新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月25日,西安饮食发布2021年半年度报告。
报告显示,公司2021年上半年营业收入为2.55亿元,同比增长97.56%;归母净利润为-6178.04万元,同比增长11.72%;扣非归母净利润为-6496.09万元,同比增长10.52%;基本每股收益-0.1238元/股。
公司自1997年4月上市以来,已经现金分红8次,累计已实施现金分红为1.07亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对西安饮食2021年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为2.55亿元,同比增长97.56%;净利润为-6272.76万元,同比增长11.1%;经营活动净现金流为-1277.63万元,同比增长36.66%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入、净利润变动差异大。报告期内,营业收入同比增长97.56%,净利润同比增长11.1%,营业收入变动与净利润变动差异大。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
营业收入(元) | 2.62亿 | 1.29亿 | 2.55亿 |
净利润(元) | -1703.58万 | -7056.21万 | -6272.76万 |
营业收入增速 | 3.05% | -50.76% | 97.56% |
净利润增速 | -576.05% | -314.2% | 11.1% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内,营业收入同比变动97.56%,营业成本同比变动75.97%,收入与成本变动差异较大。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
营业收入(元) | 2.62亿 | 1.29亿 | 2.55亿 |
营业成本(元) | 1.81亿 | 1.13亿 | 1.98亿 |
营业收入增速 | 3.05% | -50.76% | 97.56% |
营业成本增速 | 8.73% | -37.61% | 75.97% |
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动97.56%,销售费用同比变动29%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
营业收入(元) | 2.62亿 | 1.29亿 | 2.55亿 |
销售费用(元) | 8382.96万 | 7417.65万 | 9568.81万 |
营业收入增速 | 3.05% | -50.76% | 97.56% |
销售费用增速 | 8.09% | -11.52% | 29% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流持续为负。报告期内,经营活动净现金流为-0.1亿元,持续三年为负数。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
经营活动净现金流(元) | -1117.21万 | -2017.15万 | -1277.63万 |
• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为0.66、0.29、0.2,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
经营活动净现金流(元) | -1117.21万 | -2017.15万 | -1277.63万 |
净利润(元) | -1703.58万 | -7056.21万 | -6272.76万 |
经营活动净现金流/净利润 | 0.66 | 0.29 | 0.2 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为22.22%,同比增长75.33%;净利率为-24.59%,同比增长55%;净资产收益率(加权)为-10.36%,同比增长14.1%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率较为波动。近三期半年报,销售毛利率分别为31.08%、12.67%、22.22%,同比变动分别为-10.38%、-59.23%、75.33%,销售毛利率异常波动。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
销售毛利率 | 31.08% | 12.67% | 22.22% |
销售毛利率增速 | -10.38% | -59.23% | 75.33% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为58.87%,同比增长35.08%;流动比率为0.45,速动比率为0.39;总债务为3.68亿元,其中短期债务为3.64亿元,短期债务占总债务比为99%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 资产负债率持续增长。近三期半年报,资产负债率分别为43.31%,43.58%,58.87%,变动趋势增长。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
资产负债率 | 43.31% | 43.58% | 58.87% |
• 流动比率持续下降。近三期半年报,流动比率分别为0.83,0.52,0.45,短期偿债能力趋弱。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
流动比率(倍) | 0.83 | 0.52 | 0.45 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 长短债务比大幅增长。报告期内,短期债务/长期债务大幅增长至98.82。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
短期债务(元) | 2.32亿 | 1.31亿 | 3.64亿 |
长期债务(元) | 4768.38万 | 5368.38万 | 368.38万 |
短期债务/长期债务 | 4.87 | 2.43 | 98.82 |
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为1.7亿元,短期债务为3.6亿元,广义货币资金/短期债务为0.47,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
广义货币资金(元) | 2.59亿 | 1.03亿 | 1.69亿 |
短期债务(元) | 2.32亿 | 1.31亿 | 3.64亿 |
广义货币资金/短期债务 | 1.12 | 0.79 | 0.47 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为1.7亿元,短期债务为3.6亿元,经营活动净现金流为-0.1亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 2.48亿 | 8287.02万 | 1.57亿 |
短期债务+财务费用(元) | 2.33亿 | 1.33亿 | 3.74亿 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报,广义货币资金/总债务比值分别为0.93、0.56、0.46,持续下降。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
广义货币资金(元) | 2.59亿 | 1.03亿 | 1.69亿 |
总债务(元) | 2.8亿 | 1.84亿 | 3.68亿 |
广义货币资金/总债务 | 0.93 | 0.56 | 0.46 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.2亿元,较期初变动率为39.38%。
项目 | 20201231 |
期初预付账款(元) | 1098.47万 |
本期预付账款(元) | 1531.1万 |
• 应付票据变动较大。报告期内,应付票据为0.1亿元,较期初变动率为30.52%。
项目 | 20201231 |
期初应付票据(元) | 1075.25万 |
本期应付票据(元) | 1403.4万 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内,经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负,分别为-0.1亿元、-0.8亿元、-0.2亿元,需关注资金链风险。
项目 | 20210630 |
经营活动净现金流(元) | -1277.63万 |
投资活动净现金流(元) | -8439.52万 |
筹资活动净现金流(元) | -2246.98万 |
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为1.2亿元、203.3万元、1.4亿元,公司经营活动净现金流分别-0.1亿元、-0.2亿元、-0.1亿元。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
资本性支出(元) | 1.18亿 | 203.33万 | 1.39亿 |
经营活动净现金流(元) | -1117.21万 | -2017.15万 | -1277.63万 |
• 资金协调性待提升。报告期内,公司营运资金需求为-1.8亿元,营运资本为-3.2亿元,经营活动带来的流动资金不能完全覆盖长期性资产投入,现金支付能力为-1.4亿元。
项目 | 20210630 |
现金支付能力(元) | -1.45亿 |
营运资金需求(元) | -1.78亿 |
营运资本(元) | -3.22亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为9.26,同比增长39.11%;存货周转率为5.92,同比增长67.67%;总资产周转率为0.19,同比增长55.83%。
从长期性资产看,需要重点关注:
• 在建工程超过固定资产。报告期内,在建工程为3.8亿元,固定资产为1.6亿元,在建工程超过固定资产。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
在建工程(元) | 2.93亿 | 2.98亿 | 3.76亿 |
固定资产(元) | 2.93亿 | 2.85亿 | 1.58亿 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为0.2亿元,同比增长43.01%。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
管理费用(元) | 1071.88万 | 1067.08万 | 1526.06万 |
管理费用增速 | -1.15% | -0.45% | 43.01% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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