新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月28日,香雪制药(10.530, 0.22, 2.13%)发布2024年半年度报告。
报告显示,公司2024年上半年营业收入为10.97亿元,同比下降8.72%;归母净利润为-1.35亿元,同比下降104.9%;扣非归母净利润为-1.08亿元,同比下降70.79%;基本每股收益-0.2元/股。
公司自2010年11月上市以来,已经现金分红9次,累计已实施现金分红为4.3亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对香雪制药2024年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为10.97亿元,同比下降8.72%;净利润为-1.21亿元,同比下降107.02%;经营活动净现金流为-663.51万元,同比下降104.35%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为11亿元,同比下降8.72%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 11.91亿 | 12.01亿 | 10.97亿 |
营业收入增速 | -22.44% | 0.87% | -8.72% |
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为-1.4亿元,同比大幅下降104.9%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
归母净利润(元) | -1.7亿 | -6599.33万 | -1.35亿 |
归母净利润增速 | -438.84% | 61.29% | -104.9% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为-1.1亿元,同比大幅下降70.79%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
扣非归母利润(元) | -2.22亿 | -6334.94万 | -1.08亿 |
扣非归母利润增速 | -1088.59% | 71.49% | -70.79% |
• 连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-2.3亿元,-0.2亿元,-0.7亿元,连续为负数。
项目 | 20231231 | 20240331 | 20240630 |
营业利润(元) | -2.33亿 | -1667.84万 | -6755.27万 |
• 净利润较为波动。近三期半年报,净利润分别为-1.5亿元、-0.6亿元、-1.2亿元,同比变动分别为-310.61%、61.93%、-107.02%,净利润较为波动。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
净利润(元) | -1.53亿 | -5839.04万 | -1.21亿 |
净利润增速 | -310.61% | 61.93% | -107.02% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为33.05%,同比下降11.32%;净利率为-11.02%,同比下降126.81%;净资产收益率(加权)为-7.28%,同比下降160.93%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅下降。报告期内,销售毛利率为33.05%,同比大幅下降11.32%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 21.99% | 37.27% | 33.05% |
销售毛利率增速 | -25.07% | 69.51% | -11.32% |
• 销售毛利率较为波动。近三期半年报,销售毛利率分别为21.99%、37.27%、33.05%,同比变动分别为-25.07%、69.51%、-11.32%,销售毛利率异常波动。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 21.99% | 37.27% | 33.05% |
销售毛利率增速 | -25.07% | 69.51% | -11.32% |
• 销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为-11.02%,同比大幅下降126.81%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售净利率 | -12.88% | -4.86% | -11.02% |
销售净利率增速 | -371.54% | 62.26% | -126.81% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为-7.28%,同比大幅下降160.93%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
净资产收益率 | -5.96% | -2.79% | -7.28% |
净资产收益率增速 | -531.88% | 53.19% | -160.93% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 商誉/净资产比值持续增长。近三期半年报,商誉/净资产比值分别为7.3%、7.5%、9.1%,呈持续增长趋势。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
商誉/净资产 | 7.3% | 7.5% | 9.1% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为72.98%,同比增长6.23%;流动比率为0.36,速动比率为0.27;总债务为23.11亿元,其中短期债务为18.18亿元,短期债务占总债务比为78.67%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 资产负债率持续增长。近三期半年报,资产负债率分别为66.64%,68.7%,72.98%,变动趋势增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
资产负债率 | 66.64% | 68.7% | 72.98% |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 长短债务比大幅增长。报告期内,短期债务/长期债务大幅增长至3.69。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
短期债务(元) | 27.76亿 | 16.73亿 | 18.18亿 |
长期债务(元) | 5.45亿 | 7.8亿 | 4.93亿 |
短期债务/长期债务 | 5.09 | 2.14 | 3.69 |
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为2.2亿元,短期债务为18.2亿元,广义货币资金/短期债务为0.12,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
广义货币资金(元) | 5.75亿 | 3.52亿 | 2.2亿 |
短期债务(元) | 27.76亿 | 16.73亿 | 18.18亿 |
广义货币资金/短期债务 | 0.21 | 0.21 | 0.12 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为2.2亿元,短期债务为18.2亿元,经营活动净现金流为-663.5万元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 6.32亿 | 5.05亿 | 2.13亿 |
短期债务+财务费用(元) | 28.75亿 | 17.99亿 | 19.3亿 |
• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.03,现金比率低于0.25。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
现金比率 | 0.05 | 0.06 | 0.03 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期半年报,总债务/净资产比值分别为90.98%、92.29%、105.37%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
总债务(元) | 33.21亿 | 24.54亿 | 23.11亿 |
净资产(元) | 36.5亿 | 26.58亿 | 21.93亿 |
总债务/净资产 | 90.98% | 92.29% | 105.37% |
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报,广义货币资金/总债务比值分别为0.17、0.14、0.1,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
广义货币资金(元) | 5.75亿 | 3.52亿 | 2.2亿 |
总债务(元) | 33.21亿 | 24.54亿 | 23.11亿 |
广义货币资金/总债务 | 0.17 | 0.14 | 0.1 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内,经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负,分别为-663.5万元、-233.1万元、-0.4亿元,需关注资金链风险。
项目 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | -663.51万 |
投资活动净现金流(元) | -233.15万 |
筹资活动净现金流(元) | -3956.03万 |
• 资金协调性待提升。报告期内,公司营运资金需求为-20.3亿元,营运资本为-33.3亿元,经营活动带来的流动资金不能完全覆盖长期性资产投入,现金支付能力为-13亿元。
项目 | 20240630 |
现金支付能力(元) | -13.02亿 |
营运资金需求(元) | -20.33亿 |
营运资本(元) | -33.34亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为1.44,同比下降25.92%;存货周转率为1.68,同比增长6.78%;总资产周转率为0.13,同比下降4.65%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅下降。报告期内,应收账款周转率为1.44,同比大幅下降至25.92%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收账款周转率(次) | 1.08 | 1.95 | 1.44 |
应收账款周转率增速 | -24.99% | 81.15% | -25.92% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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