新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月28日,罗普斯金发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为13.8亿元,同比下降4.39%;归母净利润为-4925.42万元,同比下降246.37%;扣非归母净利润为-5207.6万元,同比下降368.23%;基本每股收益-0.0755元/股。
公司自2009年12月上市以来,已经现金分红9次,累计已实施现金分红为4.87亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对罗普斯金2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为13.8亿元,同比下降4.39%;净利润为-4477.07万元,同比下降213.9%;经营活动净现金流为-1.6亿元,同比增长29.01%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为13.8亿元,同比下降4.39%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 8.4亿 | 14.43亿 | 13.8亿 |
营业收入增速 | 18.04% | 71.84% | -4.39% |
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为-0.5亿元,同比大幅下降246.37%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
归母净利润(元) | 2687.53万 | 3365.05万 | -4925.42万 |
归母净利润增速 | -45.15% | 25.21% | -246.37% |
• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报,扣非归母净利润同比变动分别为120.12%,6.96%,-368.23%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
扣非归母利润(元) | 1815.23万 | 1941.5万 | -5207.6万 |
扣非归母利润增速 | 120.12% | 6.96% | -368.23% |
• 连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-428.8万元,-60.3万元,-0.4亿元,连续为负数。
项目 | 20220630 | 20220930 | 20221231 |
营业利润(元) | -428.85万 | -60.28万 | -4496.18万 |
• 近三年净利润首次亏损。报告期内,净利润出现负数,为-0.4亿元。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净利润(元) | 2533.97万 | 3930.75万 | -4477.07万 |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为0.3亿元、0.4亿元、-0.4亿元,同比变动分别为-37.7%、55.12%、-213.9%,净利润较为波动。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净利润(元) | 2533.97万 | 3930.75万 | -4477.07万 |
净利润增速 | -37.7% | 55.12% | -213.9% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动-4.39%,销售费用同比变动23.98%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 8.4亿 | 14.43亿 | 13.8亿 |
销售费用(元) | 3089.17万 | 2704.81万 | 3353.34万 |
营业收入增速 | 18.04% | 71.84% | -4.39% |
销售费用增速 | -55.07% | -12.44% | 23.98% |
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动-4.39%,税金及附加同比变动21.29%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 8.4亿 | 14.43亿 | 13.8亿 |
营业收入增速 | 18.04% | 71.84% | -4.39% |
税金及附加增速 | 5.42% | 7.59% | 21.29% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长56.07%,营业收入同比增长-4.39%,应收账款增速高于营业收入增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入增速 | 18.04% | 71.84% | -4.39% |
应收账款较期初增速 | 532.44% | 123.66% | 56.07% |
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为23.24%、30.25%、49.38%,持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
应收账款(元) | 1.95亿 | 4.36亿 | 6.81亿 |
营业收入(元) | 8.4亿 | 14.43亿 | 13.8亿 |
应收账款/营业收入 | 23.24% | 30.25% | 49.38% |
• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长30.14%,营业成本同比增长-1.36%,存货增速高于营业成本增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
存货较期初增速 | 17.94% | 86.75% | 30.14% |
营业成本增速 | 11.98% | 70.2% | -1.36% |
• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长30.14%,营业收入同比增长-4.39%,存货增速高于营业收入增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
存货较期初增速 | 17.94% | 86.75% | 30.14% |
营业收入增速 | 18.04% | 71.84% | -4.39% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流持续为负。报告期内,经营活动净现金流为-1.6亿元,持续三年为负数。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
经营活动净现金流(元) | -8162.6万 | -2.26亿 | -1.6亿 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为10.27%,同比下降21.21%;净利率为-3.25%,同比下降219.13%;净资产收益率(加权)为-2.81%,同比下降247.89%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅下降。报告期内,销售毛利率为10.27%,同比大幅下降21.21%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 12.2% | 13.03% | 10.27% |
销售毛利率增速 | 63.76% | 6.84% | -21.21% |
• 销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为3.02%,2.72%,-3.25%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售净利率 | 3.02% | 2.72% | -3.25% |
销售净利率增速 | -47.22% | -9.73% | -219.13% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-2.81%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净资产收益率 | 2.1% | 1.9% | -2.81% |
净资产收益率增速 | -44.3% | -9.52% | -247.9% |
• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为2.1%,1.9%,-2.81%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净资产收益率 | 2.1% | 1.9% | -2.81% |
净资产收益率增速 | -44.3% | -9.52% | -247.9% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为-2.27%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
投入资本回报率 | 2.06% | 2.12% | -2.27% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内,资产减值损失为-0.3亿元,同比下降164.71%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
资产减值损失(元) | -86.17万 | -964.7万 | -2553.61万 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为36.75%,同比增长79.02%;流动比率为1.93,速动比率为1.6;总债务为4.36亿元,其中短期债务为3.14亿元,短期债务占总债务比为71.96%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 流动比率大幅下降。报告期内,流动比率大幅下降至1.93。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
流动比率(倍) | 2.81 | 2.97 | 1.93 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为4.7亿元,短期债务为3.1亿元,经营活动净现金流为-1.6亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 3.16亿 | 6238.62万 | 3.11亿 |
短期债务+财务费用(元) | 4215.96万 | 5673.78万 | 3.2亿 |
• 现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为1.49、1.04、0.55,持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
现金比率 | 1.49 | 1.04 | 0.55 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报,广义货币资金/总债务比值分别为8.81、4.99、1.08,持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
广义货币资金(元) | 3.98亿 | 2.88亿 | 4.71亿 |
总债务(元) | 4519.22万 | 5780.04万 | 4.36亿 |
广义货币资金/总债务 | 8.81 | 4.99 | 1.08 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为3.3亿元,短期债务为3.1亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.827%,低于1.5%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
货币资金(元) | 3.87亿 | 2.28亿 | 3.26亿 |
短期债务(元) | 4519.22万 | 5780.04万 | 3.14亿 |
利息收入/平均货币资金 | 1.08% | 1.04% | 0.83% |
• 应付票据变动较大。报告期内,应付票据为1.1亿元,较期初变动率为109.51%。
项目 | 20211231 |
期初应付票据(元) | 5449.15万 |
本期应付票据(元) | 1.14亿 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.9亿元、2.2亿元、2.8亿元,公司经营活动净现金流分别-0.8亿元、-2.3亿元、-1.6亿元。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
资本性支出(元) | 8704.45万 | 2.24亿 | 2.84亿 |
经营活动净现金流(元) | -8162.6万 | -2.26亿 | -1.6亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为2.47,同比下降45.97%;存货周转率为4.88,同比下降34.19%;总资产周转率为0.55,同比下降26.18%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收票据持续增长。近三期年报,应收票据/流动资产比值分别为0.82%、3.16%、8.53%,持续增长,收到其他与经营活动有关的现金/应收票据比值分别为115.65%、33.2%、28.45%,持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
应收票据/流动资产 | 0.82% | 3.16% | 8.53% |
收到其他与经营活动有关的现金/应收票据 | 115.65% | 33.2% | 28.45% |
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报,应收账款/资产总额比值分别为11.94%、19.24%、24.45%,持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
应收账款(元) | 1.95亿 | 4.36亿 | 6.81亿 |
资产总额(元) | 16.34亿 | 22.68亿 | 27.86亿 |
应收账款/资产总额 | 11.94% | 19.24% | 24.45% |
• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报,存货/资产总额比值分别为7.23%、9.72%、10.3%,持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
存货(元) | 1.18亿 | 2.21亿 | 2.87亿 |
资产总额(元) | 16.34亿 | 22.68亿 | 27.86亿 |
存货/资产总额 | 7.23% | 9.72% | 10.3% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为0.3亿元,较期初增长136.19%。
项目 | 20211231 |
期初在建工程(元) | 1353.36万 |
本期在建工程(元) | 3196.55万 |
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为0.5亿元,较期初增长265.45%。
项目 | 20211231 |
期初长期待摊费用(元) | 1235.15万 |
本期长期待摊费用(元) | 4513.86万 |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为696.9万元,较期初增长33.39%。
项目 | 20211231 |
期初其他非流动资产(元) | 522.44万 |
本期其他非流动资产(元) | 696.9万 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为0.3亿元,同比增长23.98%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售费用(元) | 3089.17万 | 2704.81万 | 3353.34万 |
销售费用增速 | -55.07% | -12.44% | 23.98% |
• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为0.7亿元,同比增长33.42%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
管理费用(元) | 3547.55万 | 5097.58万 | 6801.03万 |
管理费用增速 | -13.54% | 43.69% | 33.42% |
• 管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长33.42%,营业收入同比增长-4.39%,管理费用增速高于营业收入增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入增速 | 18.04% | 71.84% | -4.39% |
管理费用增速 | -13.54% | 43.69% | 33.42% |
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责任编辑:小浪快报
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