新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月26日,凯文教育发布2021年半年度报告。
报告显示,公司2021年上半年营业收入为1.98亿元,同比增长43.55%;归母净利润为-3467.44万元,同比增长47.45%;扣非归母净利润为-3951.21万元,同比增长41.71%;基本每股收益-0.058元/股。
公司自2012年2月上市以来,已经现金分红3次,累计已实施现金分红为3156.65万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对凯文教育2021年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为1.98亿元,同比增长43.55%;净利润为-3462.95万元,同比增长48.45%;经营活动净现金流为-3943.02万元,同比增长73.08%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-0.4亿元,-0.2亿元,-0.2亿元,连续为负数。
项目 | 20201231 | 20210331 | 20210630 |
营业利润(元) | -4186.34万 | -2074.73万 | -2421.51万 |
• 净利润较为波动。近三期半年报,净利润分别为-0.6亿元、-0.7亿元、-0.3亿元,同比变动分别为-8.11%、-21.16%、48.45%,净利润较为波动。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
净利润(元) | -5544.84万 | -6717.96万 | -3462.95万 |
净利润增速 | -8.11% | -21.16% | 48.45% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内,营业收入同比变动43.55%,营业成本同比变动11.1%,收入与成本变动差异较大。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
营业收入(元) | 1.53亿 | 1.38亿 | 1.98亿 |
营业成本(元) | 1.46亿 | 1.54亿 | 1.71亿 |
营业收入增速 | 70.79% | -9.82% | 43.55% |
营业成本增速 | 32.85% | 5.2% | 11.1% |
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动43.55%,税金及附加同比变动-7.5%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
营业收入(元) | 1.53亿 | 1.38亿 | 1.98亿 |
营业收入增速 | 70.79% | -9.82% | 43.55% |
税金及附加增速 | 1021.36% | -17.78% | -7.5% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为13.69%,同比增长218.79%;净利率为-17.52%,同比增长64.09%;净资产收益率(加权)为-1.41%,同比增长44.92%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率较为波动。近三期半年报,销售毛利率分别为4.4%、-11.52%、13.69%,同比变动分别为119.24%、-361.64%、218.79%,销售毛利率异常波动。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
销售毛利率 | 4.4% | -11.52% | 13.69% |
销售毛利率增速 | 119.24% | -361.64% | 218.79% |
• 销售毛利率增长,存货周转率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期-11.52%增长至13.69%,存货周转率由去年同期711.13次下降至680.8次。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
销售毛利率 | 4.4% | -11.52% | 13.69% |
存货周转率(次) | 2762.04 | 711.13 | 680.8 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为36.12%,同比下降4%;流动比率为2.95,速动比率为2.95;总债务为10.61亿元,其中短期债务为4631.52万元,短期债务占总债务比为4.36%。
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务广义货币资金可覆盖,但长期债务不能覆盖。报告期内,广义货币资金/总债务比值为0.81,广义货币资金低于总债务。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
广义货币资金(元) | 5.54亿 | 12.49亿 | 8.58亿 |
总债务(元) | 10.46亿 | 12.58亿 | 10.61亿 |
广义货币资金/总债务 | 0.53 | 0.99 | 0.81 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长24.92%,营业成本同比增长11.1%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
预付账款较期初增速 | 191.16% | -64.46% | 24.92% |
营业成本增速 | 32.85% | 5.2% | 11.1% |
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为0.5亿元,较期初变动率为2335.01%。
项目 | 20201231 |
期初其他应收款(元) | 220.07万 |
本期其他应收款(元) | 5358.75万 |
• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为547.1万元,较期初变动率为107.83%。
项目 | 20201231 |
期初其他应付款(元) | 263.26万 |
本期其他应付款(元) | 547.15万 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资金较为富裕。报告期内,公司营运资金需求为-1.9亿元,营运资本为6.7亿元,经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金,公司现金支付能力为8.6亿元,资金使用效率值得进一步关注。
项目 | 20210630 |
现金支付能力(元) | 8.58亿 |
营运资金需求(元) | -1.92亿 |
营运资本(元) | 6.66亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为2246.39,同比增长101164.1%;存货周转率为680.8,同比下降4.27%;总资产周转率为0.05,同比增长41.16%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 存货周转率持续下降。近三期半年报,存货周转率分别为2762.04,711.13,680.8,存货周转能力趋弱。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
存货周转率(次) | 2762.04 | 711.13 | 680.8 |
存货周转率增速 | 4.6% | -74.25% | -4.27% |
• 存货/资产总额比值持续增长。近三期半年报,存货/资产总额比值分别为0%、0.01%、0.01%,持续增长。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
存货(元) | 3.86万 | 26.35万 | 24.71万 |
资产总额(元) | 37.03亿 | 40.82亿 | 38.04亿 |
存货/资产总额 | 0% | 0.01% | 0.01% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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