中证500、上证指数、深圳成指、中小板指、创业板指涨跌幅受盈利影响的比例分别为14.22%、13.82%、49.65%、23.46%、17.77%、8.83%、23.27%,受无风险利率影响的比例分别为 -0.57%、-0.46%、-0.3%、-0.51%、-0.23%、-0.21%、-0.11%,受风险溢价影响的比例分别为 -27.26%、-20.3%、-33.44%、-18.92%、-18.32%、-9.46%、 -15.01%。

  申万一级行业市盈率

  上周市盈率分位数(十年)较低的行业有房地产(0.2%)、非银金融(4.7%)、传媒(5.8%)、通信(7.6%)、建筑装饰(7.7%),市盈率分位数(十年)较高的行业有电气设备 (91.6%)、汽车(89.3%)、食品饮料(87.8%)、休闲服务 (72.8%)、综合(65.6%)。

  申万一级行业市净率

  上周市净率分位数(十年)较低的行业有银行(0%)、房地产(0.1%)、非银金融(1.3%)、建筑装饰(13.6%)、商业贸易(13.9%),市盈率分位数(十年)较高的行业有电气设备 (98.6%)、化工(96%)、有色金融(93.5%)、电子(91.9%)、休闲服务(91.5%)。

  申万一级行业PB-ROE

  从PB-ROE的角度来看,上周估值水平远低于盈利能力的行业分别为银行、建筑装饰、钢铁、非银金融、采掘 、轻工制造、农林牧渔、家用电器、房地产、建筑材料。

  全球市场估值

  全球股票市场的市盈率

  上周道琼斯工业指数、标普500、纳斯达克指数、法国CAC40、英国富时100、德国DAX、澳洲标普200、韩国综合指数、日经225、俄罗斯RTS、印度SENSEX30、恒生指数的市盈率分别为26.56、27.39、39.16、22.59、25.14、18.67、24.64、16.53、17.45、9.47、31.05、10.35。过去十年分位数分别为89.9%、88.7%、78.4%、70%、72%、62.5%、77.8%、58.9%、23.1%、84.4%、89%、56.9%。

  全球股票市场的市净率

  上周道琼斯工业指数、标普500、纳斯达克指数、法国CAC40、英国富时100、德国DAX、澳洲标普200、韩国综合指数、日经225、俄罗斯RTS、印度SENSEX30、恒生指数的市净率分别为6.89、4.62、6.11、1.92、1.97、2.37、1.13、1.13、2.02、1.18、3.85、1.09。过去十年分位数分别为98.2%、98.8%、96.3%、97.8%、17.6%、99.4%、94.5%、87%、96%、96.1%、100%、23.1%。

  风险提示

  1. 流动性出现较大的波动

  2. 历史估值不具备参考意义

北京证券交易所来了,如何开户>>
海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP

责任编辑:张书瑗

APP专享直播

1/10

热门推荐

收起
新浪财经公众号
新浪财经公众号

24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)

7X24小时

  • 09-29 同益中 688722 4.51
  • 09-29 富吉瑞 688272 22.56
  • 09-28 珠海冠宇 688772 14.43
  • 09-28 百普赛斯 301080 112.5
  • 09-28 孩子王 301078 5.77
  • 股市直播

    • 图文直播间
    • 视频直播间
    新浪首页 语音播报 相关新闻 返回顶部