太阳能板块成“香饽饽”,投资者是时候逢低买入了?

太阳能板块成“香饽饽”,投资者是时候逢低买入了?
2019年09月20日 01:09 新浪财经-自媒体综合

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  原创: 美股研究社 美股研究社

  太阳能板块成大佬“新宠”

  作者| Larry Ramer

  几年来,我一再强调太阳能股票是值得购买的好股票。 我之所以对太阳能股持乐观态度,原因之一是世界上很多国家采用太阳能,包括美国、印度、日本和中国。

  在2019年,太阳能公司,SunPower ,晶科和大全新能源,的确是值得购买的股票,因为它们在今年大幅上涨。 但我认为,太阳能股票最近大幅下挫,很大程度上是因为一位内部人士发表了不准确的声明。 我认为这次下跌代表着一个巨大的买入机会,而且太阳能公司仍然是目前最值得购买的股票。

  太阳能股复苏

  太阳能正在迅速变得比其他形式的能源更便宜,包括在中国的许多地区,这使得我对太阳能股票保持极度乐观。 加利福尼亚州决定要求所有新建住宅使用太阳能,同时其他美国州迅速增加了可再生能源的授权,这对太阳能库存也是非常积极的。

  到2019年初,中国显然没有放弃太阳能,并将恢复向太阳能电池板制造商提供有意义的补贴。 与此同时,太阳能企业财务竞争力的提高,以及我上面提到的其他积极因素,使得许多太阳能企业的业绩得到了显著改善。

  因此,许多太阳能股票在2019年大幅飙升。 例如,SPWR 股票、 JKS 股票和 DQ 股票在2019年分别上涨了150% 、98% 和106% 。

  太阳能近期股价下跌

  内部人士看跌

  但最近几周,大多数太阳能库存都出现了明显下降。 例如,JKS 股票从最近的高点下跌了13% ,而 SPWR 股票下跌了近20% ,DQ 股票下跌了近5% 。

  中国太阳能公司GCL System的首席执行官Eric Luo告诉路透社,他认为到2025年,中国每年只会安装20-25GW的太阳能。去年,中国安装了410GW的太阳能。2019年上半年,装机容量达到11.4GW。

  无论如何,如下所示,SunPower、 JinkoSolar 和 Daqo 最近的季度业绩表明,它们各自的股票实际上在未来非常有利。

  SunPower (SPWR)

  7月1日,SunPower 将其全年 EBIDTA指引(不包括某些项目)从之前的9,000万至1.1亿美元增加到1.2亿至1.4亿美元。 该公司的每股收益为75美分,而上一季度的每股亏损为63美分,2018年第二季度的每股亏损为3.17美元。

  它部署了622兆瓦,高于上一季度的455兆瓦和去年同期的385兆瓦。该公司北美住宅业务收入较一季度增长逾30%,采用太阳能解决方案的业务收入较一季度增长逾50%。SPWR为今年的收入提供了19亿至21亿美元的指引,预计2019年的净亏损将在2000万至1000万美元之间。

  SPWR股票的市值为18.4亿美元。因此,如果该公司符合其指引,SPWR将接近盈利,而SPWR股票的市盈率将低于1。

  此外,该公司表示,预计将受益于存储和服务产品需求的增长,而海外市场对其家用太阳能电池板的需求已经在迅速增长。

  晶科能源(JKS)

  第二季度,晶科的营收同比增长14% ,达到10亿美元以上,毛利率为16.5% ,高于去年同期的12% 。 中国的太阳能电池组件出货量接近3.4吉瓦,比去年同期增长21% 。 它之前的指导是3.2吉瓦——3.3吉瓦。 然而,JKS 确实重申了它之前的2019年14-15吉瓦的出货指导。

  然而,重要的是,JKS 预计中国今年将安装40吉瓦。 该公司在中国销售的组件的毛利率往往更高,因此其财务业绩和 JKS 股票应该会受益于今年下半年中国的强劲需求。

  此外,JKS 表示,预计今年世界许多地区的太阳能价格将与化石燃料一样便宜,这得益于许多新兴国家的强劲需求和美国的高销售额。 JKS股票的预期市盈率低于8,而其市值低于10亿美元,因此其估值极具吸引力。 有趣的是,截至6月30日,美国银行(Bank of America)、花旗(Citi)、摩根士丹利(Morgan Stanley)和瑞银(UBS)都持有大量 JKS 股票,这意味着它们都认为 JKS 是一只值得购买的好股票。 我相信这对 JKS 股票的前景是个好兆头。

  大全新能源(DQ)

  大全新能源的非公认会计准则每股收益在第二季度超过分析师平均预期16美分,尽管其收益略低于平均预期。 此外,与第一季度相比,其多晶硅销售额明显下降,上季度其它许多财务指标也大幅下降。

  然而,大全公司解释说,上个季度,它的重点是提高生产能力和进行年度维护。 在第三季度,大全预计其多晶硅总产能将从第二季度的7151吨跃升至9200-9500兆吨。 此外,DQ 预计其生产成本将降至每公斤7.50美元,而第二季度为每公斤8.12美元。

  与晶科类似,大全预计2019年中国将安装40GW 到45GW 的新太阳能项目。大全认为,在本季度,中国对多晶硅的需求将超过供应,导致多晶硅价格上涨。

  这种趋势肯定会对 DQ 的业绩和 DQ 股票有利。 DQ 股票的远期市盈率小于6,市值低于7亿美元。 截至6月30日,DQ 的主要持有者包括摩根士丹利(Morgan Stanley)、花旗(Citi)、道富银行(State Street)和美国银行(Bank of America) ,这表明它们都认为 DQ 是一只值得购买的好股票。 截至6月30日,高盛持有该公司600万美元的少量股份。

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责任编辑:郭明煜

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