鹰眼预警：禾丰股份营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月15日，禾丰股份发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为149.71亿元，同比下降10.4%；归母净利润为-3405.27万元，同比下降34.26%；扣非归母净利润为-3233.46万元，同比增长64.79%；基本每股收益-0.04元/股。

公司自2014年7月上市以来，已经现金分红8次，累计已实施现金分红为9.57亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对禾丰股份2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为149.71亿元，同比下降10.4%；净利润为-7743.29万元，同比下降39.71%；经营活动净现金流为-4689.24万元，同比下降118.71%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为149.7亿元，同比下降10.4%。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-0.3亿元，同比大幅下降34.26%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-10.4%，税金及附加同比变动4.39%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报，应收账款/营业收入比值分别为7.7%、8.29%、8.61%，持续增长。

报告期内，公司毛利率为5.29%，同比增长9.39%；净利率为-0.52%，同比下降55.93%；净资产收益率（加权）为-0.51%，同比下降45.71%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售净利率持续下降。近三期半年报，销售净利率分别为0.22%，-0.33%，-0.52%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期4.84%增长至5.29%，销售净利率由去年同期-0.33%下降至-0.52%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期半年报，加权平均净资产收益率分别为0.71%，-0.35%，-0.51%，变动趋势持续下降。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-0.2亿元，同比增长77.58%。

报告期内，公司资产负债率为49.57%，同比增长4.56%；流动比率为1.64，速动比率为0.92；总债务为41.43亿元，其中短期债务为11.6亿元，短期债务占总债务比为28%。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务广义货币资金可覆盖，但长期债务不能覆盖。报告期内，广义货币资金/总债务比值为0.4，广义货币资金低于总债务。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报，广义货币资金/总债务比值分别为0.54、0.44、0.4，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长-1.72%，营业成本同比增长-10.83%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为1.2亿元，较期初变动率为33.86%。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期半年报，其他应收款/流动资产比值分别为1.04%、1.52%、1.98%，持续上涨。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-3亿元，筹资活动净现金流为-1.3亿元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。

• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内，经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负，分别为-0.5亿元、-2.5亿元、-1.3亿元，需关注资金链风险。

报告期内，公司应收帐款周转率为12.46，同比下降9.74%；存货周转率为5.23，同比增长5.03%；总资产周转率为1.01，同比下降6.92%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期半年报，应收账款周转率分别为15.82，13.81，12.46，应收账款周转能力趋弱。

• 应收票据持续增长。近三期半年报，应收票据/流动资产比值分别为0.05%、0.17%、0.23%，持续增长，收到其他与经营活动有关的现金/应收票据比值分别为1211.98%、427.63%、319.3%，持续下降。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报，销售费用/营业收入比值分别为2.09%、2.12%、2.36%，持续增长。

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责任编辑：小浪快报