鹰眼预警：准油股份应收账款/营业收入比值持续增长

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

3月21日，准油股份（维权）发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为1.97亿元，同比增长2.49%；归母净利润为-970.76万元，同比下降226.61%；扣非归母净利润为-4580.67万元，同比增长1.72%；基本每股收益-0.04元/股。

公司自2008年1月上市以来，已经现金分红6次，累计已实施现金分红为4914.93万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对准油股份2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为1.97亿元，同比增长2.49%；净利润为-982.1万元，同比下降224.99%；经营活动净现金流为1595.97万元，同比增长174.57%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-970.8万元，同比大幅下降226.61%。

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-619万元，-933.2万元，-0.1亿元，连续为负数。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长2.49%，净利润同比下降224.99%，营业收入与净利润变动背离。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为-829.9万元、785.7万元、-982.1万元，同比变动分别为-116%、194.68%、-224.99%，净利润较为波动。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为39.44%、50.35%、56.18%，持续增长。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长905.66%，营业成本同比增长7.16%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长905.66%，营业收入同比增长2.49%，存货增速高于营业收入增速。

报告期内，公司毛利率为-12.83%，同比下降62.04%；净利率为-4.99%，同比下降221.95%；净资产收益率（加权）为-7.43%，同比下降246.84%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为6.59%、-7.92%、-12.83%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为-4.99%，同比大幅下降221.95%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为-7.43%，同比大幅下降246.84%。

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-7.43%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-5.54%，三个报告期内平均值低于7%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为86.55%，客户过于集中。

报告期内，公司资产负债率为65.19%，同比增长19.85%；流动比率为0.85，速动比率为0.84；总债务为3516.27万元，其中短期债务为3516.27万元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为0.3亿元，短期债务为0.4亿元，广义货币资金/短期债务为0.76，广义货币资金低于短期债务。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.13，现金比率低于0.25。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为1.58、1、0.76，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为0.2亿元，短期债务为0.4亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.21%，低于1.5%。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为371.5万元，较期初变动率为43.52%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为1.27%、1.39%、2.19%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长43.52%，营业成本同比增长7.16%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.3亿元，较期初变动率为392.19%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金协调性待提升。报告期内，公司营运资金需求为-0.2亿元，营运资本为-0.3亿元，经营活动带来的流动资金不能完全覆盖长期性资产投入，现金支付能力为-839.7万元。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.9，同比下降14.04%；存货周转率为139.99，同比下降59.56%；总资产周转率为0.6，同比增长19.19%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货周转率较大幅下降。报告期内，存货周转率为139.99，同比大幅下降59.56%。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为18.67%、28.14%、36%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报