ETF回顾2019:贵金属一枝独秀!

ETF回顾2019:贵金属一枝独秀!
2019年12月25日 17:34 新浪财经综合

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  来源:Wind

  香港万得通讯社报道,被动投资在美国大行其道,资管规模突破4万亿美元,在即将过去的2019哪些ETF表现最为突出?哪家基金公司赚的最多?

  全球ETF持有的资产规模在不到四年时间里翻一番,飙升至创纪录的6万亿美元。截止2019年底,这6万亿美元中有4.27万亿美元在美国注册。贝莱德预测,到2023年底,全球ETF资产可能突破12万亿美元。

  随着ETF市场的不断扩大,其种类也从传统beta向非传统的智能beta转变,截止2018年底,来自非传统ETF收入占比约为36.38%,到2019年底,这一数据为38.84%。这表明投资者不在满足被动的跟踪指数,而开始寻找具有趣味性和创造性的投资组合。

  随着规模飙升,产品竞争激烈,ETF三巨头(贝莱德、State Street和领航先锋)展开了激烈的价格战,促使规模较小的竞争对手跟进,包括Schwab、SSGA、德银、瑞银和东方汇理等。激烈的竞争挤压了整个基金行业的利润,迫使它们进行更大规模的整合。

  目前全球Top 10 ETF发行基金公司中,Vanguard的资费最便宜,为0.1%左右,行业加权平均值为0.19%,其中Schwab也是低于平均值,收费最高的是ProShares,接近0.9%。整体行业利润为79.9亿美元,较2018年增加11.6亿美元。

  今年发行新ETF的基金公司有141家,比2018年底的134家增加了7家。在众多发行商中,三巨头+Invesco仍然占据主导地位,iShares(贝莱德)、State Street和Vanguard占整体ETF市场AUM分别为38.99%、16.02%和25.94%或80.95%, Invesco以5.14%位列第四。同时这三巨头也凭借自己的市场规模优势获取了最多的利润,三巨头占市场总利润的41.64% 、14.01%和8.55%。

  目前在美国市场交易的ETF共有2310只,今年新发行239只,关闭159只,“生死比”为1.5,2018年这一比例为1.45,说明近两年来,ETF市场发展比较稳定,投资者的态度积极。

  资金流入来看,今年美国市场ETF资金流入达3247.6亿美元,比上年同期增加7.36%,是历史第二大增幅。具体来看,固收相关ETF流入规模最大,达1520亿美元(相较2018年增长18%),紧随其后的是美股、全球股市以及黄金,流入规模分别为1320亿美元(增加5.2%)、340亿美元(增加5.6%)和90亿美元(增加20.1%)。

  具体到品种来看,2019年表现好的ETF产品多和贵金属相关,其中表现最好的是钯金,截至12.20涨幅72.42%。表现差的为现金收益品种以及做空基金,其中最差的是做空澳洲股市的ETF,今年跌幅为36%,同期澳洲标普200指数涨幅超20%。

  过去十年来看,表现最好的品种多和生物科技、互联网相关,其中表现最好的是标普生物科技ETF(XBI),十年间涨幅为470%。

  但是再往前推十年(2000-2009),表现最好的品种来自新兴市场以及大宗商品,其中涨幅最高的是iShares墨西哥指数(EWW),十年间涨幅为317%,真实演绎了十年河东十年河西。

责任编辑:郭明煜

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