鹰眼预警：*ST中潜应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月28日，*ST中潜（维权）发布2022年年度报告，审计意见为无法（拒绝）表示意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为1.18亿元，同比增长355.36%；归母净利润为-372.02万元，同比增长97.4%；扣非归母净利润为-6896.83万元，同比增长46.8%；基本每股收益-0.02元/股。

公司自2016年7月上市以来，已经现金分红4次，累计已实施现金分红为3208.51万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对*ST中潜2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为1.18亿元，同比增长355.36%；净利润为-1236.01万元，同比增长91.35%；经营活动净现金流为-1.07亿元，同比下降12924.46%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入、净利润变动差异大。报告期内，营业收入同比增长355.36%，净利润同比增长91.35%，营业收入变动与净利润变动差异大。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内，营业收入同比变动355.36%，营业成本同比变动550.31%，收入与成本变动差异较大。

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动355.36%，销售费用同比变动133.19%，销售费用与营业收入变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动355.36%，税金及附加同比变动-15.83%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长1900.84%，营业收入同比增长355.36%，应收账款增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长355.36%，经营活动净现金流同比下降12924.46%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为224.2万元、-82.2万元、-1.1亿元，持续下降。

报告期内，公司毛利率为2.97%，同比下降90.72%；净利率为-10.49%，同比增长98.1%；净资产收益率（加权）为-1.61%，同比增长96.59%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为2.97%，同比大幅下降90.72%。

• 销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为3.64%、32.06%、2.97%，同比变动分别为-88.31%、2256.71%、-90.72%，销售毛利率异常波动。

• 销售毛利率下降，销售净利率增长。报告期内，销售毛利率由去年同期32.06%下降至2.97%，销售净利率由去年同期-552.24%增长至-10.49%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-1.61%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-1.47%，三个报告期内平均值低于7%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为72.18%，客户过于集中。

报告期内，公司资产负债率为33.3%，同比下降41.84%；流动比率为1，速动比率为0.73；总债务为1594.04万元，其中短期债务为1594.04万元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为0.2亿元，短期债务为0.2亿元，经营活动净现金流为-1.1亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.19，现金比率低于0.25。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.01、-0、-0.99，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为332.4万元，较期初变动率为154.43%。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为280.6万元，较期初变动率为33.14%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.3亿元、0.2亿元、0.2亿元，公司经营活动净现金流分别224.2万元、-82.2万元、-1.1亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为4.32，同比增长160.25%；存货周转率为4.84，同比增长288.2%；总资产周转率为0.25，同比增长483.73%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为1.58%、3.29%、7.5%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为442.4万元，较期初增长588.92%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报