鹰眼预警：上海艾录营业收入与净利润变动背离

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，上海艾录发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为11.22亿元，同比增长0.18%；归母净利润为1.06亿元，同比下降26.55%；扣非归母净利润为9713.5万元，同比下降30.96%；基本每股收益0.27元/股。

公司自2021年8月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为2402.35万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.4元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对上海艾录2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为11.22亿元，同比增长0.18%；净利润为1.05亿元，同比下降26.4%；经营活动净现金流为2.28亿元，同比增长945.6%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速放缓。报告期内，营业收入为11.2亿元，同比增长0.18%，去年同期增速为44.55%，较上一年有所放缓。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为73.46%，30.18%，-26.55%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为86.81%，30.89%，-30.96%，变动趋势持续下降。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长0.18%，净利润同比下降26.4%，营业收入与净利润变动背离。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为1.1亿元、1.4亿元、1亿元，同比变动分别为82.83%、34.98%、-26.4%，净利润较为波动。

报告期内，公司毛利率为23.47%，同比下降17.83%；净利率为9.35%，同比下降26.53%；净资产收益率（加权）为10.06%，同比下降39.87%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为33.94%、28.56%、23.47%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为13.63%，12.73%，9.35%，变动趋势持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为10.06%，同比大幅下降39.87%。

报告期内，公司资产负债率为41.68%，同比增长8.03%；流动比率为1.36，速动比率为0.82；总债务为5.35亿元，其中短期债务为4.07亿元，短期债务占总债务比为76.14%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比持续增长。近三期年报，短期债务/长期债务比值分别为1.49，2.52，3.19，长短债务比变动趋势增长。

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为2.7亿元，短期债务为4.1亿元，广义货币资金/短期债务为0.67，广义货币资金低于短期债务。

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.7、0.53、0.44，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为2.2亿元，短期债务为4.1亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.873%，低于1.5%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.5亿元，较期初变动率为39.18%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为1.2亿元、1.1亿元、2.4亿元，公司经营活动净现金流分别1.1亿元、0.2亿元、2.3亿元。

• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为2.3亿元，公司营运资金需求为2.5亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-0.2亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为5.35，同比增长3.75%；存货周转率为2.5，同比下降15.64%；总资产周转率为0.63，同比下降16.39%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为3.04，2.96，2.5，存货周转能力趋弱。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为1亿元，较期初增长81.02%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为1亿元，较期初增长72.87%。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为1.5亿元，较期初增长375.96%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报