鹰眼预警：西测测试应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，西测测试发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为3.04亿元，同比增长23.87%；归母净利润为6466.72万元，同比下降3.55%；扣非归母净利润为4662.35万元，同比下降23.52%；基本每股收益0.9元/股。

公司自2022年7月上市以来，已经现金分红0次，累计已实施现金分红为0元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.5元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对西测测试2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为3.04亿元，同比增长23.87%；净利润为6578.42万元，同比下降2.65%；经营活动净现金流为1811.64万元，同比下降13.92%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为49.06%，34.78%，-3.55%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为57.4%，31.43%，-23.52%，变动趋势持续下降。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长23.87%，净利润同比下降2.65%，营业收入与净利润变动背离。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内，营业收入同比变动23.87%，营业成本同比变动43.97%，收入与成本变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动23.87%，税金及附加同比变动-15.52%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长46.25%，营业收入同比增长23.87%，应收账款增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长23.87%，经营活动净现金流同比下降13.92%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.275低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为52.64%，同比下降11.16%；净利率为21.63%，同比下降21.41%；净资产收益率（加权）为8.89%，同比下降56.97%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为52.64%，同比大幅下降11.16%。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为21.63%，同比大幅下降21.41%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为20.94%，20.64%，8.89%，变动趋势持续下降。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为70.8%，客户过于集中。

报告期内，公司资产负债率为11.65%，同比下降64.99%；流动比率为8.5，速动比率为8.45；总债务为3195.43万元，其中短期债务为3195.43万元，短期债务占总债务比为100%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为6.2亿元，短期债务为0.3亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.365%，低于1.5%。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为985.4万元，较期初变动率为34.69%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.3亿元、0.4亿元、0.7亿元，公司经营活动净现金流分别0.1亿元、0.2亿元、0.2亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.27，同比下降8.03%；存货周转率为13.83，同比增长19.39%；总资产周转率为0.31，同比下降39.12%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.55，0.51，0.31，总资产周转能力趋弱。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.3亿元，较期初增长1521.16%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.4亿元，同比增长35.39%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长35.39%，营业收入同比增长23.87%，管理费用增速高于营业收入增速。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报