鹰眼预警：京威股份短期债务较大，存量资金存缺口

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月17日，京威股份（维权）发布2021年半年度报告。

报告显示，公司2021年上半年营业收入为17.43亿元，同比增长10.28%；归母净利润为1.87亿元，同比增长93.4%；扣非归母净利润为1.9亿元，同比增长136.63%；基本每股收益0.12元/股。

公司自2012年2月上市以来，已经现金分红8次，累计已实施现金分红为12.65亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对京威股份2021年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为17.43亿元，同比增长10.28%；净利润为1.87亿元，同比增长93.4%；经营活动净现金流为2.46亿元，同比下降32.76%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 近三个季度营业收入增速持续下降。报告期内，营业收入同比增长3.78%，近三个季度增速持续下降。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长10.28%，经营活动净现金流同比下降32.76%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续下降。近三期半年报，经营活动净现金流分别为6亿元、3.7亿元、2.5亿元，持续下降。

报告期内，公司毛利率为24.45%，同比增长5.03%；净利率为10.71%，同比增长75.37%；净资产收益率（加权）为5.73%，同比增长84.24%。

报告期内，公司资产负债率为32.49%，同比下降25.52%；流动比率为1.37，速动比率为0.96；总债务为6.7亿元，其中短期债务为6.7亿元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为4.4亿元，短期债务为6.7亿元，广义货币资金/短期债务为0.65，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为4.4亿元，短期债务为6.7亿元，经营活动净现金流为2.5亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期半年报，总债务/净资产比值分别为13.25%、19.13%、19.99%，持续增长。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为5.9亿元，公司营运资金需求为8.2亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-2.3亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.42，同比增长11.89%；存货周转率为2.09，同比增长48.02%；总资产周转率为0.34，同比增长24.66%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期半年报，应收账款/资产总额比值分别为7.88%、13.17%、14.72%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报