鹰眼预警：渤海轮渡营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月18日，渤海轮渡发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为13.07亿元，同比下降6.7%；归母净利润为1.62亿元，同比下降19.54%；扣非归母净利润为-7893.83万元，同比下降156.54%；基本每股收益0.35元/股。

公司自2012年8月上市以来，已经现金分红10次，累计已实施现金分红为11.97亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.5元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对渤海轮渡2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为13.07亿元，同比下降6.7%；净利润为2.05亿元，同比下降7.94%；经营活动净现金流为4.5亿元，同比增长49.36%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为13.1亿元，同比下降6.7%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-0.8亿元，同比大幅下降156.54%。

• 净利润为正但扣非净利润为负。报告期内，净利润为2亿元，扣非净利润为-0.8亿元。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降6.7%，经营活动净现金流同比增长49.36%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

报告期内，公司毛利率为6.38%，同比下降74.87%；净利率为15.67%，同比下降1.33%；净资产收益率（加权）为4.52%，同比下降22.2%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为6.38%，同比大幅下降74.87%。

• 销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为18.66%、25.39%、6.38%，同比变动分别为-41.6%、36.06%、-74.87%，销售毛利率异常波动。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为4.52%，同比大幅下降22.2%。

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为4.52%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为3.62%，三个报告期内平均值低于7%。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为30.6%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大供应商采购占比较大。报告期内，前五大供应商采购额/采购总额比值为63.41%，警惕供应商过度依赖风险。

报告期内，公司资产负债率为24.28%，同比下降6.98%；流动比率为0.82，速动比率为0.69；总债务为8亿元，其中短期债务为6.66亿元，短期债务占总债务比为83.29%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比持续增长。近三期年报，短期债务/长期债务比值分别为1.74，2.07，4.98，长短债务比变动趋势增长。

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为3.4亿元，短期债务为6.7亿元，广义货币资金/短期债务为0.52，广义货币资金低于短期债务。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为3.3亿元，短期债务为6.7亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.699%，低于1.5%。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为2.5亿元，较期初变动率为136.85%。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为15.47%、17.66%、34.8%，持续上涨。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金协调性亟需加强。报告期内，公司营运资金需求为0.3亿元，营运资本为-1.6亿元，企业经营活动和投资活动均存在资金缺口，公司现金支付能力为-1.9亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为25.57，同比增长14.04%；存货周转率为10.4，同比下降6.05%；总资产周转率为0.26，同比下降5.46%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为13.58，11.07，10.4，存货周转能力趋弱。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报