鹰眼预警：睿昂基因应收账款/营业收入高于行业均值

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月30日，睿昂基因发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为1.35亿元，同比增长5.66%；归母净利润为922.18万元，同比下降43.2%；扣非归母净利润为514.28万元，同比下降66.35%；基本每股收益0.17元/股。

公司自2021年4月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为1005.41万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对睿昂基因2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为1.35亿元，同比增长5.66%；净利润为580.7万元，同比下降29.58%；经营活动净现金流为1229.2万元，同比下降48.38%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 归母净利润增速持续下降。近三期半年报，归母净利润同比变动分别为-14.63%，-23.72%，-43.2%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降43.2%，低于行业均值-2.83%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为514.3万元，同比大幅下降66.35%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降66.35%，低于行业均值1.78%，偏离行业度超过50%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长5.66%，净利润同比下降29.58%，营业收入与净利润变动背离。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与营业成本变动背离。报告期内，营业收入同比增长5.66%，营业成本同比下降5.09%，收入与成本变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为149.44%，高于行业均值63.17%。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长5.66%，经营活动净现金流同比下降48.38%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

报告期内，公司毛利率为75.11%，同比增长3.9%；净利率为4.31%，同比下降33.35%；净资产收益率（加权）为0.98%，同比下降42.69%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售净利率持续下降。近三期半年报，销售净利率分别为15.8%，6.46%，4.31%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为4.31%，低于行业均值12.73%，行业偏离度超过50%。

• 销售毛利率高于行业均值，存货周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为75.11%高于行业均值54%，存货周转率为0.59次低于行业均值1.15次。

• 销售毛利率持续增长，存货周转率持续下降。近三期半年报，销售毛利率分别为60.47%、72.29%、75.11%持续增长，存货周转率分别为1.63次、0.61次、0.59次持续下降。

• 销售毛利率高于行业均值，应收账款周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为75.11%高于行业均值54%，应收账款周转率为0.69次低于行业均值3.82次。

• 销售毛利率高于行业均值，现金周期也高于行业均值。报告期内，销售毛利率为75.11%高于行业均值54%，但现金周期为450.06天也高于行业均值349.43天。

• 销售毛利率持续增长，销售净利率持续下降。近三期半年报，销售毛利率分别为60.47%、72.29%、75.11%，持续增长，销售净利率分别为15.8%、6.46%、4.31%，持续下降。

• 销售毛利率高于行业均值，销售净利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为75.11%高于行业均值54%，销售净利率为4.31%低于行业均值12.73%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期半年报，加权平均净资产收益率分别为2.36%，1.71%，0.98%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为0.98%，低于行业均值3.44%，行业偏离度超过50%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.07%高于行业均值-0.13%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 少数股东损益为负，归母净利润为正。报告期内，少数股东损益为-341.5万元，归母净利润为922.2万元。

报告期内，公司资产负债率为7%，同比下降16.14%；流动比率为11.6，速动比率为10.38；总债务为2134.78万元，其中短期债务为634.78万元，短期债务占总债务比为29.74%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为0.29，低于行业均值0.54。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报，广义货币资金/总债务比值分别为87.75、10.93、10.81，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为134.3万元，较期初变动率为40.53%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为321.8万元，较期初变动率为41.93%。

报告期内，公司应收帐款周转率为0.69，同比增长25.09%；存货周转率为0.59，同比下降2.32%；总资产周转率为0.13，同比增长10.54%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率0.69低于行业均值3.82，行业偏离度超过50%。

• 存货周转率持续下降。近三期半年报，存货周转率分别为1.63，0.61，0.59，存货周转能力趋弱。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报，营业收入/固定资产原值比值分别为1.23、0.49、0.44，持续下降。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为295.4万元，较期初增长50.75%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为28.6%，高于行业均值18.69%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报，销售费用/营业收入比值分别为19.39%、26.8%、28.6%，持续增长。

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责任编辑：小浪快报