鹰眼预警：ST运盛营业收入大幅下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月21日，ST运盛发布2020年半年度报告。

报告显示，公司2020年上半年营业收入为3318.99万元，同比下降54.02%；归母净利润为-359.89万元，同比增长63.05%；扣非归母净利润为-650.13万元，同比增长59.51%；基本每股收益-0.011元/股。

公司自1996年11月上市以来，已经现金分红0次，累计已实施现金分红为0元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对ST运盛2020年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为3318.99万元，同比下降54.02%；净利润为-498.85万元，同比增长65.7%；经营活动净现金流为-2486.83万元，同比增长14.68%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为0.3亿元，同比大幅下降54.02%。

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.5亿元，-154.5万元，-250.3万元，连续为负数。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比下降54.02%，净利润同比增长65.7%，营业收入与净利润变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报，应收账款/营业收入比值分别为108.14%、123.95%、156.88%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-0.2亿元，持续三年为负数。

报告期内，公司毛利率为14.81%，同比下降36.08%；净利率为-15.03%，同比增长25.41%；净资产收益率（加权）为-1.69%，同比增长51.04%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期半年报，销售毛利率分别为26.97%、23.17%、14.81%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率持续下降，销售净利率持续增长。近三期半年报，销售毛利率分别为26.97%、23.17%、14.81%，持续下降，销售净利率分别为-25.91%、-20.15%、-15.03%，持续增长。

报告期内，公司资产负债率为35.76%，同比增长4.37%；流动比率为1.42，速动比率为1.28；总债务为680万元，其中短期债务为680万元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期半年报，流动比率分别为1.72，1.56，1.42，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为0.3亿元，短期债务为680万元，经营活动净现金流为-0.2亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.1亿元，较期初变动率为383.84%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期半年报，预付账款/流动资产比值分别为1.33%、4.79%、9.28%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长383.84%，营业成本同比增长49.02%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.2亿元，较期初变动率为343.35%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-146万元，筹资活动净现金流为-0.2亿元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。

• 经营现金流质量欠佳，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-146万元，筹资活动净现金流为-0.2亿元，融资渠道趋紧。

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.3亿元、364.7万元、53.8万元，公司经营活动净现金流分别-0.5亿元、-0.3亿元、-0.2亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为0.67，同比下降8.6%；存货周转率为1.98，同比下降4.45%；总资产周转率为0.09，同比下降38.26%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 其他非流动资产占比较高。报告期内，其他非流动资产/资产总额比值为34.95%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报