新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月30日,睿昂基因发布2024年半年度报告。
报告显示,公司2024年上半年营业收入为1.35亿元,同比增长5.66%;归母净利润为922.18万元,同比下降43.2%;扣非归母净利润为514.28万元,同比下降66.35%;基本每股收益0.17元/股。
公司自2021年4月上市以来,已经现金分红1次,累计已实施现金分红为1005.41万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对睿昂基因2024年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为1.35亿元,同比增长5.66%;净利润为580.7万元,同比下降29.58%;经营活动净现金流为1229.2万元,同比下降48.38%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 归母净利润增速持续下降。近三期半年报,归母净利润同比变动分别为-14.63%,-23.72%,-43.2%,变动趋势持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
归母净利润(元) | 2128.28万 | 1623.55万 | 922.18万 |
归母净利润增速 | -14.63% | -23.72% | -43.2% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比下降43.2%,低于行业均值-2.83%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
归母净利润(元) | 2128.28万 | 1623.55万 | 922.18万 |
归母净利润增速 | -14.63% | -23.72% | -43.2% |
归母净利润增速行业均值 | 26.02% | -57.55% | -2.83% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为514.3万元,同比大幅下降66.35%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
扣非归母利润(元) | 1848.5万 | 1528.1万 | 514.28万 |
扣非归母利润增速 | -23.36% | -17.33% | -66.35% |
• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,扣非归母净利润同比下降66.35%,低于行业均值1.78%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
扣非归母利润(元) | 1848.5万 | 1528.1万 | 514.28万 |
扣非归母利润增速 | -23.36% | -17.33% | -66.35% |
扣非归母利润增速行业均值 | 31.74% | -61.9% | 1.78% |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比增长5.66%,净利润同比下降29.58%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 1.73亿 | 1.28亿 | 1.35亿 |
净利润(元) | 2729.61万 | 824.61万 | 580.7万 |
营业收入增速 | 26.98% | -26.14% | 5.66% |
净利润增速 | 21.71% | -69.79% | -29.58% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与营业成本变动背离。报告期内,营业收入同比增长5.66%,营业成本同比下降5.09%,收入与成本变动背离。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 1.73亿 | 1.28亿 | 1.35亿 |
营业成本(元) | 6826.79万 | 3534.36万 | 3354.5万 |
营业收入增速 | 26.98% | -26.14% | 5.66% |
营业成本增速 | 154.24% | -48.23% | -5.09% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内,应收账款/营业收入比值为149.44%,高于行业均值63.17%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收账款(元) | 2.16亿 | 2.04亿 | 2.01亿 |
营业收入(元) | 1.73亿 | 1.28亿 | 1.35亿 |
应收账款/营业收入 | 124.88% | 160.14% | 149.44% |
应收账款/营业收入行业均值 | 43.25% | 62.43% | 63.17% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长5.66%,经营活动净现金流同比下降48.38%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 1.73亿 | 1.28亿 | 1.35亿 |
经营活动净现金流(元) | 69.1万 | 2381.17万 | 1229.2万 |
营业收入增速 | 26.98% | -26.14% | 5.66% |
经营活动净现金流增速 | -97.96% | 3345.79% | -48.38% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为75.11%,同比增长3.9%;净利率为4.31%,同比下降33.35%;净资产收益率(加权)为0.98%,同比下降42.69%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售净利率持续下降。近三期半年报,销售净利率分别为15.8%,6.46%,4.31%,变动趋势持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售净利率 | 15.8% | 6.46% | 4.31% |
销售净利率增速 | -4.14% | -59.1% | -33.35% |
• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内,销售净利率为4.31%,低于行业均值12.73%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售净利率 | 15.8% | 6.46% | 4.31% |
销售净利率行业均值 | 18.9% | 17.06% | 12.73% |
• 销售毛利率高于行业均值,存货周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为75.11%高于行业均值54%,存货周转率为0.59次低于行业均值1.15次。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 60.47% | 72.29% | 75.11% |
销售毛利率行业均值 | 54.3% | 53.49% | 54% |
存货周转率(次) | 1.63 | 0.61 | 0.59 |
存货周转率行业均值(次) | 1.47 | 1.11 | 1.15 |
• 销售毛利率持续增长,存货周转率持续下降。近三期半年报,销售毛利率分别为60.47%、72.29%、75.11%持续增长,存货周转率分别为1.63次、0.61次、0.59次持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 60.47% | 72.29% | 75.11% |
存货周转率(次) | 1.63 | 0.61 | 0.59 |
• 销售毛利率高于行业均值,应收账款周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为75.11%高于行业均值54%,应收账款周转率为0.69次低于行业均值3.82次。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 60.47% | 72.29% | 75.11% |
销售毛利率行业均值 | 54.3% | 53.49% | 54% |
应收账款周转率(次) | 0.91 | 0.55 | 0.69 |
应收账款周转率行业均值(次) | 8.23 | 5.65 | 3.82 |
• 销售毛利率高于行业均值,现金周期也高于行业均值。报告期内,销售毛利率为75.11%高于行业均值54%,但现金周期为450.06天也高于行业均值349.43天。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 60.47% | 72.29% | 75.11% |
销售毛利率行业均值 | 54.3% | 53.49% | 54% |
现金周期(天) | 261.9 | 455.58 | 450.06 |
现金周期行业均值(天) | 174.3 | 191.09 | 349.43 |
• 销售毛利率持续增长,销售净利率持续下降。近三期半年报,销售毛利率分别为60.47%、72.29%、75.11%,持续增长,销售净利率分别为15.8%、6.46%、4.31%,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 60.47% | 72.29% | 75.11% |
销售净利率 | 15.8% | 6.46% | 4.31% |
• 销售毛利率高于行业均值,销售净利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为75.11%高于行业均值54%,销售净利率为4.31%低于行业均值12.73%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 60.47% | 72.29% | 75.11% |
销售毛利率行业均值 | 54.3% | 53.49% | 54% |
销售净利率 | 15.8% | 6.46% | 4.31% |
销售净利率行业均值 | 18.9% | 17.06% | 12.73% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率持续下降。近三期半年报,加权平均净资产收益率分别为2.36%,1.71%,0.98%,变动趋势持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
净资产收益率 | 2.36% | 1.71% | 0.98% |
净资产收益率增速 | -34.44% | -27.54% | -42.69% |
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为0.98%,低于行业均值3.44%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
净资产收益率 | 2.36% | 1.71% | 0.98% |
净资产收益率行业均值 | 9.07% | 4.31% | 3.44% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-0.07%高于行业均值-0.13%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
资产减值损失(元) | 12.73万 | -58.73万 | -68.91万 |
净资产(元) | 9.3亿 | 9.9亿 | 9.52亿 |
资产减值损失/净资产 | 0.01% | -0.06% | -0.07% |
资产减值损失/净资产行业均值 | -0.72% | -0.19% | -0.13% |
从客商集中度及少数股东等维度看,需要重点关注:
• 少数股东损益为负,归母净利润为正。报告期内,少数股东损益为-341.5万元,归母净利润为922.2万元。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
少数股东损益(元) | 601.33万 | -798.94万 | -341.47万 |
归母净利润(元) | 2128.28万 | 1623.55万 | 922.18万 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为7%,同比下降16.14%;流动比率为11.6,速动比率为10.38;总债务为2134.78万元,其中短期债务为634.78万元,短期债务占总债务比为29.74%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/流动负债比值为0.29,低于行业均值0.54。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 7796.7万 | 7306.9万 | 4509.61万 |
流动负债(元) | 3343.73万 | 9009.3万 | 4260.74万 |
经营活动净现金流/流动负债 | 2.33 | 0.81 | 1.06 |
经营活动净现金流/流动负债行业均值 | 0.94 | 0.89 | 0.54 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报,广义货币资金/总债务比值分别为87.75、10.93、10.81,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
广义货币资金(元) | 2.91亿 | 2.7亿 | 2.31亿 |
总债务(元) | 331.73万 | 2466.54万 | 2134.78万 |
广义货币资金/总债务 | 87.75 | 10.93 | 10.81 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为134.3万元,较期初变动率为40.53%。
项目 | 20231231 |
期初其他应收款(元) | 95.54万 |
本期其他应收款(元) | 134.26万 |
• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为321.8万元,较期初变动率为41.93%。
项目 | 20231231 |
期初其他应付款(元) | 226.73万 |
本期其他应付款(元) | 321.8万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为0.69,同比增长25.09%;存货周转率为0.59,同比下降2.32%;总资产周转率为0.13,同比增长10.54%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内,应收账款周转率0.69低于行业均值3.82,行业偏离度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收账款周转率(次) | 0.91 | 0.55 | 0.69 |
应收账款周转率行业均值(次) | 8.23 | 5.65 | 3.82 |
• 存货周转率持续下降。近三期半年报,存货周转率分别为1.63,0.61,0.59,存货周转能力趋弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
存货周转率(次) | 1.63 | 0.61 | 0.59 |
存货周转率增速 | 82.7% | -62.63% | -2.32% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报,营业收入/固定资产原值比值分别为1.23、0.49、0.44,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 1.73亿 | 1.28亿 | 1.35亿 |
固定资产(元) | 1.41亿 | 2.59亿 | 3.04亿 |
营业收入/固定资产原值 | 1.23 | 0.49 | 0.44 |
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为295.4万元,较期初增长50.75%。
项目 | 20231231 |
期初长期待摊费用(元) | 195.96万 |
本期长期待摊费用(元) | 295.42万 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内,销售费用/营业收入比值为28.6%,高于行业均值18.69%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售费用(元) | 3349.48万 | 3419.06万 | 3855.54万 |
营业收入(元) | 1.73亿 | 1.28亿 | 1.35亿 |
销售费用/营业收入 | 19.39% | 26.8% | 28.6% |
销售费用/营业收入行业均值 | 14.8% | 17.93% | 18.69% |
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报,销售费用/营业收入比值分别为19.39%、26.8%、28.6%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售费用(元) | 3349.48万 | 3419.06万 | 3855.54万 |
营业收入(元) | 1.73亿 | 1.28亿 | 1.35亿 |
销售费用/营业收入 | 19.39% | 26.8% | 28.6% |
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责任编辑:小浪快报
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