鹰眼预警：力源信息营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，力源信息发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为80.39亿元，同比下降23.01%；归母净利润为2.25亿元，同比下降26.46%；扣非归母净利润为2.24亿元，同比下降26.78%；基本每股收益0.1937元/股。

公司自2011年1月上市以来，已经现金分红4次，累计已实施现金分红为1.49亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对力源信息2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为80.39亿元，同比下降23.01%；净利润为2.25亿元，同比下降26.46%；经营活动净现金流为-5966.54万元，同比下降148.54%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为80.4亿元，同比下降23.01%。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为-17.4亿元、3.1亿元、2.3亿元，同比变动分别为-1001.92%、117.66%、-26.46%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-23.01%，税金及附加同比变动8.59%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为2.3亿元、经营活动净现金流为-0.6亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-0.265低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为9.81%，同比增长21.04%；净利率为2.8%，同比下降4.48%；净资产收益率（加权）为6.58%，同比下降33.2%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅增长。报告期内，销售毛利率为9.81%，同比大幅增长21.04%。

• 销售毛利率持续增长，存货周转率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为5.72%、8.1%、9.81%持续增长，存货周转率分别为8.74次、7.31次、4.69次持续下降。

• 销售毛利率增长，应收账款周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期8.1%增长至9.81%，应收账款周转率由去年同期6.06次下降至4.82次。

• 销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期8.1%增长至9.81%，销售净利率由去年同期2.93%下降至2.8%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为6.58%，同比大幅下降33.2%。

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为6.58%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为5.22%，三个报告期内平均值低于7%。

报告期内，公司资产负债率为33.64%，同比下降9.13%；流动比率为2.56，速动比率为1.62；总债务为10.43亿元，其中短期债务为10.43亿元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为6.6亿元，短期债务为10.4亿元，广义货币资金/短期债务为0.63，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为6.6亿元，短期债务为10.4亿元，经营活动净现金流为-0.6亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为0.86、0.83、0.63，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为6.4亿元，短期债务为10.4亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.682%，低于1.5%。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.4亿元，较期初变动率为37.35%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长37.35%，营业成本同比增长24.44%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为1.51%、1.66%、1.68%，持续上涨。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为26.5亿元，公司营运资金需求为30.2亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-3.7亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为4.82，同比下降20.51%；存货周转率为4.69，同比下降35.82%；总资产周转率为1.52，同比下降27.15%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅下降。报告期内，应收账款周转率为4.82，同比大幅下降至20.51%。

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为8.74，7.31，4.69，存货周转能力趋弱。

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为23.65%、28.78%、29.84%，持续增长。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为1.52%、2.28%、2.84%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报