鹰眼预警：浙海德曼应收账款/营业收入比值持续增长

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月30日，浙海德曼发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为6.64亿元，同比增长5.16%；归母净利润为2944.11万元，同比下降50.71%；扣非归母净利润为2040.94万元，同比下降60.41%；基本每股收益0.54元/股。

公司自2020年8月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为5940.42万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利6元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对浙海德曼2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为6.64亿元，同比增长5.16%；净利润为3013.37万元，同比下降49.03%；经营活动净现金流为1.05亿元，同比增长321.05%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速低于行业均值。报告期内，营业收入同比增长5.16%，低于行业均值5.68%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为37.14%，-18.25%，-50.71%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降50.71%，低于行业均值-4.18%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为32.99%，-19.07%，-60.41%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降60.41%，低于行业均值2.88%，偏离行业度超过50%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长5.16%，净利润同比下降49.03%，营业收入与净利润变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动19.2%高于行业均值-83.14%，营业收入同比变动5.16%低于行业均值5.68%。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为15.18%、15.59%、17.67%，持续增长。

报告期内，公司毛利率为26.8%，同比下降15.89%；净利率为4.54%，同比下降51.53%；净资产收益率（加权）为3.38%，同比下降52.73%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为34.43%、31.86%、26.8%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为13.5%，9.36%，4.54%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率高于行业均值，存货周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为26.8%高于行业均值26.74%，存货周转率为1.36次低于行业均值2.9次。

• 销售毛利率高于行业均值，销售净利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为26.8%高于行业均值26.74%，销售净利率为4.54%低于行业均值6.73%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为3.38%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为9.28%，7.15%，3.38%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为3.38%，低于行业均值5.05%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为3.04%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.51%高于行业均值-1.69%。

报告期内，公司资产负债率为39.16%，同比增长5.01%；流动比率为1.49，速动比率为0.73；总债务为1.11亿元，其中短期债务为1.11亿元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为1.95，1.79，1.49，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.49、0.42、0.37，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为8.26%、9.17%、12.6%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为3.71、2.98、1.59，持续下降。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为1.8亿元、0.9亿元、1.9亿元，公司经营活动净现金流分别0.5亿元、0.2亿元、1亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为6.15，同比下降11.99%；存货周转率为1.36，同比增长2.18%；总资产周转率为0.47，同比下降3.32%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为7.59，6.99，6.15，应收账款周转能力趋弱。

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率1.36低于行业均值2.9，行业偏离度超过50%。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为6.71%、7.14%、8.08%，持续增长。

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为24.65%、24.93%、25.47%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为2.09、1.44、1.41，持续下降。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为1.2亿元，较期初增长151.72%。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为0.9亿元，较期初增长48.69%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为8.9%，高于行业均值6.77%。

点击浙海德曼鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。

股市回暖，抄底炒股先开户！智能定投、条件单、个股雷达……送给你>>

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

责任编辑：小浪快报