鹰眼预警:美亚光电营业收入下降

鹰眼预警:美亚光电营业收入下降
2021年04月07日 21:15 新浪财经

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新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月7日,美亚光电发布2020年年度报告。

报告显示,公司2020年全年营业收入为14.96亿元,同比下降0.32%;归母净利润为4.38亿元,同比下降19.53%;扣非归母净利润为3.89亿元,同比下降15.89%;基本每股收益0.6482元/股。

公司自2012年7月上市以来,已经现金分红8次,累计已实施现金分红为19.63亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对美亚光电2020年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为14.96亿元,同比下降0.32%;净利润为4.38亿元,同比下降19.53%;经营活动净现金流为4.15亿元,同比下降17.19%。

从业绩整体层面看,需要重点关注:

• 营业收入下降。报告期内,营业收入为15亿元,同比下降0.32%。

项目201812312019123120201231
营业收入(元)12.4亿15.01亿14.96亿
营业收入增速13.33%21.06%-0.32%

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为22.82%,21.59%,-19.53%,变动趋势持续下降。

项目201812312019123120201231
归母净利润(元)4.48亿5.45亿4.38亿
归母净利润增速22.82%21.59%-19.53%

• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为4.5亿元、5.4亿元、4.4亿元,同比变动分别为23.24%、21.64%、-19.53%,净利润较为波动。

项目201812312019123120201231
净利润(元)4.48亿5.45亿4.38亿
净利润增速23.24%21.64%-19.53%

结合经营性资产质量看,需要重点关注:

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长83.41%,营业成本同比增长7.82%,存货增速高于营业成本增速。

项目201812312019123120201231
存货较期初增速24.12%15.23%83.41%
营业成本增速9.14%19.67%7.82%

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长83.41%,营业收入同比增长-0.32%,存货增速高于营业收入增速。

项目201812312019123120201231
存货较期初增速24.12%15.23%83.41%
营业收入增速13.33%21.06%-0.32%

结合现金流质量看,需要重点关注:

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.95低于1,盈利质量较弱。

项目201812312019123120201231
经营活动净现金流(元)4.23亿5.02亿4.15亿
净利润(元)4.48亿5.45亿4.38亿
经营活动净现金流/净利润0.950.920.95

二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为51.81%,同比下降6.56%;净利率为29.29%,同比下降19.27%;净资产收益率(加权)为19.1%,同比下降19.1%。

结合公司经营端看收益,需要重点关注:

• 销售毛利率下降。报告期内,销售毛利率为51.81%,同比下降6.56%。

项目201812312019123120201231
销售毛利率54.94%55.45%51.81%
销售毛利率增速3.25%0.94%-6.56%

结合公司资产端看收益,需要重点关注:

• 净资产收益率下降。报告期内,加权平均净资产收益率为19.1%,同比下降19.1%。

项目201812312019123120201231
净资产收益率20.14%23.61%19.1%
净资产收益率增速15.88%17.23%-19.1%

三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为19.7%,同比增长41.52%;流动比率为3.83,速动比率为3.32;总债务为1.05亿元,其中短期债务为1.05亿元,短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看,需要重点关注:

• 流动比率持续下降。近三期年报,流动比率分别为6.93,6.87,3.83,短期偿债能力趋弱。

项目201812312019123120201231
流动比率(倍)6.936.873.83

从短期资金压力看,需要重点关注:

• 现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为2.2、2.19、1.45,持续下降。

项目201812312019123120201231
现金比率2.22.191.45

从资金管控角度看,需要重点关注:

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为7.1亿元,短期债务为1.1亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.704%,低于1.5%。

项目201812312019123120201231
货币资金(元)3.74亿6.04亿7.08亿
短期债务(元)1.01亿4726.24万1.05亿
利息收入/平均货币资金0.67%1.02%0.7%

• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为566.8万元,较期初变动率为635.13%。

项目20191231
期初预付账款(元)77.1万
本期预付账款(元)566.79万

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长635.13%,营业成本同比增长7.82%,预付账款增速高于营业成本增速。

项目201812312019123120201231
预付账款较期初增速-34.21%-72.85%635.13%
营业成本增速9.14%19.67%7.82%

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报,其他应收款/流动资产比值分别为0.11%、0.3%、0.38%,持续上涨。

项目201812312019123120201231
其他应收款(元)269.06万697.82万761.01万
流动资产(元)23.62亿23.57亿19.83亿
其他应收款/流动资产0.11%0.3%0.38%

• 应付票据变动较大。报告期内,应付票据为1.1亿元,较期初变动率为122.95%。

项目20191231
期初应付票据(元)4726.24万
本期应付票据(元)1.05亿

四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为6.42,同比下降5.21%;存货周转率为3.49,同比下降28.94%;总资产周转率为0.53,同比下降2.93%。

从经营性资产看,需要重点关注:

• 存货周转率较大幅下降。报告期内,存货周转率为3.49,同比大幅下降28.94%。

项目201812312019123120201231
存货周转率(次)4.894.93.49
存货周转率增速22.4%0.4%-28.94%

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报,应收账款/资产总额比值分别为7.96%、8.21%、8.35%,持续增长。

项目201812312019123120201231
应收账款(元)2.16亿2.27亿2.39亿
资产总额(元)27.12亿27.69亿28.59亿
应收账款/资产总额7.96%8.21%8.35%

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报,存货/资产总额比值分别为4.67%、5.27%、9.36%,持续增长。

项目201812312019123120201231
存货(元)1.27亿1.46亿2.68亿
资产总额(元)27.12亿27.69亿28.59亿
存货/资产总额4.67%5.27%9.36%

从长期性资产看,需要重点关注:

• 固定资产变动较大。报告期内,固定资产为3.5亿元,较期初增长74.43%。

项目20191231
期初固定资产(元)2亿
本期固定资产(元)3.48亿

• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为0.1亿元,较期初增长371.48%。

项目20191231
期初其他非流动资产(元)238.66万
本期其他非流动资产(元)1125.26万

点击美亚光电鹰眼预警,查看最新预警详情及可视化财报预览。

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