鹰眼预警：广日股份应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月27日，广日股份发布2021年半年度报告。

报告显示，公司2021年上半年营业收入为36.09亿元，同比增长22.02%；归母净利润为3.2亿元，同比增长2.66%；扣非归母净利润为3.21亿元，同比增长14.63%；基本每股收益0.3722元/股。

公司自1996年3月上市以来，已经现金分红16次，累计已实施现金分红为24.77亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对广日股份2021年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为36.09亿元，同比增长22.02%；净利润为3.23亿元，同比增长2.68%；经营活动净现金流为-1.48亿元，同比下降217.83%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 归母净利润增速持续下降。近三期半年报，归母净利润同比变动分别为100.44%，9.8%，2.66%，变动趋势持续下降。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动22.02%，销售费用同比变动-5.58%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长36.39%，营业收入同比增长22.02%，应收账款增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长22.02%，经营活动净现金流同比下降217.83%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为3.2亿元、经营活动净现金流为-1.5亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-0.46低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为12%，同比下降11.16%；净利率为8.94%，同比下降15.85%；净资产收益率（加权）为3.9%，同比下降4.18%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期半年报，销售毛利率分别为14.07%、13.51%、12%，变动趋势持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率下降。报告期内，加权平均净资产收益率为3.9%，同比下降4.18%。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为94.6%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

报告期内，公司资产负债率为30.73%，同比增长9.83%；流动比率为1.93，速动比率为1.58；总债务为3.13亿元，其中短期债务为3.13亿元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为1.44、1.19、1，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.7亿元，较期初变动率为69.23%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长69.23%，营业成本同比增长24.15%，预付账款增速高于营业成本增速。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.22，同比下降1.31%；存货周转率为2.6，同比增长3.52%；总资产周转率为0.3，同比增长10.24%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报