鹰眼预警：超图软件营业收入与净利润变动背离

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

新浪财经讯 8月6日，超图软件发布2020年半年度报告。

报告显示，公司2020年上半年营业收入为5.23亿元，同比下降18.22%；归母净利润为4164.81万元，同比增长1.97%；扣非归母净利润为3257.26万元，同比增长0.95%；基本每股收益0.093元/股。

公司自2009年12月上市以来，已经现金分红9次，累计已实施现金分红为1.96亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对超图软件2020年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为5.23亿元，同比下降18.22%；净利润为4036.75万元，同比增长4.38%；经营活动净现金流为-4.23亿元，同比增长1.89%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速持续下降。近三期半年报，营业收入同比变动分别为37.21%，15.63%，-18.22%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润增速持续下降。近三期半年报，归母净利润同比变动分别为51.78%，3.42%，1.97%，变动趋势持续下降。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比下降18.22%，净利润同比增长4.38%，营业收入与净利润变动背离。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-18.22%，税金及附加同比变动4.71%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长4148.3%，营业成本同比增长-20.5%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长4148.3%，营业收入同比增长-18.22%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-4.2亿元，持续三年为负数。

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为0.4亿元、经营活动净现金流为-4.2亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-10.49低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为55.71%，同比增长2.33%；净利率为7.72%，同比增长27.63%；净资产收益率（加权）为2.19%，同比增长4.29%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 预收款项/营业收入比值显著高于上年同期。报告期内，预收款项/营业收入比值为141.08%，显著高于以往同期。

报告期内，公司资产负债率为34.91%，同比增长43.64%；流动比率为1.63，速动比率为1.27；总债务为1974.93万元，其中短期债务为1376.88万元，短期债务占总债务比为69.72%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期半年报，流动比率分别为2.46，2.18，1.63，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为1.09、0.93、0.56，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长9.63%，营业成本同比增长20.5%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为1.2亿元，较期初变动率为44.32%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 经营现金流质量欠佳，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-4.1亿元，筹资活动净现金流为-35.5万元，融资渠道趋紧。

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.1亿元、0.3亿元、848.8万元，公司经营活动净现金流分别-3.4亿元、-4.3亿元、-4.2亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为0.89，同比下降13.43%；存货周转率为1.25，同比下降95.48%；总资产周转率为0.17，同比下降26.63%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报，销售费用/营业收入比值分别为11.69%、11.85%、12.16%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报