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新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月27日,龙头股份发布2020年半年度报告。
报告显示,公司2020年上半年营业收入为15.91亿元,同比下降23.55%;归母净利润为-1.03亿元,同比下降611.48%;扣非归母净利润为-9799.56万元,同比下降934.77%;基本每股收益-0.24元/股。
公司自1993年2月上市以来,已经现金分红8次,累计已实施现金分红为2.47亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对龙头股份2020年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为15.91亿元,同比下降23.55%;净利润为-1.02亿元,同比下降601.28%;经营活动净现金流为8159.86万元,同比增长154.6%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为15.9亿元,同比下降23.55%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 19.41亿 | 20.81亿 | 15.91亿 |
营业收入增速 | 2.73% | 7.19% | -23.55% |
• 归母净利润增速持续下降。近三期半年报,归母净利润同比变动分别为24.79%,-56.46%,-611.48%,变动趋势持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
归母净利润(元) | 4607.01万 | 2005.82万 | -1.03亿 |
归母净利润增速 | 24.79% | -56.46% | -611.48% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动-23.55%,税金及附加同比变动7%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 19.41亿 | 20.81亿 | 15.91亿 |
营业收入增速 | 2.73% | 7.19% | -23.55% |
税金及附加增速 | 31.76% | -13.01% | 7% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降23.55%,经营活动净现金流同比增长154.6%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 19.41亿 | 20.81亿 | 15.91亿 |
经营活动净现金流(元) | -1.84亿 | -1.49亿 | 8159.86万 |
营业收入增速 | 2.73% | 7.19% | -23.55% |
经营活动净现金流增速 | 1.49% | 18.59% | 154.6% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为24.27%,同比下降1.13%;净利率为-6.39%,同比下降755.69%;净资产收益率(加权)为-5.79%,同比下降626.36%。
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率持续下降。近三期半年报,加权平均净资产收益率分别为2.51%,1.1%,-5.79%,变动趋势持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
净资产收益率 | 2.51% | 1.1% | -5.79% |
净资产收益率增速 | 16.74% | -56.18% | -626.36% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为43.88%,同比增长13.46%;流动比率为1.88,速动比率为1.12;总债务为7.82亿元,其中短期债务为7.82亿元,短期债务占总债务比为100%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 现金比率持续下降。近三期半年报,现金比率分别为0.53、0.39、0.34,持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
现金比率 | 0.53 | 0.39 | 0.34 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长0.73%,营业成本同比增长23.27%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
预付账款较期初增速 | 16.32% | 48.36% | -0.73% |
营业成本增速 | 1.61% | 11.41% | -23.27% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.3亿元、0.3亿元、1.1亿元,公司经营活动净现金流分别-1.8亿元、-1.5亿元、0.8亿元。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
资本性支出(元) | 3020.47万 | 2616.39万 | 1.14亿 |
经营活动净现金流(元) | -1.84亿 | -1.49亿 | 8159.86万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为4.28,同比下降28.96%;存货周转率为1.19,同比下降17.48%;总资产周转率为0.53,同比下降24.87%。
从长期性资产看,需要重点关注:
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报,营业收入/固定资产原值比值分别为6.13、5.84、4.14,持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 19.41亿 | 20.81亿 | 15.91亿 |
固定资产(元) | 3.17亿 | 3.56亿 | 3.84亿 |
营业收入/固定资产原值 | 6.13 | 5.84 | 4.14 |
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为0.9亿元,较期初增长715.48%。
项目 | 20191231 |
期初在建工程(元) | 1155.35万 |
本期在建工程(元) | 9421.69万 |
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责任编辑:小浪快报
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