鹰眼预警：日盈电子营业收入与净利润变动背离

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月27日，日盈电子发布2022年年度报告。

报告显示，公司2022年全年营业收入为7.11亿元，同比增长22.31%；归母净利润为-1730.79万元，同比下降259.9%；扣非归母净利润为-2222.78万元，同比下降336.87%；基本每股收益-0.2元/股。

公司自2017年5月上市以来，已经现金分红4次，累计已实施现金分红为2545.4万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对日盈电子2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为7.11亿元，同比增长22.31%；净利润为-1374.17万元，同比下降197.06%；经营活动净现金流为-5812.81万元，同比下降543.54%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-0.2亿元，同比大幅下降259.9%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-0.2亿元，同比大幅下降336.87%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长22.31%，净利润同比下降197.06%，营业收入与净利润变动背离。

• 近三年净利润首次亏损。报告期内，净利润出现负数，为-0.1亿元。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动22.31%，税金及附加同比变动-1.82%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长31.73%，营业收入同比增长22.31%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动趋势持续背离。近三期年报，营业收入同比变动分别为-0.86%、17.65%、22.31%持续增长，经营活动净现金流同比变动分别为46.47%、-111.6%、-543.54%持续下降，营业收入与经营活动净现金流变动趋势持续背离。

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为0.8亿元、-903.3万元、-0.6亿元，持续下降。

报告期内，公司毛利率为14.76%，同比下降33.76%；净利率为-1.93%，同比下降179.36%；净资产收益率（加权）为-3.7%，同比下降261.57%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为23.08%、22.28%、14.76%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为3.46%，2.43%，-1.93%，变动趋势持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-3.7%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为3.2%，2.29%，-3.7%，变动趋势持续下降。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-2.13%，三个报告期内平均值低于7%。

报告期内，公司资产负债率为59%，同比增长25.67%；流动比率为0.76，速动比率为0.51；总债务为4.49亿元，其中短期债务为4.49亿元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为36.86%，46.95%，59%，变动趋势增长。

• 流动比率大幅下降。报告期内，流动比率大幅下降至0.76。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为1亿元，短期债务为4.5亿元，广义货币资金/短期债务为0.23，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为1亿元，短期债务为4.5亿元，经营活动净现金流为-0.6亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.15，现金比率低于0.25。

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.38、0.32、0.15，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.28、-0.03、-0.09，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为27.11%、48.15%、93.36%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为0.87、0.4、0.23，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为1亿元，短期债务为4.5亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.14%，低于1.5%。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.04%、0.17%、0.18%，持续上涨。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为0.6亿元，较期初变动率为254.14%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金协调性亟需加强。报告期内，公司营运资金需求为0.9亿元，营运资本为-1.6亿元，企业经营活动和投资活动均存在资金缺口，公司现金支付能力为-2.5亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为3.62，同比增长4.31%；存货周转率为4.04，同比下降6.84%；总资产周转率为0.67，同比下降0.1%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为4.62，4.33，4.04，存货周转能力趋弱。

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为10.07%、13.74%、14.57%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为2亿元，较期初增长223.06%。

• 在建工程持续持续上涨，固定资产原值不变。近三期年报，在建工程较期初分别为-24.94%、121.62%、223.06%，持续增长，但是固定资产原值变动不大。

从三费维度看，需要重点关注：

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.6亿元，同比增长27.2%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长27.2%，营业收入同比增长22.31%，管理费用增速高于营业收入增速。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报