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新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
报告显示,公司2020年上半年营业收入为3.99亿元,同比增长5.92%;归母净利润为-6467.83万元,同比增长40.79%;扣非归母净利润为-7883.62万元,同比增长29.27%;基本每股收益-0.15元/股。
公司自2015年5月上市以来,已经现金分红3次,累计已实施现金分红为5139.66万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对*ST索菱2020年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为3.99亿元,同比增长5.92%;净利润为-6460.26万元,同比增长41.19%;经营活动净现金流为1810.18万元,同比增长140.87%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 净利润较为波动。近三期半年报,净利润分别为0.7亿元、-1.1亿元、-0.6亿元,同比变动分别为16.04%、-262.69%、41.19%,净利润较为波动。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
净利润(元) | 6752.21万 | -1.1亿 | -6460.26万 |
净利润增速 | 16.04% | -262.69% | 41.19% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与营业成本变动背离。报告期内,营业收入同比增长5.92%,营业成本同比下降2.33%,收入与成本变动背离。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 7.8亿 | 3.77亿 | 3.99亿 |
营业成本(元) | 5.33亿 | 3.1亿 | 3.03亿 |
营业收入增速 | 38.52% | -51.64% | 5.92% |
营业成本增速 | 40.62% | -41.76% | -2.33% |
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动5.92%,税金及附加同比变动-52.9%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 7.8亿 | 3.77亿 | 3.99亿 |
营业收入增速 | 38.52% | -51.64% | 5.92% |
税金及附加增速 | 5.95% | -81.68% | -52.9% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为24.1%,同比增长36.28%;净利率为-16.17%,同比增长44.48%;净资产收益率(加权)为-12.42%,同比下降44.42%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率较为波动。近三期半年报,销售毛利率分别为31.64%、17.68%、24.1%,同比变动分别为-3.12%、-44.12%、36.28%,销售毛利率异常波动。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售毛利率 | 31.64% | 17.68% | 24.1% |
销售毛利率增速 | -3.12% | -44.12% | 36.28% |
• 销售毛利率增长,存货周转率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期17.68%增长至24.1%,存货周转率由去年同期1.09次下降至0.85次。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售毛利率 | 31.64% | 17.68% | 24.1% |
存货周转率(次) | 1.17 | 1.09 | 0.85 |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率持续下降。近三期半年报,加权平均净资产收益率分别为3.38%,-8.6%,-12.42%,变动趋势持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
净资产收益率 | 3.38% | -8.6% | -12.42% |
净资产收益率增速 | -16.54% | -354.44% | -44.42% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 商誉/净资产比值持续增长。近三期半年报,商誉/净资产比值分别为26.7%、42.5%、106.2%,呈持续增长趋势。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
商誉/净资产 | 26.7% | 42.5% | 106.2% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为90.87%,同比增长31.38%;流动比率为0.96,速动比率为0.87;总债务为17.39亿元,其中短期债务为12.42亿元,短期债务占总债务比为71.42%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 资产负债率持续增长。近三期半年报,资产负债率分别为45.4%,69.17%,90.87%,变动趋势增长。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
资产负债率 | 45.4% | 69.17% | 90.87% |
• 流动比率持续下降。近三期半年报,流动比率分别为1.88,1.26,0.96,短期偿债能力趋弱。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
流动比率(倍) | 1.88 | 1.26 | 0.96 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 长短债务比持续增长。近三期半年报,短期债务/长期债务比值分别为1.46,2.28,2.5,长短债务比变动趋势增长。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
短期债务(元) | 7.02亿 | 11.16亿 | 12.42亿 |
长期债务(元) | 4.82亿 | 4.9亿 | 4.97亿 |
短期债务/长期债务 | 1.46 | 2.28 | 2.5 |
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为2.3亿元,短期债务为12.4亿元,广义货币资金/短期债务为0.19,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
广义货币资金(元) | 5.88亿 | 1.2亿 | 2.32亿 |
短期债务(元) | 7.02亿 | 11.16亿 | 12.42亿 |
广义货币资金/短期债务 | 0.84 | 0.11 | 0.19 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为2.3亿元,短期债务为12.4亿元,经营活动净现金流为0.2亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 4.08亿 | 7593.4万 | 2.5亿 |
短期债务+财务费用(元) | 7.28亿 | 11.89亿 | 13.19亿 |
• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.05,现金比率低于0.25。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
现金比率 | 0.54 | 0.06 | 0.05 |
• 现金比率持续下降。近三期半年报,现金比率分别为0.21、0.11、0.05,持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
现金比率 | 0.21 | 0.11 | 0.05 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期半年报,总债务/净资产比值分别为61.7%、133.13%、360.3%,持续增长。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
总债务(元) | 11.85亿 | 16.06亿 | 17.39亿 |
净资产(元) | 19.2亿 | 12.07亿 | 4.83亿 |
总债务/净资产 | 61.7% | 133.13% | 360.3% |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长0.63%,营业成本同比增长2.33%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
预付账款较期初增速 | 7.43% | - | 0.63% |
营业成本增速 | 40.62% | -41.76% | -2.33% |
• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期半年报,其他应收款/流动资产比值分别为1.07%、49.31%、64.3%,持续上涨。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
其他应收款(元) | 2176.8万 | 13.37亿 | 26.34亿 |
流动资产(元) | 20.36亿 | 27.11亿 | 40.97亿 |
其他应收款/流动资产 | 1.07% | 49.31% | 64.3% |
• 应付票据变动较大。报告期内,应付票据为777.8万元,较期初变动率为103.63%。
项目 | 20191231 |
期初应付票据(元) | 381.95万 |
本期应付票据(元) | 777.77万 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 短期债务压力持续增长,融资渠道趋紧。近三期半年报,长短期债务比分别为为1.46倍、2.28倍、2.5倍持续增长,筹资活动净现金流分别为0.5亿元、245.3万元、-28.4万元持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
筹资活动净现金流(元) | 4769.14万 | 245.35万 | -28.38万 |
长短债务比 | 2.08 | 2.66 | 2.51 |
• 资金协调性亟需加强。报告期内,公司营运资金需求为8.2亿元,营运资本为-1.9亿元,企业经营活动和投资活动均存在资金缺口,公司现金支付能力为-10亿元。
项目 | 20200630 |
现金支付能力(元) | -10.03亿 |
营运资金需求(元) | 8.17亿 |
营运资本(元) | -1.86亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为0.53,同比增长2.78%;存货周转率为0.85,同比下降22%;总资产周转率为0.07,同比下降25.41%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 存货周转率持续下降。近三期半年报,存货周转率分别为1.17,1.09,0.85,存货周转能力趋弱。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
存货周转率(次) | 1.17 | 1.09 | 0.85 |
存货周转率增速 | 49.19% | -6.73% | -22% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率持续下降。近三期半年报,总资产周转率分别0.22,0.1,0.07,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
总资产周转率(次) | 0.22 | 0.1 | 0.07 |
总资产周转率增速 | -11.93% | -54.54% | -25.41% |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为113.4万元,较期初增长67.36%。
项目 | 20191231 |
期初其他非流动资产(元) | 67.75万 |
本期其他非流动资产(元) | 113.39万 |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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