鹰眼预警：创耀科技应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月11日，创耀科技发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为9.32亿元，同比增长45.43%；归母净利润为9102.27万元，同比增长15.67%；扣非归母净利润为7843.38万元，同比增长10.57%；基本每股收益1.16元/股。

公司自2021年12月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为2400万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利3.5元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对创耀科技2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为9.32亿元，同比增长45.43%；净利润为9102.27万元，同比增长15.67%；经营活动净现金流为-4600.67万元，同比下降108.91%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为42.16%，15.89%，15.67%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为49.15%，11.37%，10.57%，变动趋势持续下降。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动45.43%，税金及附加同比变动-0.07%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长74.93%，营业收入同比增长45.43%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长81.03%，营业成本同比增长48.01%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长81.03%，营业收入同比增长45.43%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长45.43%，经营活动净现金流同比下降108.91%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为0.9亿元、经营活动净现金流为-0.5亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-0.505低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为28.53%，同比下降4.18%；净利率为9.77%，同比下降20.46%；净资产收益率（加权）为6.75%，同比下降86.22%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为46.11%、29.77%、28.53%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为32.41%，12.28%，9.77%，变动趋势持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为77.98%，49%，6.75%，变动趋势持续下降。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为87.91%，客户过于集中。

• 前五大供应商采购占比较大。报告期内，前五大供应商采购额/采购总额比值为93.83%，警惕供应商过度依赖风险。

报告期内，公司资产负债率为32.39%，同比下降59.2%；流动比率为2.35，速动比率为2.16；总债务为208.27万元，其中短期债务为208.27万元，短期债务占总债务比为100%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.2亿元，较期初变动率为762.36%。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.13%、0.27%、0.95%，持续上涨。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.5亿元，较期初变动率为8127.86%。

报告期内，公司应收帐款周转率为12.32，同比下降8.02%；存货周转率为6.61，同比下降30.2%；总资产周转率为0.59，同比下降42.26%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货周转率较大幅下降。报告期内，存货周转率为6.61，同比大幅下降30.2%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别1.07，1.02，0.59，总资产周转能力趋弱。

• 递延所得税资产变动较大，同时所得税费用为负。报告期内，递延所得税资产为0.3亿元，较期初增长58.85%，所得税费用为-841万元。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为1.9亿元，较期初增长1313.06%。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为1.2亿元，较期初增长42.93%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为326.4万元，同比增长50.43%。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.1亿元，同比增长34.45%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报