鹰眼预警：正源股份现金比率小于0.25

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月26日，正源股份发布2021年半年度报告。

报告显示，公司2021年上半年营业收入为4.91亿元，同比增长62.89%；归母净利润为-1378.66万元，同比增长87.92%；扣非归母净利润为-1741.83万元，同比增长85.24%；基本每股收益-0.0091元/股。

公司自2001年5月上市以来，已经现金分红12次，累计已实施现金分红为3.31亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对正源股份2021年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为4.91亿元，同比增长62.89%；净利润为-1366.1万元，同比增长88.02%；经营活动净现金流为9238.54万元，同比增长111.68%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 净利润较为波动。近三期半年报，净利润分别为470.9万元、-1.1亿元、-0.1亿元，同比变动分别为-51.45%、-2521.96%、88.02%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内，营业收入同比变动62.89%，营业成本同比变动30.81%，收入与成本变动差异较大。

报告期内，公司毛利率为9.59%，同比增长176.25%；净利率为-2.78%，同比增长92.65%；净资产收益率（加权）为-0.72%，同比增长83.23%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 预收款项/营业收入比值显著高于上年同期。报告期内，预收款项/营业收入比值为71.78%，显著高于以往同期。

报告期内，公司资产负债率为61.02%，同比增长75.35%；流动比率为2.19，速动比率为0.39；总债务为20.86亿元，其中短期债务为5.56亿元，短期债务占总债务比为26.65%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.11，现金比率低于0.25。

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为0.34、0.27、0.11，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.1亿元，较期初变动率为107.25%。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.59，同比增长80.47%；存货周转率为0.18，同比下降64.24%；总资产周转率为0.11，同比增长31.79%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期半年报，存货/资产总额比值分别为8.37%、27.1%、53.71%，持续增长。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为957.4万元，同比增长74.52%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报