鹰眼预警：ST交投销售毛利率大幅下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月27日，ST交投发布2022年年度报告，审计意见为无保留加说明段意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为5.84亿元，同比增长48.93%；归母净利润为1067.46万元，同比增长114.53%；扣非归母净利润为-731.73万元，同比增长91.06%；基本每股收益0.058元/股。

公司自2007年12月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为2518.12万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对ST交投2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为5.84亿元，同比增长48.93%；净利润为-116.26万元，同比增长98.92%；经营活动净现金流为3044.57万元，同比下降62.74%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动48.93%，销售费用同比变动-21.89%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动趋势持续背离。近三期年报，营业收入同比变动分别为-60.76%、46.52%、48.93%持续增长，经营活动净现金流同比变动分别为207.64%、-28.61%、-62.74%持续下降，营业收入与经营活动净现金流变动趋势持续背离。

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为1.1亿元、0.8亿元、0.3亿元，持续下降。

报告期内，公司毛利率为22.71%，同比下降11.53%；净利率为-0.2%，同比增长99.27%；净资产收益率（加权）为23.61%，同比增长122.63%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为22.71%，同比大幅下降11.53%。

• 销售毛利率下降，销售净利率增长。报告期内，销售毛利率由去年同期25.67%下降至22.71%，销售净利率由去年同期-27.44%增长至-0.2%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为0.82%，三个报告期内平均值低于7%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 少数股东损益为负，归母净利润为正。报告期内，少数股东损益为-0.1亿元，归母净利润为0.1亿元。

• 少数股东权益变动较大。报告期内，少数股东权益变动较大，少数股东权益/净资产为84.14%。

• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为93.69%，客户过于集中。

报告期内，公司资产负债率为88.46%，同比下降1.88%；流动比率为0.47，速动比率为0.44；总债务为12.75亿元，其中短期债务为11.35亿元，短期债务占总债务比为89.02%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为0.84，0.65，0.47，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比大幅增长。报告期内，短期债务/长期债务大幅增长至8.1。

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为3.3亿元，短期债务为11.3亿元，广义货币资金/短期债务为0.29，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为3.3亿元，短期债务为11.3亿元，经营活动净现金流为0.3亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.15，现金比率低于0.25。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.05、0.05、0.01，持续下降。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金协调性待提升。报告期内，公司营运资金需求为-4.1亿元，营运资本为-11.8亿元，经营活动带来的流动资金不能完全覆盖长期性资产投入，现金支付能力为-7.7亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.72，同比增长47.17%；存货周转率为6.69，同比增长194.86%；总资产周转率为0.23，同比增长54.17%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 其他非流动资产占比较高。报告期内，其他非流动资产/资产总额比值为13.53%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报