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新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月27日,雄帝科技发布2020年半年度报告。
报告显示,公司2020年上半年营业收入为1.68亿元,同比下降46.67%;归母净利润为-269万元,同比下降105.78%;扣非归母净利润为-573.63万元,同比下降113.42%;基本每股收益-0.0196元/股。
公司自2016年9月上市以来,已经现金分红4次,累计已实施现金分红为8375.12万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对雄帝科技2020年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为1.68亿元,同比下降46.67%;净利润为-452.56万元,同比下降109.73%;经营活动净现金流为-8252.97万元,同比下降45.74%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入大幅下降。报告期内,营业收入为1.7亿元,同比大幅下降46.67%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 2.32亿 | 3.15亿 | 1.68亿 |
营业收入增速 | 67.26% | 35.47% | -46.67% |
• 归母净利润增速持续下降。近三期半年报,归母净利润同比变动分别为37.95%,35.48%,-105.78%,变动趋势持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
归母净利润(元) | 3434.58万 | 4653万 | -269万 |
归母净利润增速 | 37.95% | 35.48% | -105.78% |
• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期半年报,扣非归母净利润同比变动分别为48.28%,30.59%,-113.42%,变动趋势持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
扣非归母利润(元) | 3272.45万 | 4273.32万 | -573.63万 |
扣非归母利润增速 | 48.28% | 30.59% | -113.42% |
• 净利润较为波动。近三期半年报,净利润分别为0.3亿元、0.5亿元、-452.6万元,同比变动分别为37.95%、35.48%、-109.73%,净利润较为波动。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
净利润(元) | 3434.58万 | 4653万 | -452.56万 |
净利润增速 | 37.95% | 35.48% | -109.73% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报,应收账款/营业收入比值分别为84.29%、85.1%、154.57%,持续增长。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
应收账款(元) | 1.96亿 | 2.68亿 | 2.59亿 |
营业收入(元) | 2.32亿 | 3.15亿 | 1.68亿 |
应收账款/营业收入 | 84.29% | 85.1% | 154.57% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流持续为负。报告期内,经营活动净现金流为-0.8亿元,持续三年为负数。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
经营活动净现金流(元) | -1.17亿 | -5662.82万 | -8252.97万 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为50.72%,同比增长15.77%;净利率为-2.7%,同比下降118.24%;净资产收益率(加权)为-0.32%,同比下降105.18%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅增长。报告期内,销售毛利率为50.72%,同比大幅增长15.77%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售毛利率 | 44.22% | 43.81% | 50.72% |
销售毛利率增速 | -25.79% | -0.92% | 15.77% |
• 销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为-2.7%,同比大幅下降118.24%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售净利率 | 14.78% | 14.78% | -2.7% |
销售净利率增速 | -17.52% | 0% | -118.24% |
• 销售毛利率增长,存货周转率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期43.81%增长至50.72%,存货周转率由去年同期0.82次下降至0.5次。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售毛利率 | 44.22% | 43.81% | 50.72% |
存货周转率(次) | 0.69 | 0.82 | 0.5 |
• 销售毛利率增长,应收账款周转率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期43.81%增长至50.72%,应收账款周转率由去年同期1.3次下降至0.67次。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售毛利率 | 44.22% | 43.81% | 50.72% |
应收账款周转率(次) | 1.31 | 1.3 | 0.67 |
• 销售毛利率增长,销售净利率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期43.81%增长至50.72%,销售净利率由去年同期14.78%下降至-2.7%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售毛利率 | 44.22% | 43.81% | 50.72% |
销售净利率 | 14.78% | 14.78% | -2.7% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为-0.32%,同比大幅下降105.18%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
净资产收益率 | 5.29% | 6.18% | -0.32% |
净资产收益率增速 | 25.65% | 16.82% | -105.18% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为20.9%,同比下降17.95%;流动比率为4.08,速动比率为3.28;总债务为4669.16万元,其中短期债务为4669.16万元,短期债务占总债务比为100%。
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.1亿元,较期初变动率为79.86%。
项目 | 20191231 |
期初预付账款(元) | 724.17万 |
本期预付账款(元) | 1302.51万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长79.86%,营业成本同比增长53.23%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
预付账款较期初增速 | 7.57% | 9.02% | 79.86% |
营业成本增速 | 130.86% | 36.46% | -53.23% |
• 应付票据变动较大。报告期内,应付票据为0.2亿元,较期初变动率为52.92%。
项目 | 20191231 |
期初应付票据(元) | 1091.55万 |
本期应付票据(元) | 1669.16万 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.3亿元、0.2亿元、0.2亿元,公司经营活动净现金流分别-1.2亿元、-0.6亿元、-0.8亿元。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
资本性支出(元) | 3167.5万 | 2084.05万 | 1754.28万 |
经营活动净现金流(元) | -1.17亿 | -5662.82万 | -8252.97万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为0.67,同比下降48.54%;存货周转率为0.5,同比下降38.97%;总资产周转率为0.15,同比下降47.97%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率持续下降。近三期半年报,应收账款周转率分别为1.31,1.3,0.67,应收账款周转能力趋弱。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
应收账款周转率(次) | 1.31 | 1.3 | 0.67 |
应收账款周转率增速 | 11.57% | -0.42% | -48.54% |
• 存货周转率较大幅下降。报告期内,存货周转率为0.5,同比大幅下降38.97%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
存货周转率(次) | 0.69 | 0.82 | 0.5 |
存货周转率增速 | 11% | 17.93% | -38.97% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 固定资产变动较大。报告期内,固定资产为1.3亿元,较期初增长554.85%。
项目 | 20191231 |
期初固定资产(元) | 2000.75万 |
本期固定资产(元) | 1.31亿 |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为100.3万元,较期初增长209.05%。
项目 | 20191231 |
期初其他非流动资产(元) | 32.46万 |
本期其他非流动资产(元) | 100.33万 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为0.3亿元,同比增长30.72%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
管理费用(元) | 1766.72万 | 2076.78万 | 2714.72万 |
管理费用增速 | -49.49% | 17.55% | 30.72% |
• 管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长30.72%,营业收入同比增长-46.67%,管理费用增速高于营业收入增速。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入增速 | 67.26% | 35.47% | -46.67% |
管理费用增速 | -49.49% | 17.55% | 30.72% |
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责任编辑:小浪快报
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