鹰眼预警：杭叉集团应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月19日，杭叉集团发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为85.54亿元，同比增长3.74%；归母净利润为10.07亿元，同比增长29.29%；扣非归母净利润为9.87亿元，同比增长29.33%；基本每股收益0.77元/股。

公司自2016年12月上市以来，已经现金分红8次，累计已实施现金分红为23.09亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对杭叉集团2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为85.54亿元，同比增长3.74%；净利润为10.72亿元，同比增长30.15%；经营活动净现金流为6.22亿元，同比下降8.85%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 近三个季度营业收入增速持续下降。报告期内，营业收入同比增长1.53%，近三个季度增速持续下降。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长43.99%，营业收入同比增长3.74%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报，应收账款/营业收入比值分别为18.83%、21.91%、27.37%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长3.74%，经营活动净现金流同比下降8.85%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.58低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为0.9、0.83、0.58，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为21.41%，同比增长12.28%；净利率为12.53%，同比增长25.45%；净资产收益率（加权）为11.38%，同比增长1.97%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅增长。报告期内，销售毛利率为21.41%，同比大幅增长12.28%。

报告期内，公司资产负债率为34.89%，同比下降2.39%；流动比率为1.88，速动比率为1.42；总债务为16.45亿元，其中短期债务为16.45亿元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为0.99、0.81、0.71，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长2.6%，营业成本同比增长0.74%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为8.4亿元，较期初变动率为46.34%。

报告期内，公司应收帐款周转率为4.31，同比下降16.19%；存货周转率为2.99，同比下降15.44%；总资产周转率为0.59，同比下降12.15%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期半年报，应收账款/资产总额比值分别为12.99%、14.11%、15.68%，持续增长。

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期半年报，存货/资产总额比值分别为14.32%、14.83%、15.28%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报，营业收入/固定资产原值比值分别为5.4、5.09、4.18，持续下降。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为0.3亿元，较期初增长83.01%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为3.2亿元，同比增长22.17%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报，销售费用/营业收入比值分别为2.74%、3.21%、3.78%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报