恐慌指数继续飙涨!VIX指数交易有什么门道?

恐慌指数继续飙涨!VIX指数交易有什么门道?
2022年01月26日 11:00 市场资讯

安装新浪财经客户端第一时间接收最全面的市场资讯→【下载地址

  华盛通资讯,周一,俄乌边境局势急剧升温震动市场,美股上演惊魂一夜“深V”行情,道指盘中一度跌超千点,纳指跌幅一度近5%。恐慌指数VIX在当日一度触及38.94,创下2020年10月以来的最高水平。

  图片来源:Marketwatch

  与恐慌指数相关的ETF中,1.5倍做多恐慌指数ETF $UVXY 周一收涨2.79%,盘后涨近6%,本月以来累计上涨42.24%;做多恐慌指数VXX $VXX 周一收涨2.24%,本月以来累计涨幅达28%。

  恐慌指数飙涨意味着市场恐慌情绪急剧升温。在2020年疫情爆发之初,美股上演数次熔断,恐慌指数曾在3月单日暴涨40%,超过75点刷新自2008年金融危机以来的新高。

  当前的市场与2020年似乎有些类似。不过好消息是,以史为鉴,波动率指数急剧上升,通常标志着市场短期将见底,反弹已近在咫尺。一键解锁美股投资权限,3分钟0门槛开户戳这里>>

  究竟这个听起来有点吓人的指数是什么?有什么作用?在剧烈波动的市场上,投资者如何能够通过恐慌指数交易呢? 

  一、关于恐慌指数VIX的十件事:

  1、VIX指数是芝加哥期权交易所市场波动率指数,又被称为“恐慌指数”。

  2、恐慌指数是对未来30天标尔500指数方差的风险中性期望,以年化标准差表示。

  3、举个栗子,现在VIX指数是33.60,意味着市场上的投资人普遍“预期”未来短期内(30天内),标准普尔500指数的年化波动率为33.60%;VIX的真面目是一个百分比。

  4、芝加哥期权交易所分析师Kevin Davitt,VIX指数为48时,标普500指数日波幅约为3%。

  5、较高的VIX值并不代表熊市。相反,恐慌指数指数是衡量市场波动的方向,包括正向变化。

  图片来源于网络

  6、不过,高VIX指数代表投资者认为市场会有很剧烈的波动,包括正向和反向的。

  7、VIX指数反映的是投资者愿付出多少成本去对待自己的投资风险,数据愈高代表付出的价格愈大,因此广泛用于反映投资者对后市的恐慌程度。

  8VIX指数不一定能准确预测走向,但是多少反映当时市场的气氛。如在1998年的金融风暴时,VIX指数也未超过60。

  9、通常VIX指数超过40时,表示市场对未来的非理性恐慌,可能于短期内出现反弹。

  10、当VIX低于20点时,表示投资者对后市乐观。

  二、如何通过恐慌指数交易?

  恐慌指数VIX指数本身并不能直接交易,交易员可以交易相关的期货和期权。而对于普通投资者而言,有更为直接的ETF通道可以进行恐慌指数相关的交易,并且有做多和做空两个渠道。

  1、做多恐慌指数相关标的:

  1.5倍做多恐慌指数ETF $UVXY 

  图片来源:华盛证券

  UVXY是做多恐慌指数中较为常见的ETF,如文章开头提到的,随着美股2022年“开门黑”,UVXY一直在震荡上涨,本月累计涨幅已超40%。不过值得关注的是,该ETF追踪VIX期货合约走势,并非直接以恐慌指数走势为基准。因期货会到期,存在不可避免的移仓(roll over),因此会存在价值磨损。

  短期期货恐慌指数ETF $VIXY 

  图片来源:华盛证券

  VIXY与UVXY不同之初在于该ETF仅1倍做多,追踪芝加哥交易所基于VIX推出的相关期货合约。因此与UVXY一样,长持的状态下可能与VIX的走势并不完全一致。

  中期做多恐慌指数ETN $VXZ 

  图片来源:华盛证券

  与UVXY、VIXY属性不同,VXZ是ETN,交易所交易债券或交易所交易票据。当前的VXZ追踪iPath B系列标准普尔500 VIX中期期货,平均为5个月的期限。

  做多恐慌指数ETN $VXX 

  图片来源:华盛证券

  VXX同样是ETN,追踪短期VIX期货,平均为一个月期限。据介绍,该ETN对VIX指数的长期风险敞口较差。

  2、做空恐慌指数标的:

  0.5倍做空恐慌指数ETF $SVXY 

  SVXY以VIX期货合约的指数为基准,以0.5倍做空。

  图片来源:华盛证券

  不过值得一提的是,恐慌指数相关ETF交易实质为衍生品的衍生品,因此有一定风险,请投资者务必谨慎小心。

  温馨提示:新浪集团旗下的华盛证券,持有香港证监会1/2/4/5/9号牌照,足不出户,新浪财经用户0成本开户入金,开通服务后就能同时交易港股,美股。心动不如行动,开户免费领阿里股票,投资港美股,只差这一步>>

  风险及免责提示:以上内容仅代表作者的个人立场和观点,不代表华盛的任何立场,华盛亦无法证实上述内容的真实性、准确性和原创性。投资者在做出任何投资决定前,应结合自身情况,考虑投资产品的风险。必要时,请咨询专业投资顾问的意见。华盛不提供任何投资建议,对此亦不做任何承诺和保证。

集虎卡,开鸿运!最高拆522元惊喜福袋!
海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP

责任编辑:李园

人气榜
跟牛人买牛股 入群讨论
今日热度
问股榜
立即问股
今日诊股
产品入口: 新浪财经APP-股票-免费问股
产品入口: 新浪财经APP-股票-免费问股
产品入口: 新浪财经APP-股票-免费问股

APP专享直播

1/10

热门推荐

收起
新浪财经公众号
新浪财经公众号

24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)

7X24小时

  • 02-08 华兰疫苗 301207 --
  • 02-07 中触媒 688267 --
  • 02-07 合富中国 603122 4.19
  • 01-28 坤恒顺维 688283 --
  • 01-27 粤海饲料 001313 5.38
  • 产品入口: 新浪财经APP-股票-免费问股
    新浪首页 语音播报 相关新闻 返回顶部