鹰眼预警：中富通经营活动净现金流持续为负

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月27日，中富通发布2020年半年度报告。

报告显示，公司2020年上半年营业收入为3.9亿元，同比增长40.17%；归母净利润为3308.82万元，同比增长53.97%；扣非归母净利润为3187.13万元，同比增长48.28%；基本每股收益0.17元/股。

公司自2016年10月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为2543.6万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对中富通2020年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为3.9亿元，同比增长40.17%；净利润为3302.34万元，同比增长82.83%；经营活动净现金流为-6179.72万元，同比下降15.84%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 净利润较为波动。近三期半年报，净利润分别为0.3亿元、0.2亿元、0.3亿元，同比变动分别为11.17%、-35.91%、82.83%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动40.17%，销售费用同比变动12.9%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长152.63%，营业收入同比增长40.17%，应收票据增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长40.17%，经营活动净现金流同比下降15.84%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-0.6亿元，持续三年为负数。

• 经营活动净现金流持续下降。近三期半年报，经营活动净现金流分别为-0.3亿元、-0.5亿元、-0.6亿元，持续下降。

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为0.3亿元、经营活动净现金流为-0.6亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-1.87低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为27.01%，同比下降6.57%；净利率为8.47%，同比增长30.43%；净资产收益率（加权）为5.56%，同比增长40.76%。

报告期内，公司资产负债率为48.57%，同比增长11.84%；流动比率为1.63，速动比率为1.57；总债务为4.26亿元，其中短期债务为3.47亿元，短期债务占总债务比为81.55%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.12，现金比率低于0.25。

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为0.67、0.2、0.12，持续下降。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.2亿元、776.9万元、0.3亿元，公司经营活动净现金流分别-0.3亿元、-0.5亿元、-0.6亿元。

• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为3.5亿元，公司营运资金需求为6.1亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-2.6亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为0.59，同比增长8.48%；存货周转率为9.28，同比增长26.84%；总资产周转率为0.31，同比增长17.37%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.6亿元，较期初增长71.22%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报