零基础学美股04：投资必读之财报与招股书

从0到1，手把手教你炒美股！

大家好，我是Oliver。

投资美股，接触公司时，迎面而来的，当然是各种繁杂的公司公告了。

与中国“年报”“季报”“因重大事项停牌公告”这样浅显易懂的公告不同，美股公司公告是由“字母+数字”的格式构成，不在标题直接写明内容，对于初学者来说，看到各种五花八门的公告推送，经常一头雾水，不知所云，更不晓得从哪里看起了！

首先，美国公司提交的公告，一致称为SEC-Filing，不同的文件（Filing）有不同的代号。

做好了基础准备后，投资者在投资过程中的大部分时间都会花在研究公司上面，研究公司时，投资者获得信息的主要渠道就是公司的招股说明书，财报，公告等。接下来，我们就为大家介绍美股公告的财务与招股说明书部分。

从哪里获取公司公告？

对了，我们首先来聊聊，这些文件哪里找得到呢？

SEC官网的Edgar系统帮助您！

点击：http://www.sec.gov/edgar/searchedgar/companysearch.html

找到Fast Search模块，在此处输入您要查询的公司代码。

我们以中国电商Alibaba为例。

好的！输入股票代码BABA，点击搜索，一下看到非常多文件！那么多文件哪个是呢？不同的数字加上字母编号代表不同类型的文件。财报与招股书相关文件

我们先为大家介绍财报与招股书相关文件。

1. S1/S1-A

美国本土公司的招股说明书，包含了公司首次公开发行（IPO）时所需提交的一切材料，包括财务信息、未来有无可能分红、公司的竞争对手情况、市场地位、收入是否稳定等。内容详细，通常要四五十页甚至一百页、两百页之多，对公司各项风险事宜皆有最完整的披露。

S1-A是S1文件的补充文件，A是指Amendment，补充S1文件所遗漏的信息。如果公司推迟上市，其间发生的一切事项都要通过S1-A文件进行补充。

2. 6K

这是中国概念股投资者会最常接触的表格了。

由于外国公司在美国发行股票（又称存托凭证，即ADR）不强制要求提交10-Q和8-K财务文件，所以6K文件，是中国概念股（比如当当，阿里巴巴）他们经常用来传递季报/年报的财务信息。

在讲到财报之时我们要补充一个关于财年的知识，财年（Fiscal Year）是一个公司的财政年或者会计年。我国财年是从每年的1月1日到12月31日（也就是日历年），美国有65%的企业财年是按照日历年的，但美国很多企业财年可以不同，根据自己的行业特性而定。这些企业通常有自己的商业周期，或处行业有一定季节性影响。

当然，6K还有其他用处：某家上市公司在除了美国以外的其他地方发行股票（比如未来有一天阿里巴巴在A股市场发行股票），需要提交6K文件说明情况。上市公司高管，董事等发出私有化邀约时，披露一些重要信息也需要6K。公司要发行债券了，6K文件同时也可以实现帮助非美国公司披露上市公司重大信息的用途。这么说吧，非美上市公司大大小小的烦琐事务都可以通过6K文件公开。6K相当于非美国本土公司的“小公告栏”。

3. 10-K

年度报告。提供公司及其上年绩效的全面综述，即所谓的“正式年报”。它要求上市公司披露上年的全面情况，包括但不限于：业务综述、管理层讨论、分析、经过审计的财务报表（GAAP）、未偿付债务细节、基本普通股数、认股权证数据等等。

4. 10-Q

Q代表Quarter。10-Q即相当于季报。上市公司向SEC提供的最近一个季度财务综述。虽然没有10-K全面，但仍有10-K的大部分内容，包括最新普通股数量，最新认股权证，财务信息等等。

投资美股，阅读10-K和10-Q公告是必修课。华尔街的大鳄们被称为“季节性动物”，几乎每次都按照季报/年报进行重大操作。每次企业公布季报年报，都会引来股价的暴涨暴跌（涨跌幅度常常达到20%甚至40%之多），残酷性可见一斑。

风险防范不能忘，理性投资记心中。

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我们下期再见！