鹰眼预警：摩恩电气营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

3月28日，摩恩电气发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为10.78亿元，同比下降5.59%；归母净利润为1466.69万元，同比增长14.15%；扣非归母净利润为581.85万元，同比下降9.82%；基本每股收益0.03元/股。

公司自2010年6月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为1.08亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对摩恩电气2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为10.78亿元，同比下降5.59%；净利润为1747.81万元，同比增长13.73%；经营活动净现金流为-4930.24万元，同比增长87.93%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为10.8亿元，同比下降5.59%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比下降5.59%，净利润同比增长13.73%，营业收入与净利润变动背离。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-5.59%，税金及附加同比变动111.52%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长26.19%，营业收入同比增长-5.59%，应收账款增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降5.59%，经营活动净现金流同比增长87.93%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-0.5亿元，持续三年为负数。

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为0.2亿元、经营活动净现金流为-0.5亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-2.82低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为12.61%，同比增长12.85%；净利率为1.62%，同比增长20.45%；净资产收益率（加权）为1.95%，同比增长7.73%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为16.52%、11.17%、12.61%，同比变动分别为-11.09%、-32.38%、12.85%，销售毛利率异常波动。

• 销售毛利率增长，存货周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期11.17%增长至12.61%，存货周转率由去年同期9.03次下降至6.31次。

• 销售毛利率增长，应收账款周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期11.17%增长至12.61%，应收账款周转率由去年同期3.82次下降至2.38次。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为1.95%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为1.22%，三个报告期内平均值低于7%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大供应商采购占比较大。报告期内，前五大供应商采购额/采购总额比值为76.39%，警惕供应商过度依赖风险。

报告期内，公司资产负债率为48.27%，同比增长18.55%；流动比率为1.7，速动比率为1.46；总债务为5.5亿元，其中短期债务为4.46亿元，短期债务占总债务比为81.09%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为3.5亿元，短期债务为4.5亿元，广义货币资金/短期债务为0.78，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为3.5亿元，短期债务为4.5亿元，经营活动净现金流为-0.5亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.73、0.68、0.55，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为1亿元，短期债务为4.5亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.416%，低于1.5%。

• 总债务/负债总额比值大于20%，利息支出/净利润比值大于30%。报告期内，总债务/负债总额比值为69.24%，利息支出占净利润之比为135.7%，利息支出对公司经营业绩影响较大。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.1亿元、0.1亿元、0.7亿元，公司经营活动净现金流分别-0.3亿元、-4.1亿元、-0.5亿元。

• 自由现金流为负。近三期年报，自由现金流分别为-0.2亿元、-1.6亿元、-0.9亿元，持续为负数。

• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为4.5亿元，公司营运资金需求为5.3亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-0.9亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.38，同比下降37.55%；存货周转率为6.31，同比下降30.19%；总资产周转率为0.71，同比下降18.47%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅下降。报告期内，应收账款周转率为2.38，同比大幅下降至37.55%。

• 存货周转率较大幅下降。报告期内，存货周转率为6.31，同比大幅下降30.19%。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为16.17%、28.37%、30.7%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.6亿元，较期初增长559.47%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 财务费用变动较大。报告期内，财务费用为0.2亿元，同比增长31.65%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报