新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月25日,慕思股份发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为58.13亿元,同比下降10.31%;归母净利润为7.09亿元,同比增长3.27%;扣非归母净利润为6.5亿元,同比下降3.99%;基本每股收益1.87元/股。
公司自2022年6月上市以来,已经现金分红1次,累计已实施现金分红为4亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利10元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对慕思股份2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为58.13亿元,同比下降10.31%;净利润为7.09亿元,同比增长3.27%;经营活动净现金流为6.47亿元,同比下降34.91%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为58.1亿元,同比下降10.31%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 44.52亿 | 64.81亿 | 58.13亿 |
营业收入增速 | 15.29% | 45.56% | -10.31% |
• 归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为61.06%,27.99%,3.28%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
归母净利润(元) | 5.36亿 | 6.86亿 | 7.09亿 |
归母净利润增速 | 61.06% | 27.99% | 3.28% |
• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报,扣非归母净利润同比变动分别为35.37%,17.58%,-3.99%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
扣非归母利润(元) | 5.76亿 | 6.77亿 | 6.5亿 |
扣非归母利润增速 | 35.37% | 17.58% | -3.99% |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比下降10.31%,净利润同比增长3.28%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 44.52亿 | 64.81亿 | 58.13亿 |
净利润(元) | 5.36亿 | 6.86亿 | 7.09亿 |
营业收入增速 | 15.29% | 45.56% | -10.31% |
净利润增速 | 61.18% | 28% | 3.28% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动-10.31%,税金及附加同比变动0.4%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 44.52亿 | 64.81亿 | 58.13亿 |
营业收入增速 | 15.29% | 45.56% | -10.31% |
税金及附加增速 | 29.24% | 26.77% | 0.4% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为0.72%、0.9%、3.3%,持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
应收账款(元) | 3217.13万 | 5853.9万 | 1.92亿 |
营业收入(元) | 44.52亿 | 64.81亿 | 58.13亿 |
应收账款/营业收入 | 0.72% | 0.9% | 3.3% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.913低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
经营活动净现金流(元) | 9.86亿 | 9.95亿 | 6.47亿 |
净利润(元) | 5.36亿 | 6.86亿 | 7.09亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 1.84 | 1.45 | 0.91 |
• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为1.84、1.45、0.91,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
经营活动净现金流(元) | 9.86亿 | 9.95亿 | 6.47亿 |
净利润(元) | 5.36亿 | 6.86亿 | 7.09亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 1.84 | 1.45 | 0.91 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为46.47%,同比增长3.33%;净利率为12.2%,同比增长15.15%;净资产收益率(加权)为19.92%,同比下降35.49%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售净利率较为波动。报告期内,公司一季度至四季度的销售净利率分别为9.97%、1.18%、-0.92%、1.96%,同比变动分别为-9.25%、86.82%、-53.09%、112.01%,销售净利率较为波动。
项目 | 20220331 | 20220630 | 20220930 | 20221231 |
销售净利率 | 9.97% | 1.18% | -0.92% | 1.96% |
销售净利率增速 | -9.25% | 86.82% | -53.09% | 112.01% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为46.13%,30.88%,19.92%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净资产收益率 | 46.13% | 30.88% | 19.92% |
净资产收益率增速 | 13.15% | -33.06% | -35.49% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为25.02%,同比下降41.75%;流动比率为2.4,速动比率为2.23;总债务为1.13亿元,其中短期债务为1.13亿元,短期债务占总债务比为100%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.65、0.58、0.49,持续下降。
项目 | 20200630 | 20210630 | 20220630 |
经营活动净现金流(元) | - | 1.66亿 | 1209.94万 |
流动负债(元) | - | 14.04亿 | 12.48亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | - | 0.12 | 0.01 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长0.92%,营业成本同比增长12.75%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
预付账款较期初增速 | 20.34% | 36.84% | -0.92% |
营业成本增速 | 25.73% | 57.92% | -12.75% |
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为1.1亿元,较期初变动率为34.65%。
项目 | 20211231 |
期初其他应收款(元) | 8011.39万 |
本期其他应收款(元) | 1.08亿 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 自由现金流为负。近三期年报,自由现金流分别为-2.9亿元、-514.5万元、-12.2亿元,持续为负数。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
自由现金流(元) | -2.93亿 | -514.54万 | -12.23亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为46.38,同比下降67.54%;存货周转率为11.99,同比下降5.17%;总资产周转率为1.13,同比下降30.66%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅下降。报告期内,应收账款周转率为46.38,同比大幅下降至67.54%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
应收账款周转率(次) | 107.96 | 142.9 | 46.38 |
应收账款周转率增速 | 20.85% | 32.36% | -67.54% |
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报,应收账款/资产总额比值分别为0.93%、1.3%、3.3%,持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
应收账款(元) | 3217.13万 | 5853.9万 | 1.92亿 |
资产总额(元) | 34.73亿 | 44.98亿 | 58.13亿 |
应收账款/资产总额 | 0.93% | 1.3% | 3.3% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为4.73、4.23、3.29,持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 44.52亿 | 64.81亿 | 58.13亿 |
固定资产(元) | 9.41亿 | 15.31亿 | 17.68亿 |
营业收入/固定资产原值 | 4.73 | 4.23 | 3.29 |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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