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新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
3月25日,顺鑫农业发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为116.78亿元,同比下降21.46%;归母净利润为-6.73亿元,同比下降758.08%;扣非归母净利润为-6.71亿元,同比下降745.91%;基本每股收益-0.9076元/股。
公司自1998年11月上市以来,已经现金分红23次,累计已实施现金分红为12.6亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对顺鑫农业2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为116.78亿元,同比下降21.46%;净利润为-6.89亿元,同比下降754.65%;经营活动净现金流为14.5亿元,同比增长515.73%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速持续下降。近三期年报,营业收入同比变动分别为4.1%,-4.14%,-21.46%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 155.11亿 | 148.69亿 | 116.78亿 |
营业收入增速 | 4.1% | -4.14% | -21.46% |
• 归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为-48.1%,-75.64%,-758.08%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
归母净利润(元) | 4.2亿 | 1.02亿 | -6.73亿 |
归母净利润增速 | -48.1% | -75.64% | -758.08% |
• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报,扣非归母净利润同比变动分别为-46.73%,-75.65%,-745.91%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
扣非归母利润(元) | 4.26亿 | 1.04亿 | -6.71亿 |
扣非归母利润增速 | -46.73% | -75.65% | -745.91% |
• 近三年净利润首次亏损。报告期内,净利润出现负数,为-6.9亿元。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净利润(元) | 4.26亿 | 1.05亿 | -6.89亿 |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动-21.46%,销售费用同比变动18.06%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 155.11亿 | 148.69亿 | 116.78亿 |
销售费用(元) | 9.79亿 | 8.67亿 | 10.24亿 |
营业收入增速 | 4.1% | -4.14% | -21.46% |
销售费用增速 | -31.56% | -11.4% | 18.06% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降21.46%,经营活动净现金流同比增长515.73%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 155.11亿 | 148.69亿 | 116.78亿 |
经营活动净现金流(元) | 15.46亿 | -3.49亿 | 14.5亿 |
营业收入增速 | 4.1% | -4.14% | -21.46% |
经营活动净现金流增速 | 18.47% | -122.56% | 515.73% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为31.73%,同比增长13.71%;净利率为-5.9%,同比下降933.53%;净资产收益率(加权)为-9.07%,同比下降787.12%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅增长。报告期内,销售毛利率为31.73%,同比大幅增长13.71%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 28.36% | 27.91% | 31.73% |
销售毛利率增速 | -21.64% | -1.61% | 13.71% |
• 销售净利率较为波动。报告期内,公司一季度至四季度的销售净利率分别为2.61%、-2.18%、-0.31%、-6.02%,同比变动分别为-62.32%、30.68%、-84.61%、137.07%,销售净利率较为波动。
项目 | 20220331 | 20220630 | 20220930 | 20221231 |
销售净利率 | 2.61% | -2.18% | -0.31% | -6.02% |
销售净利率增速 | -62.32% | 30.68% | -84.61% | 137.07% |
• 销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为2.75%,0.71%,-5.9%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售净利率 | 2.75% | 0.71% | -5.9% |
销售净利率增速 | -49.96% | -74.24% | -933.53% |
• 销售毛利率增长,存货周转率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期27.91%增长至31.73%,存货周转率由去年同期1.67次下降至1.41次。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 28.36% | 27.91% | 31.73% |
存货周转率(次) | 1.44 | 1.67 | 1.41 |
• 销售毛利率增长,销售净利率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期27.91%增长至31.73%,销售净利率由去年同期0.71%下降至-5.9%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 28.36% | 27.91% | 31.73% |
销售净利率 | 2.75% | 0.71% | -5.9% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-9.07%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净资产收益率 | 5.54% | 1.32% | -9.07% |
净资产收益率增速 | -51.66% | -76.17% | -787.12% |
• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为5.54%,1.32%,-9.07%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净资产收益率 | 5.54% | 1.32% | -9.07% |
净资产收益率增速 | -51.66% | -76.17% | -787.12% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为-4.73%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
投入资本回报率 | 2.88% | 0.69% | -4.73% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内,资产减值损失为-6.4亿元,同比下降807.83%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
资产减值损失(元) | -1.46亿 | -7047.87万 | -6.4亿 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为65.02%,同比增长8.7%;流动比率为1.47,速动比率为0.91;总债务为67.18亿元,其中短期债务为39.08亿元,短期债务占总债务比为58.17%。
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为85.7亿元,短期债务为39.1亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.918%,低于1.5%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
货币资金(元) | 87.97亿 | 76.39亿 | 85.67亿 |
短期债务(元) | 45.25亿 | 43.27亿 | 39.08亿 |
利息收入/平均货币资金 | 0.69% | 1.18% | 0.92% |
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为0.3亿元,较期初变动率为56.34%。
项目 | 20211231 |
期初其他应收款(元) | 1935.84万 |
本期其他应收款(元) | 3026.4万 |
• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报,其他应收款/流动资产比值分别为0.1%、0.14%、0.2%,持续上涨。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
其他应收款(元) | 1675.12万 | 1935.84万 | 3026.4万 |
流动资产(元) | 172.38亿 | 142.16亿 | 151.84亿 |
其他应收款/流动资产 | 0.1% | 0.14% | 0.2% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资金较为富裕。报告期内,公司营运资金需求为-19.7亿元,营运资本为48.4亿元,经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金,公司现金支付能力为68.1亿元,资金使用效率值得进一步关注。
项目 | 20221231 |
现金支付能力(元) | 68.12亿 |
营运资金需求(元) | -19.73亿 |
营运资本(元) | 48.39亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为465.14,同比增长17.21%;存货周转率为1.41,同比下降15.52%;总资产周转率为0.59,同比下降18.65%。
从长期性资产看,需要重点关注:
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为5.28、5.26、3.77,持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 155.11亿 | 148.69亿 | 116.78亿 |
固定资产(元) | 29.39亿 | 28.26亿 | 30.94亿 |
营业收入/固定资产原值 | 5.28 | 5.26 | 3.77 |
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责任编辑:小浪快报
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