鹰眼预警：罗博特科应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月17日，罗博特科发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为7.21亿元，同比增长14.85%；归母净利润为5422.12万元，同比增长252.53%；扣非归母净利润为5396.32万元，同比增长256.5%；基本每股收益0.35元/股。

公司自2018年12月上市以来，已经现金分红4次，累计已实施现金分红为7106.04万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.53元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对罗博特科2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为7.21亿元，同比增长14.85%；净利润为5447.91万元，同比增长262.78%；经营活动净现金流为-2.75亿元，同比下降9824.51%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速放缓。报告期内，营业收入为7.2亿元，同比增长14.85%，去年同期增速为81.26%，较上一年有所放缓。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长23.89%，营业收入同比增长14.85%，应收账款增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长14.85%，经营活动净现金流同比下降9824.51%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-2.7亿元，持续三年为负数。

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为0.5亿元、经营活动净现金流为-2.7亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-5.04低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为0.97、-0.18、-5.04，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为28.66%，同比增长39.59%；净利率为7.56%，同比增长215.86%；净资产收益率（加权）为5.37%，同比增长206.86%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率较为波动。近三期半年报，销售毛利率分别为25.19%、20.53%、28.66%，同比变动分别为6.38%、-18.49%、39.59%，销售毛利率异常波动。

• 销售毛利率增长，应收账款周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期20.53%增长至28.66%，应收账款周转率由去年同期2.38次下降至2.25次。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-0.2亿元，同比下降280.1%。

报告期内，公司资产负债率为60.59%，同比下降5.17%；流动比率为1.13，速动比率为0.92；总债务为10.01亿元，其中短期债务为9.81亿元，短期债务占总债务比为98%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比持续增长。近三期半年报，短期债务/长期债务比值分别为15，26.41，49.05，长短债务比变动趋势增长。

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为2.5亿元，短期债务为9.8亿元，广义货币资金/短期债务为0.25，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为2.5亿元，短期债务为9.8亿元，经营活动净现金流为-2.7亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.16，现金比率低于0.25。

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为0.21、0.16、0.16，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报，广义货币资金/总债务比值分别为0.35、0.29、0.25，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期半年报，预付账款/流动资产比值分别为0.61%、0.94%、2.39%，持续增长。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为321.3万元，较期初变动率为147.49%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.2亿元、682.2万元、0.1亿元，公司经营活动净现金流分别-0.3亿元、-276.7万元、-2.7亿元。

• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为1.9亿元，公司营运资金需求为9.1亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-7.2亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.25，同比下降5.31%；存货周转率为1.25，同比增长34.43%；总资产周转率为0.28，同比增长3.12%。

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责任编辑：小浪快报