2020“银华基金杯”新浪银行理财师大赛,火热报名中。即日起至9月7日,报名参赛将免费领取管清友、罗元裳、陈凯丰、简七等多位大咖,总价值逾700元的精品课程礼包。【点击领取】
新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月28日,航发科技发布2020年半年度报告。
报告显示,公司2020年上半年营业收入为9.57亿元,同比下降15.56%;归母净利润为-6674.88万元,同比下降147.15%;扣非归母净利润为-8078.37万元,同比下降101.3%;基本每股收益-0.2元/股。
公司自2001年12月上市以来,已经现金分红14次,累计已实施现金分红为2.37亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对航发科技2020年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为9.57亿元,同比下降15.56%;净利润为-5556.79万元,同比下降198.49%;经营活动净现金流为2.91亿元,同比增长14473.21%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为9.6亿元,同比下降15.56%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 8.91亿 | 11.34亿 | 9.57亿 |
营业收入增速 | -4.1% | 27.3% | -15.56% |
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为-0.7亿元,同比大幅下降147.15%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
归母净利润(元) | -4684.61万 | -2700.72万 | -6674.88万 |
归母净利润增速 | -271.37% | 42.35% | -147.15% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为-0.8亿元,同比大幅下降101.31%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
扣非归母利润(元) | -5318.21万 | -4013万 | -8078.37万 |
扣非归母利润增速 | -399.41% | 24.54% | -101.31% |
• 净利润较为波动。近三期半年报,净利润分别为-0.4亿元、-0.2亿元、-0.6亿元,同比变动分别为-227.56%、56.02%、-198.49%,净利润较为波动。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
净利润(元) | -4232.73万 | -1861.61万 | -5556.79万 |
净利润增速 | -227.56% | 56.02% | -198.49% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动-15.56%,税金及附加同比变动14%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 8.91亿 | 11.34亿 | 9.57亿 |
营业收入增速 | -4.1% | 27.3% | -15.56% |
税金及附加增速 | 20.3% | -49.57% | 14% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长20.52%,营业成本同比增长-9.18%,存货增速高于营业成本增速。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
存货较期初增速 | 7.29% | 3.87% | 20.52% |
营业成本增速 | 6.25% | 25.87% | -9.18% |
• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长20.52%,营业收入同比增长-15.56%,存货增速高于营业收入增速。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
存货较期初增速 | 7.29% | 3.87% | 20.52% |
营业收入增速 | -4.1% | 27.3% | -15.56% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降15.56%,经营活动净现金流同比增长14473.22%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 8.91亿 | 11.34亿 | 9.57亿 |
经营活动净现金流(元) | -7206.69万 | 199.49万 | 2.91亿 |
营业收入增速 | -4.1% | 27.3% | -15.56% |
经营活动净现金流增速 | -140.55% | 102.77% | 14473.22% |
• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为1.7、-0.11、-5.23,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
经营活动净现金流(元) | -7206.69万 | 199.49万 | 2.91亿 |
净利润(元) | -4232.73万 | -1861.61万 | -5556.79万 |
经营活动净现金流/净利润 | 1.7 | -0.11 | -5.23 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为8.43%,同比下降43.32%;净利率为-5.8%,同比下降253.51%;净资产收益率(加权)为-4.65%,同比下降144.74%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅下降。报告期内,销售毛利率为8.43%,同比大幅下降43.32%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售毛利率 | 13.9% | 14.87% | 8.43% |
销售毛利率增速 | -37.64% | 6.98% | -43.32% |
• 销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为-5.8%,同比大幅下降253.51%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售净利率 | -4.75% | -1.64% | -5.8% |
销售净利率增速 | -233.02% | 65.45% | -253.51% |
• 预收款项/营业收入比值显著高于上年同期。报告期内,预收款项/营业收入比值为32.85%,显著高于以往同期。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
预收款项(元) | 4396.89万 | 3156.62万 | 3.14亿 |
营业收入(元) | 8.91亿 | 11.34亿 | 9.57亿 |
预收款项/营业收入 | 4.94% | 2.78% | 32.85% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为-4.65%,同比大幅下降144.74%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
净资产收益率 | -2.66% | -1.9% | -4.65% |
净资产收益率增速 | -270.51% | 28.57% | -144.74% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为65.18%,同比下降7.76%;流动比率为1.05,速动比率为0.29;总债务为13.46亿元,其中短期债务为12.46亿元,短期债务占总债务比为92.57%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 流动比率持续下降。近三期半年报,流动比率分别为1.39,1.3,1.05,短期偿债能力趋弱。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
流动比率(倍) | 1.39 | 1.3 | 1.05 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 长短债务比大幅增长。报告期内,短期债务/长期债务大幅增长至12.46。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
短期债务(元) | 11.57亿 | 9.76亿 | 12.46亿 |
长期债务(元) | 4.1亿 | 5亿 | 10000万 |
短期债务/长期债务 | 2.82 | 1.95 | 12.46 |
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为2.9亿元,短期债务为12.5亿元,广义货币资金/短期债务为0.23,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
广义货币资金(元) | 2.7亿 | 3.14亿 | 2.87亿 |
短期债务(元) | 11.57亿 | 9.76亿 | 12.46亿 |
广义货币资金/短期债务 | 0.23 | 0.32 | 0.23 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为2.9亿元,短期债务为12.5亿元,经营活动净现金流为2.9亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 1.98亿 | 3.16亿 | 5.77亿 |
短期债务+财务费用(元) | 12.02亿 | 10.13亿 | 12.68亿 |
• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.09,现金比率低于0.25。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
现金比率 | 0.1 | 0.1 | 0.09 |
• 现金比率持续下降。近三期半年报,现金比率分别为0.11、0.09、0.09,持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
现金比率 | 0.11 | 0.09 | 0.09 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期半年报,预付账款/流动资产比值分别为1.32%、1.67%、1.68%,持续增长。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
预付账款(元) | 4893.65万 | 6623.07万 | 5708.52万 |
流动资产(元) | 37.09亿 | 39.68亿 | 33.89亿 |
预付账款/流动资产 | 1.32% | 1.67% | 1.68% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资金协调但有支付困难。报告期内,营运资本为1.5亿元,公司营运资金需求为4.9亿元,投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求,公司现金支付能力为-3.4亿元。
项目 | 20200630 |
现金支付能力(元) | -3.4亿 |
营运资金需求(元) | 4.91亿 |
营运资本(元) | 1.51亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为1.31,同比下降16.58%;存货周转率为0.39,同比增长12.65%;总资产周转率为0.18,同比下降6.97%。
从长期性资产看,需要重点关注:
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为0.6亿元,较期初增长220.78%。
项目 | 20191231 |
期初其他非流动资产(元) | 1817.37万 |
本期其他非流动资产(元) | 5829.68万 |
点击航发科技鹰眼预警,查看最新预警详情及可视化财报预览。
新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
鹰眼预警入口:新浪财经APP-行情-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警
声明:文章内容仅供参考,不构成任何投资建议。如有疑问,请联系biz@staff.sina.com.cn。
责任编辑:小浪快报
APP专享直播
热门推荐
收起24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)